Strive και Tuttle Υποβάλλουν Αίτηση για Ψηφιακό Πιστωτικό ETF με Στόχο τη Στρατηγική STRC και Strive SATA

TLDR

• Η Strive και η Tuttle υπέβαλαν αίτηση για το T-Strive Digital Credit ETF με σύμβολο DGCR.
• Το DGCR θα στοχεύει τις προνομιούχες μετοχές STRC της Strategy και SATA της Strive.
• Το προτεινόμενο ETF δεν θα επενδύει απευθείας σε Bitcoin.
• Το DGCR σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει swaps και μόχλευση για να αυξήσει την έκθεση εισοδήματος.
• Το μηνιαίο μέρισμα SATA της Strive αυξήθηκε πρόσφατα σε 12,75%.

Η Strive Asset Management και η Tuttle Capital Management υπέβαλαν αίτηση για ένα νέο αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύσιμο σε χρηματιστήριο που επικεντρώνεται σε προνομιούχες μετοχές εκδοθείσες από εταιρείες θησαυροφυλακίου bitcoin. Σύμφωνα με αίτηση που υποβλήθηκε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ στις 30 Μαρτίου, το προτεινόμενο ταμείο ονομάζεται T-Strive Digital Credit ETF και θα διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο Cboe με το σύμβολο DGCR εάν εγκριθεί.

Το προτεινόμενο προϊόν έχει σχεδιαστεί για να επενδύει σε προνομιούχους τίτλους συνδεδεμένους με εταιρείες που χρησιμοποιούν εταιρικούς ισολογισμούς για να δημιουργήσουν έκθεση σε bitcoin. Η αίτηση αναφέρει το Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock της Strategy, γνωστό ως STRC, και το Variable Rate Series A Perpetual Preferred Stock της Strive, γνωστό ως SATA, ως τα βασικά εργαλεία για τη στρατηγική.

Το ταμείο δεν θα επενδύει απευθείας σε bitcoin. Αντίθετα, θα αναζητήσει έκθεση εισοδήματος μέσω προνομιούχων μετοχών και θα χρησιμοποιήσει επίσης swaps και μόχλευση για να αυξήσει αυτή την έκθεση. Η αίτηση δεν περιλάμβανε αμοιβή διαχείρισης. Ο Matthew Tuttle αναφέρθηκε ως ο κύριος διαχειριστής χαρτοφυλακίου, ενώ ο Αντιπρόεδρος της Strive Chris Nicholson ορίστηκε ως υπο-σύμβουλος.

Νέο ETF Εστιάζει σε Προνομιούχες Μετοχές από Εταιρείες Θησαυροφυλακίου Bitcoin

Η αίτηση τοποθετεί το ταμείο σε μια αναπτυσσόμενη κατηγορία προϊόντων συνδεδεμένων με δημόσιες εταιρείες που χρηματοδοτούν τη συσσώρευση bitcoin μέσω των αγορών μετοχών. Η Strategy και η Strive χρησιμοποιούν και οι δύο δομές προνομιούχων μετοχών για να αντλήσουν κεφάλαιο προσφέροντας παράλληλα στους επενδυτές μηνιαίο εισόδημα συνδεδεμένο με κυμαινόμενα ποσοστά μερίσματος.

Το STRC της Strategy καταβάλλει επί του παρόντος μηνιαίο μέρισμα 11,5% ενώ στοχεύει να διατηρήσει μια τιμή κοντά στο επίπεδο των $100. Το SATA της Strive αύξησε πρόσφατα το μηνιαίο μέρισμά του σε 12,75% και στοχεύει επίσης μια τιμή γύρω στα $99 έως $100. Αυτά τα μέσα έχουν γίνει κεντρικά στον τρόπο με τον οποίο και οι δύο εταιρείες υποστηρίζουν ευρύτερες στρατηγικές θησαυροφυλακίου συνδεδεμένες με bitcoin.

Το προτεινόμενο ταμείο DGCR θα συσκευάσει αυτή την έκθεση που εστιάζει στο εισόδημα σε ένα εισηγμένο ETF. Εστιάζοντας σε προνομιούχες μετοχές αντί για bitcoin απευθείας, το ταμείο θα προσφέρει στους επενδυτές μια άλλη οδό στον τομέα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων μέσω τίτλων εκδοθέντων από δημόσιες εταιρείες.

