Los precios de las acciones de las empresas de Tesorería de Activos Digitales (DAT) que adquirieron Bitcoin como activo estratégico están en un declive significativo, aumentando la posibilidad de un nuevo obstáculo para el precio de Bitcoin.
Según un nuevo informe de la plataforma de datos en cadena CryptoQuant, un rendimiento débil continuo en el precio de Bitcoin podría crear un ciclo de retroalimentación negativa.
¿Qué es un PIPE?
El informe de CryptoQuant se centra en las empresas que mantienen Bitcoin y que han recaudado capital a través de programas de Inversión Privada en Acciones Públicas (PIPE). El análisis de la firma sobre el rendimiento de las acciones de estas empresas encontró una tendencia a la baja significativa.
Patrocinado
Patrocinado
Un PIPE es una oferta privada donde una empresa pública vende acciones recién emitidas (o valores convertibles) a un grupo selecto de inversores acreditados o institucionales. Este método permite a una empresa recaudar capital rápidamente vendiendo acciones con un descuento respecto al precio de mercado.
Muchas empresas DAT de Bitcoin recaudaron capital este año. La principal desventaja del método —que diluye a los accionistas existentes y ejerce presión a la baja sobre el precio de las acciones— fue ignorada en gran medida debido a la fuerte tendencia alcista de Bitcoin en ese momento. CryptoQuant señala que las empresas de Bitcoin que utilizaron programas PIPE han experimentado desde entonces caídas significativas en los precios de sus acciones.
Ciclo Vicioso de Declive
Por ejemplo, Kindly MD (NAKA), una empresa DAT de Bitcoin, vio cómo el precio de sus acciones aumentó de $1.88 a finales de abril a un máximo de $34.77 en menos de un mes, un incremento de 18.5 veces. Sin embargo, la acción ha caído desde entonces un 97% hasta un mínimo de $1.16 y actualmente cotiza cerca de su precio PIPE de $1.12.
Precio de la acción NAKA y precio PIPE. Fuente: CryptoQuantCryptoQuant explicó que otras empresas de fideicomiso de Bitcoin, incluyendo Strive (ASST), Cantor Equity Partners (CEP) y Empery Digital (EMPD), han visto caer sus precios de acciones entre un 42% y un 97%. Algunas acciones que todavía cotizan por encima de sus precios de emisión PIPE enfrentan un potencial de hasta un 50% adicional de caída.
Aunque estas empresas DAT pueden haber acumulado una gran cantidad de criptomonedas, su valoración de mercado está cayendo aún más rápido. Esta tendencia se observa en el rápido declive de su Valor de Mercado a Valor de Activos Netos (mNAV).
Efecto Dominó
A medida que el precio de Bitcoin se mantiene débil, los precios de las acciones de las empresas DAT caen. Este declive lleva a la venta por parte de los inversores PIPE. Si continúa, las empresas pueden perder su método principal para recaudar capital operativo adicional, dejándoles como única opción vender sus tenencias de Bitcoin por efectivo.
Esto ejercería más presión a la baja sobre el precio de Bitcoin, creando un ciclo vicioso en el que el precio de Bitcoin y las acciones de las empresas DAT caen en tándem. CryptoQuant argumenta que un rally sostenido de Bitcoin es el único catalizador para prevenir una mayor caída en estas acciones. Sin tal movimiento, los analistas de la firma creen que muchas acciones cripto continuarán cayendo hacia o por debajo de sus precios PIPE.
Fuente: https://beincrypto.com/bitcoins-hidden-risk-dat-stock-meltdown-may-trigger-forced-selling/
