Las acciones de Vertiv (VRT) suben un 90% en 2026 — ¿Sigue siendo una compra a estos niveles?

TLDR

• VRT ha subido un 89,65% en lo que va de año, cotizando a $333,05 con una capitalización de mercado de $121,99 mil millones
• Una estimación de valor razonable ampliamente seguida sitúa a VRT en $408,64, lo que implica un descuento del 18,5% respecto al valor intrínseco
• Vertiv elevó su guía para 2026 y adquirió ThermoKey y Strategic Thermal Labs
• La acción tiene un P/E de 82,1x, más del doble del promedio del sector eléctrico de EE. UU. de 39,7x
• Jim Cramer dice que no cree que "haya terminado" para VRT, señalando el fuerte flujo de órdenes del presidente Dave Cote

Vertiv Holdings (VRT) ha sido uno de los valores más destacados de 2026, subiendo casi un 90% en lo que va de año hasta los $333,05. La pregunta ahora es si todavía hay margen de crecimiento.

Vertiv Holdings Co, VRT

Una narrativa de valor razonable ampliamente seguida sitúa a VRT en $408,64, lo que pone el precio actual con un descuento del 18,5% respecto a esa estimación. La tesis alcista se basa en la cartera de pedidos de $15 mil millones de Vertiv, su trabajo de codesarrollo con NVIDIA y el cambio continuo hacia la refrigeración líquida en los centros de datos de IA.

La empresa también ha elevado su guía para el año completo 2026 y ha completado dos adquisiciones — ThermoKey y Strategic Thermal Labs — ambas refuerzan su posición en la gestión térmica para entornos de computación de alta densidad.

El precio objetivo promedio de los analistas para Vertiv se sitúa en torno a $380, aproximadamente un 13,6% por encima de los niveles actuales. Incluso después de la gran subida, la acción sigue cotizando por debajo de donde el mercado cree que debería estar.

El problema de la valoración

La tesis bajista es más difícil de ignorar a estos niveles. VRT cotiza con un P/E de 82,1x. Eso es más del doble del promedio del sector eléctrico de EE. UU. de 39,7x y muy por encima del promedio de sus pares de 40x.

El P/E "razonable" derivado del modelo se sitúa en torno a 62,5x, lo que significa que la acción ya está descontando mucha ejecución. Cualquier tropiezo en los márgenes o en el crecimiento de los ingresos podría reajustar las expectativas rápidamente.

También existe riesgo de concentración de clientes. Los ingresos de Vertiv están muy vinculados a un puñado de clientes de gran escala. Si el gasto en capex de IA se ralentiza o uno de esos clientes se retira, el impacto en Vertiv sería desproporcionado.

La competencia en refrigeración líquida también se está intensificando. A medida que el mercado crece, están entrando más actores, lo que podría comprimir los precios y los márgenes en el futuro.

Lo que dijo Jim Cramer

El 19 de junio, Jim Cramer opinó sobre VRT durante su programa. Reconoció que la acción ha retrocedido recientemente, atribuyendo parte de las ventas a la rotación hacia valores relacionados con SpaceX.

Cramer también señaló los comentarios del presidente de Vertiv, Dave Cote, quien según dijo contó "una historia muy positiva sobre una gran cantidad de órdenes" cuando habló públicamente la semana anterior.

VRT subía un 4,87% el 19 de junio en el momento de los comentarios de Cramer.

La cartera de pedidos de $15 mil millones de la acción y su papel como proveedor de infraestructura de energía y refrigeración para centros de datos de IA siguen siendo el núcleo de la tesis alcista de cara al segundo semestre de 2026.

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