Οι πρόσφατα υιοθετημένοι κανονισμοί Markets in Crypto Assets (MiCA) της Ευρωπαϊκής Ένωσης αρχίζουν να αναδιαμορφώνουν τη βιομηχανία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων της περιοχής, δημιουργώντας νέες ευκαιρίες και εμπόδια για εταιρείες που επιδιώκουν να λειτουργήσουν σε όλο το μπλοκ, δήλωσε μια ελβετική πλατφόρμα κρυπτονομισματικής περιουσίας.

Η Swissborg, που διαθέτει ένα εκατομμύριο εγγεγραμμένους χρήστες και 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια σε διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία (AUM), είναι μεταξύ των εταιρειών που στοιχηματίζουν ότι η αλλαγή θα ενισχύσει τον ρόλο της Ευρώπης στις ρυθμιζόμενες αγορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων μετά την εξασφάλιση της άδειας MiCA.

"Η οικονομία της μεσιτείας κρυπτονομισμάτων μπορεί να είναι προκλητική κατά τη διάρκεια ήπιων κύκλων αγοράς, και ορισμένες παγκόσμιες πλατφόρμες ενδέχεται να επανεξετάσουν πού κατανέμουν κεφάλαιο και λειτουργικούς πόρους," δήλωσε στο CoinDesk ο Διευθυντής Λειτουργιών της SwissBorg, Jeremy Baumann.

Με την πάροδο του χρόνου, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε "μια αγορά που αποτελείται από λιγότερους αλλά πιο ανθεκτικούς παίκτες. Το MiCA αυξάνει τα ρυθμιστικά και λειτουργικά πρότυπα που απαιτούνται για την εξυπηρέτηση ευρωπαίων πελατών, κάτι που μπορεί να μειώσει τον αριθμό των ελαφρώς δομημένων παικτών," είπε, αναφερόμενος στην πρόσφατη έξοδο της Gemini από την ΕΕ.

Ο Baumann δήλωσε επίσης ότι όταν τα παγκόσμια χρηματιστήρια μειώνουν την παρουσία τους στην ΕΕ, "ανοίγει χώρος για άλλους ευρωπαϊκούς παίκτες να ενισχύσουν τη θέση τους."

Η SwissBorg υπέστη μια εκμετάλλευση που δήλωσε ότι επηρέασε λιγότερο από το 1% των χρηστών της τον Σεπτέμβριο του 2025. Ανέφερε ότι κλάπηκαν 192.600 SOL (41,5 εκατομμύρια δολάρια) από ένα εξωτερικό πορτοφόλι που χρησιμοποιούνταν αποκλειστικά για τη στρατηγική SOL Earn. Η εκμετάλλευση προήλθε από ένα διακυβευμένο διεπαφή προγραμματισμού εφαρμογών (API) συνεργάτη και όχι από χάκινγκ της πλατφόρμας SwissBorg, ισχυρίστηκαν.

Η εξέλιξη της απόδοσης και του staking

Ο Baumann δήλωσε ότι αναμένει τα προϊόντα απόδοσης και staking να εξελιχθούν προς σαφέστερες γνωστοποιήσεις, ισχυρότερη διαχείριση κινδύνου και πιο τυποποιημένες δομές.

"Το πλαίσιο γύρω από τα stablecoins είναι πιο λεπτομερές και θα διαμορφώσει τον τρόπο σχεδιασμού και διανομής ορισμένων μοντέλων απόδοσης," είπε ο Baumann, του οποίου το μεσαίου επιπέδου χρηματιστήριο έχει επί του παρόντος περίπου 800 εκατομμύρια δολάρια σε συνολική κλειδωμένη αξία (TVL), σύμφωνα με δεδομένα της Defilama.

Ο Baumann δήλωσε επίσης ότι η ρυθμιστική σαφήνεια θα μπορούσε να υποστηρίξει σταδιακά μεγαλύτερη θεσμική συμμετοχή, προσθέτοντας ότι προς το παρόν η ευρωπαϊκή αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων παραμένει σε μεγάλο βαθμό προσανατολισμένη στη λιανική

"Τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να παίξουν και τους τρεις ρόλους," είπε ο Baumann. "Έχουν ισχυρές δυνατότητες διανομής και ρυθμιστική τεχνογνωσία, που φυσικά τα καθιστά ανταγωνιστές σε ορισμένους τομείς, αλλά υπάρχουν επίσης ευκαιρίες για συνεργασίες."

Οι ρυθμιστικές αρχές της ΕΕ αναζητούν σαφείς κανόνες για τα stablecoin

Ο Baumann επεσήμανε επίσης τις συνεχιζόμενες πολιτικές συζητήσεις σχετικά με τα stablecoins και τα προϊόντα απόδοσης. Ενώ μεγάλο μέρος αυτής της συζήτησης επικεντρώνεται επί του παρόντος στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι ευρωπαίοι ρυθμιστές εστιάζουν κυρίως στον καθορισμό σαφών κανόνων σχετικά με την έκδοση, τα αποθεματικά και τη διανομή.

"Καθώς η αγορά ωριμάζει, οι λύσεις απόδοσης είναι πιθανό να εξελιχθούν προς πιο διαφανή και καλύτερα δομημένα μοντέλα που ισορροπούν την καινοτομία με τη χρηματοοικονομική σταθερότητα," είπε.

Η SwissBorg αναζήτησε εξουσιοδότηση στη Γαλλία, η οποία θεωρείται ευρέως ως μία από τις αυστηρότερες ρυθμιστικές δικαιοδοσίες της Ευρώπης. Η έγκριση επικυρώνει τους εσωτερικούς ελέγχους της εταιρείας, τα συστήματα διαχείρισης κινδύνου και τις διασφαλίσεις για τα περιουσιακά στοιχεία των χρηστών, σύμφωνα με την εταιρεία.

Η εταιρεία σχεδιάζει να μεταφέρει τις ευρωπαϊκές της δραστηριότητες από την τρέχουσα εσθονική οντότητα στη νέα εξουσιοδοτημένη γαλλική οντότητα παροχής υπηρεσιών κρυπτονομισματικών περιουσιακών στοιχείων (CASP) τους επόμενους μήνες μόλις επιβεβαιωθεί η λειτουργική ετοιμότητα, στοχεύοντας αρχικά σημαντικές αγορές κρυπτονομισμάτων όπως η Γερμανία, οι Κάτω Χώρες, η Ιταλία και η Ισπανία.