Hong Kong abre su mercado de seguros de $82 mil millones a las cripto

Hong Kong tiene la intención de exigir a las aseguradoras un 100 por ciento de riesgo cripto, estableciendo la primera estructura en Asia donde se pueden realizar inversiones en cripto con fuertes regulaciones de capital.  

La Autoridad de Seguros de Hong Kong ya ha publicado nuevas regulaciones que permiten a las aseguradoras invertir en cripto. Las regulaciones exigen una prima de riesgo del 100 por ciento sobre los activos digitales. Las directrices colocarán las stablecoins en una categoría diferente.  

El 4 de diciembre, el regulador publicó su borrador. Wu blockchain en X señaló que la Autoridad utiliza estrictos cargos de capital sobre cripto en las aseguradoras. El movimiento también fue reportado por Bloomberg, donde la Autoridad buscaba convertir el capital de seguros en activos digitales e infraestructura.  

Fuente –Wu blockchain

En Hong Kong, las aseguradoras recibieron aproximadamente HK$635 mil millones en primas brutas en 2024. En el mercado, hay 158 aseguradoras con licencia. Incluso pequeñas asignaciones introducirían una enorme liquidez institucional a los mercados cripto.  

Se Abre la Primera Puerta de Entrada Institucional Cripto de Asia

La propuesta proporciona el primer modelo explícito sobre cómo las aseguradoras pueden exponerse a cripto en Asia. Las aseguradoras deberán mantener capital en cantidades equivalentes a sus tenencias cripto. Esto representa el escepticismo de los reguladores hacia la volatilidad y los riesgos de mercado de los activos digitales. 

Las stablecoins reciben un mejor trato. Serán eficientes en capital para las instituciones porque sus cargos de riesgo estarán vinculados a la moneda fiat subyacente de las stablecoins reguladas por Hong Kong.  

La Autoridad Monetaria de Hong Kong anticipa las licencias iniciales para stablecoins a principios del próximo año. El régimen de licencias, que se inició el pasado agosto, es consistente con la estrategia más amplia de activos digitales y establece un marco regulatorio predecible de participación institucional en cripto.  

El regulador comenzó a examinar su régimen de capital basado en riesgos a principios de este año. Servirá para beneficiar los seguros y la economía en general. El proceso de consulta pública se llevará a cabo entre febrero y abril, antes de la presentación de la legislación.  

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La Inversión en Infraestructura Recibe Incentivos de Capital

El marco se extiende más allá de los activos digitales y abarca el desarrollo de infraestructura. En Hong Kong y el continente, donde se están desarrollando proyectos de la Metrópolis del Norte debido a la proximidad a la frontera, hay incentivos de capital disponibles para que las aseguradoras inviertan en proyectos.  

Hong Kong enfrenta limitaciones financieras en su búsqueda por lograr grandiosos esquemas de infraestructura. El gobierno está interesado en involucrar capital privado en áreas estratégicas. Los actores de la industria desean una cobertura más amplia de activos de infraestructura dentro de las opciones limitadas existentes.  

El regulador no está dirigido por el gobierno, aunque está alineado con las prioridades. Algunas empresas ya están presionando para aumentar las clases de activos permitidos. La consulta sobre los posibles cambios en los cargos de riesgo será observada por los actores del mercado.  

La Competencia Regional se Intensifica por el Liderazgo Cripto

La estrategia de Hong Kong contrasta con los otros centros asiáticos. Singapur prohíbe las compras de cripto con tarjetas de crédito y obliga a los usuarios minoristas a someterse a pruebas de concienciación de riesgos. Corea del Sur está levantando lentamente una prohibición de 2017 sobre cripto institucional, pero aún prohíbe a las aseguradoras poseer cripto directamente.  

Las regulaciones de seguros en Japón no consideran las criptomonedas como activos de inversión. La reclasificación en 2026 abriría productos institucionales en esa región. Esta desviación hace de Hong Kong la puerta de entrada institucional para criptomonedas en la región.  

Los ETFs al contado de Bitcoin y Ethereum en la ciudad fueron aprobados a principios de este año. Las circulares de noviembre de la Comisión de Valores y Futuros tenían como objetivo aumentar la liquidez en los intercambios con licencia para que las plataformas pudieran acceder a los libros de órdenes globales.  

Las primeras serán las grandes aseguradoras que tengan buenos colchones de capital. Las aseguradoras más pequeñas pueden esperar hasta que todas las prácticas de custodia y contabilidad estén debidamente estandarizadas. Las áreas de riesgos operacionales, como la custodia de activos y la ciberseguridad, siguen siendo cruciales.

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