Constellation Energy (CEG)-Aktie steigt um 4 % nach bullischem Upgrade von Morgan Stanley

Wichtigste Erkenntnisse

• Morgan Stanley initiierte eine Übergewichtungs-Abdeckung für Constellation Energy (CEG) mit einem Kursziel von 385 USD, was etwa 30,6 % potenzielles Aufwärtspotenzial gegenüber dem Schlusskurs von Dienstag bei 294,85 USD nahelegt.
• Die Aktien sprangen am Mittwoch um 4,2 % auf 307,04 USD, obwohl sie seit Jahresbeginn um 16,5 % gefallen sind und seit der Eskalation des Iran-Konflikts einen Rückgang von 10,6 % erlitten haben.
• Analysten betrachten die aktuelle Bewertung als „attraktiven Einstiegspreis" und schätzen, dass allein die Vertragsabschlüsse für Rechenzentren einen Wert von 70 USD pro Aktie beitragen.
• Das Unternehmen betreibt Amerikas größte Atomkraftflotte mit etwa 22 Gigawatt und hat etablierte Stromabkommen mit Meta und Microsoft.
• Analysten erwarten, dass die Gewinne im ersten Quartal um 17 % auf 2,51 USD pro Aktie steigen werden, während die jährlichen Umsatzprognosen ein Wachstum von 17 % auf 29,88 Milliarden USD zeigen.

Die Aktien von Constellation Energy (CEG) beendeten die Sitzung am Dienstag bei 294,85 USD und stiegen dann am Mittwoch im Handel um 4,2 % auf 307,04 USD.

Constellation Energy Corporation, CEG

Morgan Stanley startete am Mittwoch die Abdeckung von Constellation Energy (CEG) mit einer Übergewichtungsempfehlung und legte ein Kursziel von 385 USD fest. Dieses Ziel deutet auf potenzielle Gewinne von etwa 30,6 % über dem Schlussniveau von Dienstag hin.

Die bullische Haltung kommt in einer herausfordernden Phase für Aktionäre. Die Performance seit Jahresbeginn zeigt einen Rückgang von CEG um 16,5 %, mit einem bemerkenswerten Ausverkauf von 10,6 % nach Beginn der militärischen Spannungen im Iran. Analyst David Arcaro und sein Team interpretieren diese Schwäche als Kaufgelegenheit.

Das Kursziel von 385 USD von [[LINK_START_2]]Morgan Stanley[[LINK_END_2]] umfasst mehrere Wertkomponenten: 70 USD pro Aktie, die Rechenzentrumsverträgen zugeschrieben werden, 40 USD aus der erwarteten Strompreissteigerung und 22 USD aus Programmen für saubere Energiekredite. Diese Elemente kombiniert schaffen erhebliches Aufwärtspotenzial für Aktien, die derzeit um 290 USD gehandelt werden.

Vorteil des Atomkraftportfolios

Constellation verfügt über das umfangreichste Atomkraftportfolio des Landes mit etwa 22 Gigawatt installierter Kapazität. Morgan Stanley betonte mehrere Wettbewerbsvorteile: kontinuierliche 24/7 kohlenstofffreie Grundlasterzeugung, verlängerte Betriebslebensdauern, verfügbare Grundstücke mit bestehenden Netzanschlüssen, die für die Entwicklung von Rechenzentren geeignet sind, und Möglichkeiten zur Implementierung kleiner modularer Reaktortechnologie an bestehenden Standorten.

Die KI-Atomkraft-Investitionsthese rund um CEG ist kein neues Terrain. Die Aktien stiegen 2024 um 91 % und verzeichneten 2025 einen zusätzlichen Gewinn von 58 %, bevor sie jüngsten Gegenwind erlebten.

Das Unternehmen hat bereits zwei bedeutende langfristige Stromversorgungsverträge gesichert. Im Jahr 2024 unterzeichnete Microsoft eine 20-jährige Vereinbarung zum Bezug von durch Atomkraft erzeugtem Strom für seine Rechenzentrumsinfrastruktur. Neun Monate später, im Juni 2025, schloss Meta eine weitere 20-jährige Verpflichtung ab – mit der Sicherung von mehr als 1.100 Megawatt aus Constellations Clinton Clean Energy Center in Illinois.

Morgan Stanley-Analysten gaben an, dass sie „weitere Vertragsabschlussmöglichkeiten für Rechenzentren in diesem Jahr" erwarten.

Bevorstehende Katalysatoren

Constellation plant, seine Finanzprognosen für 2026 und strategische Roadmap am 31.03. zu enthüllen. Das Management verzichtete darauf, während der Gewinnbekanntgabe für das 4. Quartal im Februar eine Prognose abzugeben, was die Aufmerksamkeit der Investoren auf das bevorstehende Update verstärkte.

Morgan Stanley identifizierte die Präsentation vom 31.03. als den „nächsten Katalysator für eine mögliche Vertragsankündigung".

Was die Gewinnerwartungen betrifft, fordert der Konsens der Wall Street, dass der Gewinn pro Aktie im ersten Quartal um 17 % auf 2,51 USD steigt, begleitet von einem Umsatzwachstum von 30 % auf 8,84 Milliarden USD. Die Ganzjahresprognosen erwarten Gewinne von 11,69 USD pro Aktie sowie einen Umsatz von 29,88 Milliarden USD – was eine Expansion gegenüber dem Vorjahr von 24,5 % bzw. 17 % widerspiegelt.

Der breitere Analystenkonsens, zusammengestellt von InvestingPro, deutet auf eine potenzielle Wertsteigerung von 38 % hin und übertrifft damit geringfügig Morgan Stanleys Prognose von 30,6 %.

Im vierten Quartal lieferte Constellation einen bereinigten Gewinn von 2,30 USD pro Aktie, der die Konsensschätzung von 2,31 USD knapp verfehlte, während der Umsatz von 6,07 Milliarden USD die Prognosen von 4,95 Milliarden USD deutlich übertraf.

Das Unternehmen hat kürzlich auch eine Vereinbarung zum Verkauf von etwa 4,4 Gigawatt Erdgaserzeugungsanlagen im PJM-Gebiet an LS Power Equity Advisors für 5 Milliarden USD abgeschlossen – ein obligatorischer Verkauf, der aus seiner Calpine-Akquisition resultiert.

Der Beitrag Constellation Energy (CEG) Stock Surges 4% on Morgan Stanley's Bullish Upgrade erschien zuerst auf Blockonomi.