Η γίγαντας Bitcoin Strategy κινείται να αποσύρει 1,5 δισεκατομμύριο δολάρια σε μετατρέψιμο χρέος, λέει ότι θα μπορούσε να πουλήσει BTC

Η Strategy σηματοδότησε την Παρασκευή ότι λαμβάνει σημαντικά μέτρα για τη μείωση του στοκ μετατρέψιμου χρέους της, συνάπτοντας συμφωνία επαναγοράς ομολόγων αξίας 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων με λήξη το 2029.

Η εταιρεία αγοράς Bitcoin ανέφερε σε κατατεθειμένο έγγραφο ότι αναμένει να καταβάλει περίπου 1,38 δισεκατομμύρια δολάρια για την απόσβεση χρέους που ανέλαβε η εταιρεία για να επεκτείνει τα αποθέματα κρυπτονομισμάτων της τον Νοέμβριο του 2024, ποσό που αντιπροσωπεύει σημαντικό τμήμα των 8,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων που δανείστηκε η εταιρεία τα τελευταία χρόνια.

Ο συνιδρυτής και Εκτελεστικός Πρόεδρος Michael Saylor υπέδειξε τον Φεβρουάριο ότι η εταιρεία θα επιδιώξει κατά τα επόμενα τρία έως έξι χρόνια να «μετοχοποιήσει» τα μετατρέψιμα ομόλογά της—τα οποία οι επενδυτές μπορούν να ανταλλάξουν με κοινές μετοχές εάν οι μετοχές ξεπεράσουν ένα συγκεκριμένο κατώφλι.

Καθώς η εταιρεία που ελέγχει Bitcoin αξίας 65 δισεκατομμυρίων δολαρίων στηρίζεται όλο και περισσότερο στη ναυαρχίδα προνομιούχων μετοχών της, Stretch (STRC), για την επέκταση των αποθεμάτων Bitcoin της, οι προσπάθειες της εταιρείας να αποσύρει μέρος του μετατρέψιμου χρέους της συνάδουν με μια ευρύτερη ώθηση μείωσης μόχλευσης.

Ενώ τα αποθέματα Bitcoin της Strategy παρουσίασαν ζημίες δισεκατομμυρίων δολαρίων νωρίτερα φέτος—με το ψηφιακό στοιχείο ενεργητικού να πέφτει τόσο χαμηλά όσο τα 62.850 δολάρια τον Φεβρουάριο—οι επικείμενες υποχρεώσεις των επερχόμενων λήξεων δοκίμασαν την εμπιστοσύνη στη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της εταιρείας. Αυτά τα ερωτήματα επιδεινώθηκαν από τις τακτικές πληρωμές μερισμάτων που η Strategy έχει δεσμευτεί να πραγματοποιεί μέσω του STRC.

Οι μετοχές του μεγαλύτερου εταιρικού κατόχου Bitcoin άλλαξαν χέρια γύρω στα 178 δολάρια λίγο μετά το άνοιγμα της αγοράς την Παρασκευή, σύμφωνα με το Yahoo Finance. Από την αρχή του έτους, η τιμή της μετοχής της εταιρείας έχει ανέλθει κατά 18%, αν και εξακολουθεί να διαπραγματεύεται πολύ κάτω από το υψηλό των 457 δολαρίων που σημείωσε πέρυσι.

Στο κατατεθειμένο έγγραφο, η Strategy ανέφερε ότι σκοπεύει να χρηματοδοτήσει τις επαναγορές χρησιμοποιώντας διαθέσιμα ταμειακά αποθέματα, έσοδα από το πρόγραμμα διάθεσης κοινών μετοχών στην αγορά, «και/ή έσοδα από την πώληση Bitcoin».

Οι traders στο Myriad, μια αγορά προβλέψεων που ανήκει στη μητρική εταιρεία του Decrypt, DASTAN, προβλέπουν επί του παρόντος πιθανότητα 90% να πωλήσει η Strategy Bitcoin πριν από το τέλος του τρέχοντος έτους. Πριν από έναν μήνα, οι traders εκτιμούσαν μόλις 12% πιθανότητα να αξιοποιήσει η εταιρεία τα αποθέματα κρυπτονομισμάτων της.

Παρά το γεγονός ότι για χρόνια καλλιεργούσε μια στάση «αγοράζω και δεν πουλάω ποτέ» απέναντι στο Bitcoin, ο Saylor δήλωσε αυτόν τον μήνα κατά την τηλεδιάσκεψη οικονομικών αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου της εταιρείας: «Πιθανότατα θα πουλήσουμε λίγο Bitcoin για να χρηματοδοτήσουμε ένα μέρισμα, απλώς για να εμβολιάσουμε την αγορά—απλώς για να στείλουμε το μήνυμα ότι το κάναμε.»

Η παρατήρηση έγινε σε αναφορά στο STRC, το οποίο προσφέρει επί του παρόντος ετήσιο μέρισμα 11,5% που καταβάλλεται μηνιαίως. Από τότε που η Strategy άρχισε να προσφέρει το προϊόν στους επενδυτές τον Ιούλιο, η κεφαλαιοποίηση αγοράς του STRC έχει εκτοξευθεί στα 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια, εν μέσω αυξημένης έκδοσης τους τελευταίους μήνες.

Όταν η Strategy επαναγοράσει τα ομόλογα με λήξη το 2029, η εταιρεία θα έχει ανεξόφλητο μετατρέψιμο χρέος 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από εκείνη τη δόση. Επιπλέον, η εταιρεία έχει εκδώσει περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ομόλογα που οι επενδυτές μπορούν να υποχρεώσουν την εταιρεία να επαναγοράσει το νωρίτερο τον Σεπτέμβριο του 2027.

Οι προσπάθειες της εταιρείας για απόσβεση χρέους έρχονται καθώς ομόλογές της σχεδιάζουν παρόμοιες κινήσεις. Την Πέμπτη, η Strive, η οποία διαχειρίζεται το ένατο μεγαλύτερο ταμείο Bitcoin, ανακοίνωσε ότι εξάλειψε το εκκρεμές χρέος της επαναγοράζοντας μακροπρόθεσμα ομόλογα σε εύλογη αξία.