Las entidades estatales de los EAU aumentan los depósitos para impulsar la liquidez del sector financiero

• El banco central apunta a la estabilidad en medio de la guerra
• El gobierno también pide más préstamos
• Entidades relacionadas depositan AED51.000 millones adicionales

Los datos del banco central muestran que el Estado de los EAU y las entidades relacionadas con el gobierno aumentaron sus depósitos y préstamos en los bancos del país en marzo, mientras los responsables de política buscaban impulsar la liquidez del sector financiero durante la guerra con Irán.

El conflicto, que comenzó el 28 de febrero, perturbó muchas industrias en todo el Golfo, incluidas la energía, el turismo, la hostelería y el comercio.

A mediados de marzo, el banco central de los EAU lanzó lo que describió como un paquete integral para "reforzar la estabilidad y la resiliencia" del sector bancario. Los datos publicados la semana pasada arrojan luz sobre los esfuerzos más amplios de las instituciones estatales y a nivel de emirato para apoyar al sector bancario durante el conflicto.

Los depósitos del gobierno en los bancos de los EAU aumentaron un 9 por ciento, o AED35.000 millones (9.500 millones de dólares), hasta AED427.000 millones en marzo en comparación con febrero. Los depósitos de las entidades relacionadas con el gobierno (GRE) ganaron AED51.000 millones, o un 16 por ciento, hasta AED363.000 millones en el mismo período.

Por otro lado, el dinero adeudado al banco central por los bancos de los EAU saltó a AED32.000 millones desde menos de AED1.000 millones anteriormente, mientras que retiró AED27.000 millones de cuentas en el extranjero y redujo sus inversiones extranjeras en AED53.000 millones.

"Ha habido una gran reposición interna de liquidez a través del gobierno y las instituciones gubernamentales en particular", dijo Azad Zangana, jefe de macroeconomía del CCG en Oxford Economics en Dubái.

"Por eso se crearon los fondos soberanos de riqueza: para diversificar la riqueza y garantizar que una buena parte de ella sea líquida y pueda repatriarse cuando sea necesario. Las autoridades quieren asegurarse de que los bancos estén bien capitalizados y con mucha liquidez porque no quieren ningún tipo de crisis de liquidez. Por eso lo han hecho repatriando dinero y colocándolo en los lugares adecuados."

Los depósitos del gobierno y las GRE más que compensaron AED44.000 millones en retiros de empresas privadas y particulares. Los depósitos totales del sector bancario crecieron un 1,4 por ciento hasta AED3,4 billones.

Los préstamos del gobierno y las GRE aumentaron en un total de AED35.000 millones, hasta AED580.000 millones. Los préstamos corporativos se expandieron casi un 2 por ciento hasta AED956.000 millones, pero los préstamos personales se mantuvieron sin cambios en AED580.000 millones.

El crédito bancario total de los EAU creció un 2,5 por ciento en marzo hasta AED2,1 billones.

El aumento en los préstamos y depósitos del gobierno y las GRE representa ambos lados del balance, explicó Zangana. Los depósitos son pasivos para los bancos, mientras que los préstamos son activos.

"Cuando se produce ese endeudamiento, es normal que ese dinero se encuentre inicialmente en la cuenta bancaria del prestatario", dijo.

La oferta monetaria M1 de los EAU, una medida estrecha que incluye la moneda y los depósitos retirables de inmediato, se redujo un 2,5 por ciento en marzo.

La base monetaria, una categoría de alta liquidez conocida como M0 que incluye la moneda en circulación y las reservas de los bancos comerciales en el banco central, cayó un 4,2 por ciento, según los cálculos de AGBI.

• El paquete de emergencia del banco central de los EAU se acerca a los 2.000 millones de dólares
• El banco central de los EAU presenta un paquete para apoyar a los prestamistas en la guerra con Irán
• Al Ghurair: los prestamistas de los EAU necesitaron poco apoyo del banco central

"M0 ha seguido cayendo, pero no está disminuyendo ni de cerca tan rápido como lo hacía en las primeras semanas de la guerra con Irán; la inyección de liquidez del banco central ha contribuido a estabilizar la situación", dijo Zangana.

Los bancos de los EAU aumentaron sus inversiones en renta variable un 8 por ciento, hasta AED27.600 millones en marzo.

Organismos como el Fondo Monetario Internacional y el Banco de Pagos Internacionales "no son partidarios de que los bancos inviertan en renta variable porque está fuera de su modelo de negocio principal de captar depósitos y volver a prestar ese dinero a prestatarios estables y seguros, pero quizás los bancos de los EAU vieron una oportunidad de valor y están utilizando sus balances para comprar acciones", dijo Zangana.