Το Υπουργείο Εργασίας Προτείνει Πρόσβαση σε Crypto και Private Equity για τα 401(k)

Το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ πρότεινε το άνοιγμα των προγραμμάτων 401(k) σε κρυπτονομίσματα. Δείτε τι σημαίνει αυτό για τα 7,7 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις.

Το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ πρότεινε έναν κανόνα που θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει τις αμερικανικές συνταξιοδοτικές επενδύσεις. 

Η πρόταση, που εκδόθηκε τη Δευτέρα, στοχεύει στη διευκρίνιση του τρόπου με τον οποίο εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία όπως το ιδιωτικό κεφάλαιο και τα κρυπτονομίσματα μπορούν να εισέλθουν στα προγράμματα 401(k). Ακολουθεί εκτελεστικό διάταγμα που υπέγραψε ο Πρόεδρος Donald Trump. 

Σε όλη τη χώρα, οι λογαριασμοί 401(k) κατέχουν περίπου 7,7 τρισεκατομμύρια δολάρια σε συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις. Ακόμη και μια μικρή μεταβολή στην κατανομή θα μπορούσε να στείλει δεκάδες δισεκατομμύρια στις αγορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Σχετική ανάγνωση: 

Τι Λέει Πραγματικά ο Προτεινόμενος Κανόνας

Η καθοδήγηση περιγράφει μια δομημένη διαδικασία για τους διαχειριστές των προγραμμάτων. 

Σύμφωνα με την πρόταση, οι διαχειριστές πρέπει να αξιολογήσουν αντικειμενικά παράγοντες όπως η απόδοση, οι χρεώσεις, η ρευστότητα, η αποτίμηση και η πολυπλοκότητα πριν συμπεριλάβουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Οι διαχειριστές που ακολουθούν την περιγραφόμενη διαδικασία θα λάβουν προστασία ασφαλούς λιμένα έναντι αγωγών. 

Το Υπουργείο Εργασίας τόνισε ότι ο κανόνας δεν δίνει οδηγίες στους παρόχους σχετικά με τον τρόπο επένδυσης. Αντίθετα, τους δίνει ένα πλαίσιο για τη λήψη ενδελεχών, καλά τεκμηριωμένων αποφάσεων.

Η πρόταση έρχεται καθώς το Ανώτατο Δικαστήριο ετοιμάζεται να εκδικάσει μια σχετική υπόθεση. 

Ένας πρώην υπάλληλος της Intel μήνυσε τους διαχειριστές του προγράμματος το 2019, ισχυριζόμενος ότι έλαβαν απερίσκεπτες αποφάσεις επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και ιδιωτικό κεφάλαιο. Το αποτέλεσμα αυτής της υπόθεσης θα μπορούσε να έχει ευρύτερες επιπτώσεις για τον τρόπο με τον οποίο οι διαχειριστές προσεγγίζουν τις εναλλακτικές επενδύσεις.

Το Υπουργείο Εργασίας θα διεξαγάγει περίοδο δημόσιων σχολίων 60 ημερών πριν αποφασίσει αν θα οριστικοποιήσει τον κανόνα. Νομικοί ειδικοί σημειώνουν ότι η πρόταση εκτείνεται σε περισσότερες από 160 σελίδες, αντικατοπτρίζοντας την πολυπλοκότητα των θεμάτων που εμπλέκονται.

Η Βιομηχανία Αντιδρά στην Πρόταση για Κρυπτονομίσματα στα 401(k)

Σημαντικοί χρηματοοικονομικοί παίκτες έχουν καλοδεχτεί την κίνηση. Η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο με πάνω από 14 τρισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση, επαίνεσε την κατεύθυνση. 

Ο CEO της Apollo Marc Rowan το χαρακτήρισε σημαντικό βήμα προς τη βελτίωση των συνταξιοδοτικών αποτελεσμάτων για τους Αμερικανούς. Ο Πρόεδρος της SEC Paul Atkins εξέφρασε επίσης υποστήριξη, λέγοντας ότι η ευρύτερη συμμετοχή σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις είναι προτεραιότητα.

Δεν μοιράζονται όλοι αυτή την άποψη. Η Γερουσιαστής Elizabeth Warren επέκρινε την πρόταση, υποστηρίζοντας ότι εκθέτει τις συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις σε επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία κατά τη διάρκεια περιόδου αστάθειας της αγοράς. 

Ο καθηγητής Χρηματοοικονομικών Henry Hu αναγνώρισε ότι το βάθος του κανόνα δείχνει σοβαρή ενασχόληση με τις ανησυχίες για τις χρεώσεις, αλλά είπε ότι θα βοηθούσε περισσότερη προσοχή στα πρόσφατα ζητήματα αποτίμησης και ρευστότητας.

Νομικοί αναλυτές προτρέπουν σε προσοχή όσον αφορά τις προσδοκίες. 

Η συνεργάτης της Mayer Brown Erin Cho σημείωσε ότι ο κανόνας δεν θα άνοιγε τους καταρράκτες για κρυπτονομίσματα ή ιδιωτικό κεφάλαιο στους συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς. Θα καθιέρωνε μόνο μια διαδικασία για να τα εξετάζει.

Τι Σημαίνει Αυτό για τις Αγορές Κρυπτονομισμάτων

Η αγορά κρυπτονομισμάτων παρακολουθεί προσεκτικά. Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι ακόμη και μια κατανομή 1% από τα περιουσιακά στοιχεία 401(k) θα ισοδυναμούσε με περίπου 77 δισεκατομμύρια δολάρια που θα κατευθύνονταν σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. 

Αυτό το ποσό υπερβαίνει τις συνολικές εισροές Bitcoin ETF κατά τον πρώτο χρόνο διαπραγμάτευσής τους. 

Διαβάστε περισσότερα: 

Η πιθανή κλίμακα είναι σημαντική, αν και ο κανόνας πρέπει πρώτα να ξεπεράσει την περίοδο σχολίων και να επιβιώσει από τον πολιτικό και νομικό έλεγχο πριν τεθεί σε ισχύ.

Ο Υπουργός Οικονομικών Scott Bessent περιέγραψε την πρόταση ως αρχικό βήμα και τόνισε ότι η κυβέρνηση παραμένει εστιασμένη στην προστασία των συνταξιοδοτικών περιουσιακών στοιχείων καθ' όλη τη διάρκεια της διαδικασίας.

Η δημοσίευση Labor Department Proposes 401(k) Access to Crypto and Private Equity εμφανίστηκε πρώτα στο Live Bitcoin News.