Fintech-Unternehmen stellen mittlerweile die Kerninfrastruktur für geschätzte 70 % der weltweit neu eingeführten Finanzprodukte bereit, so ein Bericht des Fintech-Forschungsteams von Andreessen Horowitz aus dem Jahr 2025. Von Zahlungsverarbeitungs-APIs bis hin zu Banking-as-a-Service-Plattformen wird das technische Rückgrat der modernen Finanzwelt zunehmend von Fintech-Unternehmen aufgebaut und gepflegt, anstatt von traditionellen Banken oder etablierten Technologieanbietern. Diese Verschiebung hat neu definiert, was Finanzinfrastruktur bedeutet und wer sie kontrolliert.
Wie Finanzinfrastruktur heute aussieht
Finanzinfrastruktur war einst gleichbedeutend mit Interbanken-Abwicklungssystemen, Kartennetzwerken und Kernbankenplattformen, die von einer Handvoll großer Unternehmen betrieben wurden. Visa, Mastercard, SWIFT, FIS und Fiserv dominierten den Bereich jahrzehntelang. Während diese Akteure weiterhin bedeutend bleiben, ist eine neue Infrastrukturebene über ihnen entstanden, die von Fintech-Unternehmen aufgebaut wurde, die sich darauf spezialisiert haben, Finanzdienstleistungen programmierbar und über APIs zugänglich zu machen.
Plaid verbindet mehr als 12.000 Finanzinstitute mit Fintech-Anwendungen und ermöglicht alles von der Kontoverifizierung bis zum Austausch von Transaktionsdaten. Marqeta bietet Kartenausgabe-Infrastruktur, die von Square, DoorDash und Affirm genutzt wird. Galileo verarbeitet mehr als 150 Millionen Konten für Neobanken und Fintech-Unternehmen. Fintech-Infrastrukturplattformen stellen eine Chance von 150 Milliarden US-Dollar dar, und Investitionen in diese Ebene sind schneller gewachsen als im verbraucherorientierten Fintech.
Laut einer McKinsey-Analyse zur Modernisierung der Bankeninfrastruktur wuchsen die Ausgaben für Fintech-Infrastruktur zwischen 2020 und 2025 jährlich um 28 %, verglichen mit 6 % Wachstum bei den Ausgaben für traditionelle Bankensysteme.
Banking-as-a-Service und die API-Wirtschaft
Banking-as-a-Service (BaaS) ist eine der bedeutendsten Infrastrukturinnovationen des vergangenen Jahrzehnts. BaaS-Plattformen ermöglichen es Nicht-Banken-Unternehmen, Finanzdienstleistungen anzubieten, einschließlich Einlagenkonten, Debitkarten und Kreditvergabe, ohne eigene Bankenlizenzen zu erhalten. Der BaaS-Anbieter hält die Lizenz und verwaltet die Compliance, während das Nicht-Banken-Unternehmen die Kundenbeziehung besitzt.
Unternehmen wie Synapse, Unit, Treasury Prime und Column haben BaaS-Plattformen aufgebaut, die Finanzfunktionen in Anwendungen von Apple bis Uber antreiben. Laut Statista-Daten zur BaaS-Marktgröße erreichte der globale BaaS-Markt im Jahr 2025 40 Milliarden US-Dollar und wird voraussichtlich bis 2030 auf 74 Milliarden US-Dollar wachsen.
Financial APIs treiben die nächste Generation von Fintech-Plattformen an. Das API-Modell hat es einem Zwei-Personen-Startup ermöglicht, Bankdienstleistungen anzubieten, die vor nur 10 Jahren ein 200-Personen-Team und eine Bankenlizenz erfordert hätten. Diese Reduzierung der Eintrittsbarrieren war einer der Haupttreiber des Fintech-Booms.
Echtzeit-Zahlungsschienen und Abwicklungssysteme
Moderne Finanzinfrastruktur umfasst auch Echtzeit-Zahlungssysteme, die Transaktionen in Sekunden statt in Tagen verarbeiten. Indiens UPI, Brasiliens Pix, das britische Faster Payments und das FedNow-System der US-Notenbank bieten alle sofortige Abwicklungsmöglichkeiten. Laut einem Accenture-Bericht über Echtzeitzahlungen aus dem Jahr 2025 erreichten globale Echtzeit-Zahlungstransaktionen im Jahr 2025 266 Milliarden, gegenüber 118 Milliarden im Jahr 2022.
Fintech-Unternehmen sind sowohl Nutzer als auch Entwickler dieser Systeme. Wise hat ein eigenes Multi-Währungs-Abwicklungsnetzwerk aufgebaut, das die Abhängigkeit vom traditionellen Korrespondenzbankensystem reduziert. Ripples Zahlungsnetzwerk nutzt Blockchain-basierte Abwicklung für grenzüberschreitende Transaktionen. Fintech gestaltet die globale Finanzdienstleistungsbranche im Wert von 300 Billionen US-Dollar neu, und Infrastrukturinnovation ist der Mechanismus, durch den ein Großteil dieser Neugestaltung erfolgt.
Risiken und regulatorische Überlegungen
Die wachsende Abhängigkeit von Fintech-Infrastruktur schafft Konzentrationsrisiken. Als Synapse, ein bedeutender BaaS-Anbieter, im Jahr 2024 finanzielle Schwierigkeiten erlebte, betraf dies Dutzende von Fintech-Unternehmen und ihre Kunden. Regulierungsbehörden haben mit verstärkter Aufsicht über Fintech-Infrastrukturanbieter reagiert. Die OCC, FDIC und Federal Reserve veröffentlichten 2025 gemeinsam Leitlinien zu Bank-Fintech-Partnerschaften und Drittanbieter-Risikomanagement.
Laut einer BCG-Bewertung von Fintech-Infrastrukturrisiken sind die drei wichtigsten Risiken, die von Finanzaufsichtsbehörden identifiziert wurden, operative Widerstandsfähigkeit, Datensicherheit und Kundenschutz in mehrseitigen Dienstleistungsketten. Die globalen Fintech-Umsätze werden voraussichtlich mit einer CAGR von 23 % wachsen, aber dieses Wachstum hängt davon ab, das Vertrauen und die Stabilität der Infrastrukturebene aufrechtzuerhalten.
Die 70-%-Zahl von Andreessen Horowitz unterschätzt den langfristigen Trend. Da immer mehr Finanzprodukte auf programmierbarer, API-gesteuerter Infrastruktur aufgebaut werden, wird der Anteil neuer Finanzdienstleistungen, die auf Fintech-Infrastruktur angewiesen sind, innerhalb der nächsten fünf Jahre 90 % erreichen.
