Η αστάθεια του πετρελαίου που προκλήθηκε από τη σύρραξη με το Ιράν ωθεί τους traders σε αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEXs) όπως το Hyperliquid, όπου οι αγορές δεν κλείνουν ποτέ, ανέφερε η επενδυτική τράπεζα της Wall Street JPMorgan σε αναφορά της Τετάρτης.
Η τράπεζα επισήμανε μια αύξηση στη δραστηριότητα από επενδυτές εκτός κρυπτονομισμάτων που χρησιμοποιούν perpetual futures, παράγωγα χωρίς λήξη, για να αποκτήσουν όλο το εικοσιτετράωρο έκθεση στο πετρέλαιο. Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές πλατφόρμες, αυτά τα συμβόλαια διαπραγματεύονται 24/7 και χρησιμοποιούν funding rates για να παρακολουθούν τις spot τιμές.
«Συγκεκριμένα, η διαπραγμάτευση πετρελαίου εξερράγη στο ανταλλακτήριο Hyperliquid στις αρχές αυτού του μήνα όταν ξέσπασε ο πόλεμος με το Ιράν, καθώς οι traders του CME δεν μπόρεσαν να αντιδράσουν όταν οι ιρανικές επιθέσεις σε υποδομές έγιναν το σαββατοκύριακο», έγραψαν οι αναλυτές με επικεφαλής τον Nikolaos Panigirtzoglou.
Η αστάθεια της αγοράς αυξήθηκε απότομα μετά το ξέσπασμα του πολέμου στη Μέση Ανατολή, με τις τιμές του πετρελαίου να οδηγούν έντονες κινήσεις καθώς οι traders αντιδρούσαν στους κινδύνους προσφοράς και τη γεωπολιτική αβεβαιότητα. Το αρχικό σοκ ενισχύθηκε από τη χαμηλή ρευστότητα εκτός των παραδοσιακών ωρών συναλλαγών, οδηγώντας σε ευρύτερες διακυμάνσεις τιμών και ωθώντας τους επενδυτές προς πλατφόρμες που προσφέρουν συνεχή, 24/7 πρόσβαση στην αγορά.
Ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (DEX) είναι μια peer-to-peer αγορά όπου οι χρήστες διαπραγματεύονται κρυπτονομίσματα απευθείας χωρίς μεσάζοντες. Σε αντίθεση με τα κεντρικοποιημένα ανταλλακτήρια, τα DEXs είναι non-custodial, που σημαίνει ότι οι χρήστες διατηρούν τον έλεγχο των ιδιωτικών κλειδιών και των κεφαλαίων τους.
Αντί να βασίζονται σε έναν κεντρικό χειριστή, τα DEXs χρησιμοποιούν smart contracts για να εκτελούν αυτόματα συναλλαγές και να τις διακανονίζουν onchain. Αυτά τα trustless συστήματα αποτελούν ένα ταχέως αναπτυσσόμενο τμήμα της αγοράς κρυπτονομισμάτων και οδηγούν νέους τύπους χρηματοοικονομικών προϊόντων.
Με τις αγορές του CME κλειστές το σαββατοκύριακο, οι traders στράφηκαν στο CL-USDC perpetual του Hyperliquid, το οποίο παρέμεινε ανοιχτό για price discovery. Το συμβόλαιο, με περιθώριο σε USDC με μόχλευση έως 20x, έφτασε τα $1,7 δισεκατομμύρια σε καθημερινό όγκο αιχμής και είναι τώρα το τρίτο πιο διαπραγματεύσιμο προϊόν της πλατφόρμας, ανέφερε η τράπεζα. Το open interest έχει ανέβει σε περίπου $300 εκατομμύρια.
Ευρύτερα, οι αναλυτές ανέφεραν ότι η ζήτηση για 24/7 πρόσβαση σε παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία επιταχύνει το ενδιαφέρον για τα DEXs. Πλατφόρμες όπως το Hyperliquid χρησιμοποιούν onchain βιβλία εντολών αντί για automated market makers, προσφέροντας πιο στενά spreads και πιο ακριβή εκτέλεση πιο κοντά στις παραδοσιακές αγορές.
Χαρακτηριστικά όπως η sub-second finality και το portfolio margining προσελκύουν περαιτέρω θεσμικούς traders επιτρέποντας ταχύτερη εκτέλεση και πιο αποδοτικές στρατηγικές κεφαλαίου.
Ως αποτέλεσμα, τα DEXs κερδίζουν μερίδιο από κεντρικοποιημένα ανταλλακτήρια μεσαίου επιπέδου στα παράγωγα κρυπτονομισμάτων, καθοδηγούμενα από την ταχύτητα, τη ρευστότητα, τη self-custody και τη συνεχή πρόσβαση στην αγορά, σύμφωνα με τους αναλυτές.
Η τάση είναι πιθανό να επεκταθεί πέρα από τα commodities καθώς τα DEXs εκμεταλλεύονται ένα βασικό κενό στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά: αγορές που δεν κλείνουν, πρόσθεσε η αναφορά.
Το HYPE token του Hyperliquid έχει αυξηθεί περίπου 25% από την αρχή του έτους, ξεπερνώντας σε απόδοση μεγάλο μέρος της ευρύτερης αγοράς κρυπτονομισμάτων.
Διαβάστε περισσότερα: Οι ιρανικές εκροές κρυπτονομισμάτων αυξήθηκαν 700% λεπτά μετά τις αμερικανο-ισραηλινές αεροπορικές επιδρομές, λέει η Elliptic
