Tesla (TSLA) Stock: Lo que los analistas esperan de los resultados del Q1 hoy

TLDR

• Tesla presenta resultados del Q1 tras el cierre del mercado el miércoles, con analistas esperando ingresos de $22.08 mil millones, una caída del 9% interanual
• El EPS ajustado previsto es de $0.35, con un EBITDA ajustado proyectado en $3.217 mil millones, una caída del 14.4% respecto al Q1 del año pasado
• El servicio Robotaxi se expandió a Dallas y Houston durante el fin de semana, operando ahora de forma "sin supervisión" en esas ciudades
• Tesla proyecta un capex de más de $20 mil millones para 2026, más del doble de los $8.5 mil millones del año pasado, lo que se espera que lleve el flujo de caja libre a territorio negativo
• El CEO Elon Musk afirma que Tesla ha completado el proceso de diseño del chip AI5, destinado a vehículos eléctricos, clústeres de entrenamiento y robots Optimus

La acción de Tesla (TSLA) cotizaba a la baja un 1.55% en $386.42 antes de su informe de resultados del primer trimestre, previsto tras el cierre del mercado el miércoles.

Tesla, Inc., TSLA

Wall Street observa de cerca, pero la verdadera pregunta no son solo los números, sino lo que Musk diga sobre robots, robotaxis y chips.

Los analistas esperan ingresos del Q1 de $22.08 mil millones, una caída del 9% interanual. El EPS ajustado se prevé en $0.35, y el EBITDA ajustado se proyecta en $3.217 mil millones, una caída del 14.4% respecto al Q1 de 2025.

Tesla entregó 358,023 vehículos a nivel global en el Q1, ligeramente por debajo de los 364,645 esperados, aunque un 6.3% más interanual. El total del Q1 del año pasado fue inferior al habitual debido al cambio del Model Y, lo que favorece la comparación.

El programa Robotaxi está en el centro de atención. Durante el fin de semana, Tesla amplió el servicio a partes de Dallas y Houston, sumándose a las operaciones existentes en Austin y el Área de la Bahía de San Francisco.

Cabe destacar que el despliegue en Dallas y Houston es "sin supervisión", lo que significa que no hay conductor de seguridad presente, un paso que Tesla anteriormente solo había dado de forma limitada en Austin.

Tesla aún no revela públicamente cuántos vehículos hay en la flota de cada ciudad, ni cuántos operan sin conductor. Esa falta de detalle sigue frustrando a algunos analistas.

El analista de BofA Securities Alexander Perry reiteró una calificación de Compra y un precio objetivo de $460 el martes, citando la expansión del Robotaxi. Perry escribió que Tesla se encuentra en las "etapas iniciales de monetizar sus esfuerzos de autonomía" y ve una oportunidad de mercado de rideshare de más de $1 billón.

Morgan Stanley espera que Tesla supere pronto los 10 mil millones de millas de conducción autónoma completa, un hito que el banco considera significativo para los datos de entrenamiento y el desarrollo futuro.

El Capex es la otra gran historia

Tesla proyecta gastos de capital superiores a $20 mil millones para 2026, frente a los $8.5 mil millones del año pasado. Se espera que ese salto lleve el flujo de caja libre a territorio negativo.

El gasto cubre nuevas baterías, la producción del Cybercab, robots humanoides Optimus e infraestructura de computación con IA. Tesla está construyendo su centro de datos "Cortex 2" en su Gigafactory de Texas y tenía previsto más que duplicar la capacidad de cómputo in situ en la primera mitad de 2026.

Chips de IA y el Terafab

Musk anunció la semana pasada que Tesla había completado el proceso de diseño del chip, conocido como "taping out", para su chip AI5. El chip está destinado a futuros vehículos eléctricos, grandes clústeres de entrenamiento de IA y Optimus.

La producción está planeada en la próxima instalación "Terafab" de Tesla en Austin. Sin embargo, analistas de Bernstein estimaron que el proyecto completo podría requerir entre $5 billones y $13 billones en gasto de capital. Fuentes informaron a Bloomberg que la fábrica no comenzará a fabricar silicio hasta 2029.

En el frente de Optimus, Tesla había planeado presentar un robot humanoide de tercera generación en el Q1. Eso no ocurrió, y los inversores buscarán un cronograma actualizado.

La presentación del cuarto trimestre de Tesla había esbozado planes para expandir Robotaxi a nueve ciudades en la primera mitad de 2026, incluyendo Phoenix, Miami, Orlando, Tampa y Las Vegas.

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