Η Strive Επεκτείνει τη Γραμμή Προϊόντων Συνδεδεμένων με Κρυπτονομίσματα

Η αίτηση προσθέτει επίσης στην ευρύτερη επέκταση της Strive σε χρηματοοικονομικά προϊόντα συνδεδεμένα με κρυπτονομίσματα. Προηγούμενες προσπάθειες περιλάμβαναν μια στρατηγική Bitcoin-bond συνδεδεμένη με εταιρικό χρέος εταιρειών με έκθεση σε Bitcoin. Η εταιρεία έχει επίσης δημιουργήσει μια μεγαλύτερη στρατηγική ισολογισμού γύρω από το ίδιο το bitcoin.

Από τις 11 Μαρτίου, η Strive κατείχε 13.310,9 BTC, σύμφωνα με την αναφορά. Η εταιρεία δήλωσε ότι το απόθεμα προήλθε από διάφορα κανάλια, συμπεριλαμβανομένων των αρχικών εσόδων PIPE, της εξαγοράς της Semler Scientific και της δραστηριότητας στις κεφαλαιαγορές συνδεδεμένης με το SATA, προγράμματα at-the-market και συνεχόμενες προσφορές.

Η προσφορά προνομιούχων μετοχών της Strive έχει παίξει σημαντικό ρόλο σε αυτή την επέκταση. Η εταιρεία ανακοίνωσε σχέδια τον Ιανουάριο να αντλήσει άλλα $150 εκατομμύρια μέσω δευτερογενούς δημόσιας προσφοράς αφού η IPO του SATA τον Νοέμβριο ήταν υπερκάλυψε και συγκέντρωσε $160 εκατομμύρια. Η πιο πρόσφατη αίτηση ETF δείχνει πώς η Strive επεκτείνει αυτή τη δομή σε ένα ξεχωριστό επενδυτικό προϊόν.

Η Tuttle έχει επίσης αυξήσει την παρουσία της σε ETF σχετικά με κρυπτονομίσματα. Η γκάμα της περιλαμβάνει προϊόντα συνδεδεμένα με σημαντικά ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, εταιρείες υποδομής κρυπτονομισμάτων και πιο εξειδικευμένες θεματικές στρατηγικές. Αυτό το υπόβαθρο δίνει στη συνεργασία μια σαφή βάση σε εισηγμένα προϊόντα συνδεδεμένα με τη ζήτηση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Η Αίτηση ETF Αντανακλά Ευρύτερη Μετατόπιση στις Κεφαλαιαγορές Κρυπτονομισμάτων

Το προτεινόμενο ταμείο έρχεται σε μια εποχή που οι δομές των δημόσιων αγορών γύρω από τις εταιρείες θησαυροφυλακίου bitcoin γίνονται πιο πολύπλοκες. Σε προηγούμενα στάδια, η πρόσβαση των επενδυτών περιοριζόταν κυρίως σε κοινές μετοχές ή άμεση έκθεση σε κρυπτονομίσματα. Νέα προϊόντα όπως οι προνομιούχες μετοχές και τα ETF συνδεδεμένα με πιστώσεις δείχνουν ότι ο τομέας κινείται προς πιο εξειδικευμένο έδαφος κεφαλαιαγορών.

Το DGCR θα ταίριαζε σε αυτή τη μετατόπιση εστιάζοντας στο εισόδημα από τίτλους εκδοθέντες από εταιρείες που χρησιμοποιούν μοντέλα θησαυροφυλακίου συνδεδεμένα με bitcoin. Επειδή το ταμείο χρησιμοποιεί μόχλευση και swaps, θα έχει διαφορετικό προφίλ κινδύνου από ένα τυπικό ETF μετοχών. Ταυτόχρονα, προσφέρει μια πιο έμμεση μορφή έκθεσης συνδεδεμένης με κρυπτονομίσματα από τα προϊόντα spot bitcoin.

Η κανονιστική έγκριση παραμένει εκκρεμής και η αίτηση δεν επιβεβαιώνει ημερομηνία έναρξης. Ωστόσο, το προτεινόμενο ETF δείχνει πώς εταιρείες όπως η Strive και η Tuttle προσπαθούν να δημιουργήσουν νέα εισηγμένα προϊόντα γύρω από τα εργαλεία χρηματοδότησης που χρησιμοποιούνται τώρα από μεγάλες εταιρείες θησαυροφυλακίου bitcoin.