Γιατί η απόδοση της μετοχής της Berkshire Hathaway είναι τώρα η χειρότερη αυτού του αιώνα;

Η Berkshire Hathaway κινείται σαν να ξέχασε πώς να ανταγωνίζεται ενώ η αγορά πετάει. Το Cryptopolitan ανέφερε την Παρασκευή ότι ο S&P 500 έκλεισε πάνω από τις 7.100 για πρώτη φορά, ωθούμενος από την αυξανόμενη εμπιστοσύνη ότι οι ΗΠΑ και το Ιράν πλησιάζουν στο τέλος της σύγκρουσής τους.

Ο κύριος δείκτης της Wall Street έχει ήδη ανέβει πάνω από 9% αυτόν τον μήνα αφού έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο του έτους στα τέλη Μαρτίου, όταν ήταν κοντά σε πτώση 10%.

Αυτή η ανάκαμψη δεν πήρε πολύ χρόνο πριν μετατραπεί σε μία από τις ταχύτερες ανακάμψεις που έχουν δει τουλάχιστον 36 χρόνια. Αλλά ενώ όλα τα άλλα πήγαν ψηλότερα, η Berkshire Hathaway απλώς καθόταν εκεί κάνοντας σχεδόν τίποτα. Και οι δύο κατηγορίες μετοχών γλίστρησαν, καταγράφοντας ζημιές από την αρχή του μήνα λίγο κάτω από 1%.

Τώρα μόλις μια μέρα πριν, οι μετοχές Berkshire B ήταν στην πραγματικότητα ακόμα μπροστά από τον δείκτη κατά 1,8%, το μεγαλύτερο προβάδισμα που είδαμε φέτος. Μέχρι την Παρασκευή, αυτό άλλαξε δραματικά. Η ίδια μετοχή έκλεισε 9,7% πίσω από τον δείκτη, το μεγαλύτερο χάσμα που καταγράφηκε μέχρι στιγμής το 2026.

Η μετοχή της Berkshire Hathaway υστερεί σημαντικά καθώς η αγορά εκτοξεύεται και χάνει έδαφος γρήγορα

Αυτή η υποαπόδοση χτίζεται από τις 2 Μαΐου 2025, όταν η μετοχή έφτασε σε ιστορικό υψηλό λίγο πριν ο Warren Buffett επιβεβαιώσει ότι θα παραιτούνταν ως CEO μέχρι το τέλος εκείνου του έτους. Από εκείνη τη στιγμή, και οι μετοχές A και B έχουν πέσει περισσότερο από 12%.

Οι τιμές βρίσκονται τώρα μόνο περίπου 3% πάνω από τα χαμηλά τους των αρχών Αυγούστου, γεγονός που δείχνει πόσο μικρή ανάκαμψη έχει συμβεί σε σύγκριση με την ευρύτερη αγορά.

Η ετήσια συνέλευση των μετόχων της εταιρείας απέχει μόλις δύο εβδομάδες, την οποία το Cryptopolitan θα καλύψει ζωντανά όπως συνήθως. Ταυτόχρονα, ένα νέο βιβλίο με τίτλο "The Complete Financial History of Berkshire Hathaway, Second Edition" πρόκειται να κυκλοφορήσει στις 28 Απριλίου μέσω της Harriman House υπό την Pan Macmillan.

Το βιβλίο θα καλύπτει φέρεται έξι δεκαετίες δραστηριότητας της εταιρείας και περιλαμβάνει ενημερώσεις μέχρι το 2024.

Ο Greg Abel αλλάζει τη δομή ηγεσίας και σφίγγει τον έλεγχο σε όλες τις λειτουργίες

Η αλλαγή ηγεσίας είναι τώρα στο επίκεντρο. Τον Δεκέμβριο, λίγες μέρες πριν αναλάβει τον έλεγχο, ο Greg Abel αντιμετώπισε τους υπαλλήλους κατά τη διάρκεια μιας εβδομαδιαίας συνάντησης μεσημεριανού. Μια ερώτηση προέκυψε απευθείας σχετικά με τη μετακίνηση των κεντρικών γραφείων εκτός Omaha, Nebraska. Ο Abel το απέρριψε γρήγορα και είπε ότι δεν θα υπάρξει μετεγκατάσταση. Αυτού του είδους η ερώτηση δεν θα προέκυπτε καν κατά τα χρόνια του Warren, αλλά τώρα οι άνθρωποι περιμένουν αλλαγή.

Ο Abel κάνει ήδη κινήσεις. Ανέβασε το προφίλ των στελεχών που συνεργάστηκαν στενά μαζί του στο παρελθόν, αύξησε το δικό του μισθό πέρα από αυτό που έπαιρνε ο Warren, και είπε ότι τα περισσότερα από αυτά τα χρήματα θα πάνε στην αγορά μετοχών της εταιρείας. Επανεκκίνησε επίσης τις επαναγορές μετοχών αφού είχαν παυθεί από το 2024. Εκτός των ΗΠΑ, επεκτάθηκε στην Ιαπωνία αποκτώντας συμμετοχή σε μια ασφαλιστική επιχείρηση.

Το στυλ του είναι διαφορετικό. Είναι πιο εμπλεκόμενος στις καθημερινές λειτουργίες και εξετάζει τόσο τις μονάδες της εταιρείας όσο και τις μετοχικές συμμετοχές με πιο σφιχτό έλεγχο. Άνθρωποι κοντά στην εταιρεία φέρονται να λένε ότι σχεδιάζει να ενεργήσει γρήγορα όταν οι προσδοκίες δεν πληρούνται, ακόμη και σε ανώτερα επίπεδα.

Με τα δικά του λόγια:

Η ρουτίνα του δείχνει αυτή την άμεση προσέγγιση. Οδηγεί δύο ώρες από το Des Moines στο Omaha αρκετές φορές κάθε εβδομάδα και δεν σχεδιάζει να μετεγκατασταθεί σύντομα, πιθανότατα θα μείνει στην Αϊόβα μέχρι να τελειώσει ο γιος του το γυμνάσιο. Ταξιδεύει επίσης σε πολλές πολιτείες σε μία μέρα χρησιμοποιώντας ένα εταιρικό αεροπλάνο NetJets για να συναντήσει απευθείας τους μάνατζερ.

Στην επιστολή του προς τους μετόχους στις 28 Φεβρουαρίου, ο Abel κατέγραψε τις βασικές συμμετοχές συμπεριλαμβανομένων των Apple, American Express, Coca-Cola και Moody's. Ταυτόχρονα, βγήκε από θέσεις που διαχειριζόταν ο Todd Combs, ο οποίος μετακόμισε πρόσφατα στην JPMorgan Chase. Ο Combs ήταν ένας από τους επιλεγμένους επενδυτικούς διαχειριστές του Warren. Ο Abel δεν σχεδιάζει να τον αντικαταστήσει.

Η ίδια η διαδοχή δεν ήταν ξαφνική. Αναμενόταν από το 2021 όταν ο Charlie Munger αποκάλυψε το σχέδιο κατά τη διάρκεια της ετήσιας συνάντησης. Ωστόσο, ο ακριβής χρόνος παρέμεινε ασαφής μέσω του θανάτου του Munger τον Νοέμβριο 2023 μέχρι που ο Warren επιβεβαίωσε επί σκηνής τον περασμένο Μάιο ότι θα αποσυρόταν στο τέλος του έτους.

Η τράπεζά σας χρησιμοποιεί τα χρήματά σας. Εσείς παίρνετε τα ψίχουλα. Δείτε το δωρεάν βίντεό μας για το πώς να γίνετε η δική σας τράπεζα