HIP-4 de Hyperliquid lleva las opciones binarias al portafolio de trading unificado de Hyperliquid

TLDR:

• HIP-4 es el primer contrato onchain que combina spot, perps y binarios en un portafolio unificado.
• Las opciones binarias en Hyperliquid permiten a los gestores de vault cubrir el riesgo impulsado por eventos con un pago fijo. 
• Se proyecta que HIP-4 añadirá aproximadamente $25M anuales a la tasa de ejecución de ingresos de trading de $636M de Hyperliquid.
• Los mercados de HIP-4 en el lanzamiento incluyen binarios diarios de BTC y rangos semanales de ETH para traders recurrentes.

HIP-4 introduce un nuevo tipo de contrato en Hyperliquid, permitiendo a los usuarios expresar visiones direccionales, apalancadas e impulsadas por eventos dentro de un solo portafolio.

Esta actualización añade opciones binarias a la infraestructura existente de spot y perpetuos de la plataforma. Actualmente, ningún otro venue onchain combina los tres tipos de contratos en una sola cuenta unificada.

El desarrollo acerca a Hyperliquid al modelo de servicio completo que los venues financieros tradicionales han mantenido separados entre sí durante mucho tiempo.

HIP-4 Amplía el Kit de Herramientas Disponible para los Gestores de Vault

Los gestores de portafolio tradicionales siempre han trabajado con posiciones spot, futuros y opciones. Sin embargo, los gestores de vault onchain solo han tenido dos de esos tres hasta ahora. HIP-4 cambia eso al añadir contratos binarios junto a los spot y perpetuos existentes en Hyperliquid.

Los contratos binarios no son un sustituto perfecto de las opciones con fecha. Dicho esto, cierran gran parte de la brecha para propósitos prácticos de trading.

Permiten a los gestores de vault expresar visiones acotadas, fechadas e impulsadas por eventos que las posiciones spot y perp no pueden capturar.

Con eso en su lugar, el riesgo de spot, perp y binario ahora puede compensarse dentro de un solo portafolio. Esto desbloquea eficiencias de capital que los venues fragmentados no pueden igualar.

Un gestor de vault puede ejecutar ingresos impulsados por eventos en un lado y posiciones largas protegidas por catalizadores en el otro. Todo esto ocurre sin salir de la plataforma.

Para ilustrar, considera un gestor de vault que mantiene un token antes de un gran desbloqueo de suministro. Antes de HIP-4, cubrir ese escenario específico requería moverse a un venue separado para la parte impulsada por eventos.

Ahora, las tres posiciones se encuentran en la misma cuenta de Hyperliquid, compensándose entre sí a través de la compensación de riesgo de portafolio unificado.

Por Qué la Forma del Pago y los Ingresos Impulsan el Crecimiento de Hyperliquid

HIP-4 paga una cantidad fija si ocurre un evento y nada en absoluto si no ocurre. La pérdida máxima está limitada a la prima publicada por adelantado. Como resultado, no hay motor de liquidación ni tasa de financiamiento que gestionar durante la posición.

Los perps no pueden expresar de forma limpia una cobertura de reunión de la Fed o una visión de rango semanal sobre ETH. HIP-4 llena ese vacío. Los mercados en el lanzamiento son de corto plazo y recurrentes, incluidos binarios diarios de nivel BTC y contratos de rango semanal de ETH. Hyperliquid ya cuenta con la base de traders para los que estos mercados están diseñados.

Algo del flujo especulativo rotará naturalmente de los perps a HIP-4 durante períodos de atención impulsada por eventos. Las discusiones de la comunidad en las plataformas sociales de crypto han reflejado un interés creciente en este cambio.

Con el tiempo, sin embargo, se espera que ambos tipos de contratos crezcan uno junto al otro. Hyperliquid captura el flujo de cualquier manera.

En cuanto a los ingresos, HIP-4 genera comisiones directas modestas por diseño. Con $3 mil millones mensuales en volumen y una comisión de 7 bps, el tipo de contrato añade aproximadamente $25 millones anualizados. Esa cifra es adicional a la tasa de ejecución de ingresos de trading existente de $636 millones de Hyperliquid.

El rendimiento de reserva de los saldos de USDC retenidos fluye a través de AQAv2, con el 90% dirigido al Fondo de Asistencia. Cada nuevo primitivo añadido al venue potencia ese efecto volante.

El post Hyperliquid's HIP-4 Brings Binary Options to Hyperliquid's Unified Trading Portfolio apareció primero en Blockonomi.