Las acciones de Strategy muestran resiliencia en su reserva de Bitcoin en medio de la volatilidad del mercado

Un portafolio de acciones estratégico está poniendo a prueba su resistencia a través de las fluctuaciones del mercado, como lo demuestra un análisis reciente del autor Adam Livingston. Actualmente, al 4 de enero de 2026, el portafolio tiene 673,783 Bitcoins en sus reservas, lo cual se considera suficiente para los pagos de dividendos.

Livingston señaló que ante cualquier extremo en el precio de Bitcoin, la tesorería de Strategy parece estar lista para financiar los pagos anuales, lo que disipó las dudas sobre la viabilidad financiera de la acción.

Las Reservas de Bitcoin de Strategy Aseguran los Pagos de Dividendos

La estrategia tiene aproximadamente $823 millones en requisitos de efectivo anuales para satisfacer los dividendos a sus accionistas. Livingston examinó cuántos Bitcoins tendría que vender la compañía para cumplir con estos requisitos en diferentes puntos de precio.

Con un precio de $90,000 por Bitcoin, Strategy vendería aproximadamente 9,100 Bitcoins cada año. Una caída de precio a $45,000 aumenta esto a 18,300 Bitcoins, o 45,700 a $18,000. Incluso ante una caída drástica del 90% a $9,000, solo se necesitarían liquidar 91,400 Bitcoins.

Además de mantener Bitcoin, Strategy también mantiene un fondo en USD que es suficiente para financiar el negocio durante aproximadamente 2.7 años sin vender el BTC en las reservas. Como afirma Livingston, los dividendos solo están en peligro si dos eventos extremos ocurren simultáneamente, lo cual es muy improbable.

Strategy STRC Garantiza la Estabilidad de Dividendos

La estructura de las acciones preferentes de Strategy (STRC) está diseñada para ser sostenible siempre que los precios estén cerca del valor nominal. Se espera que se realicen $110 millones en dividendos anuales por cada $1 mil millones de STRC, lo que implica que se pagan $9.17 millones cada mes.

La compañía retiene solo el 11% de los ingresos de STRC en su fondo de reserva USD para el prepago de dividendos de un año. Strategy tiene una emisión de $25 millones por día; por lo tanto, Strategy puede acumular alrededor de $6.25 mil millones en 250 días de trading, dejando $5.56 mil millones para la compra de Bitcoins y actividades diarias.

Esto permite a Strategy utilizar los ingresos del programa ATM para propósitos corporativos generales y la compra de Bitcoins. El sistema de dividendos escalonados de STRC garantiza que el VPN se mantenga cerca del valor nominal, siendo la fuerza del mercado en lugar de la capacidad de pago de la compañía la limitación. Esto aborda los problemas planteados por las preocupaciones de que la incertidumbre del mercado afecte los dividendos, según Livingston.

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El Rendimiento de las Acciones de Strategy Destaca

Esto es especialmente cierto para las acciones de la compañía, ya que se han multiplicado casi por diez desde el inicio de su plan de tesorería en agosto de 2020. Mike Novogratz, el CEO de Galaxy Digital, estimó que solo 3 de 50 compañías enfocadas en tesorerías han tenido éxito con este enfoque.

La compañía cuenta con una gran tenencia de bitcoin, pagos de dividendos prefinanciados y un plan de acciones ajustable, lo que hace que la compañía sea una de las pocas que puede resistir las fluctuaciones del mercado mientras continúa recompensando a sus accionistas.

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