Las acciones de Nvidia (NVDA) caen después de que Oracle selecciona a AMD como socio de chips

TLDR

• Las acciones de Nvidia cayeron un 4,4% el martes cuando Oracle anunció una asociación con AMD para implementar 50.000 procesadores de IA a partir del tercer trimestre de 2026, generando preocupaciones sobre la competencia
• La compañía invirtió $2 mil millones en el proyecto xAI de Elon Musk y suministrará GPUs para el centro de datos Colossus 2, potencialmente escalando a 200.000 GPUs Blackwell
• El Departamento de Comercio de EE.UU. aprobó licencias de exportación que permiten a Nvidia vender hasta 500.000 chips avanzados de IA anualmente a los EAU, abriendo un nuevo flujo de ingresos valorado en miles de millones
• Nvidia lanzó el DGX Spark, una supercomputadora de IA compacta con el superchip GB10 Grace Blackwell, dirigida a desarrolladores más pequeños y expandiéndose más allá de los clientes hyperscaler
• La compañía registró ingresos de $165,2 mil millones en los últimos doce meses con márgenes de beneficio del 52,4%, mientras que los analistas de Cantor Fitzgerald elevaron su precio objetivo a $300 por acción

Las acciones de Nvidia Corporation cerraron con una caída del 4,4% a $180,03 el martes mientras los inversores asimilaban noticias sobre la intensificación de la competencia en el mercado de chips de IA. La caída se produjo a pesar de que la compañía anunció varias iniciativas de crecimiento.

Las acciones habían subido un 2,8% el lunes antes del retroceso del martes. La capitalización de mercado de Nvidia actualmente se sitúa en $4,47 billones.

Oracle generó preocupaciones sobre cambios en la cuota de mercado cuando anunció una asociación con AMD para infraestructura de IA. La compañía de computación en la nube será el socio de lanzamiento para los nuevos procesadores Instinct MI450 de AMD.

El acuerdo contempla la implementación de 50.000 chips a partir del tercer trimestre de 2026. Esto marca la primera oferta de servidor de IA a escala de rack con 72 procesadores de AMD.

Las acciones de AMD ganaron un 0,8% con la noticia. Broadcom cayó un 3,5% después de subir casi un 10% el día anterior tras el anuncio de su propia asociación con OpenAI.

El analista de Melius Research, Ben Reitzes, escribió que la creciente demanda de potencia de cómputo debería impulsar un mayor gasto de capital en toda la industria. Él cree que Broadcom, Nvidia y AMD pueden beneficiarse de la expansión.

La inversión en xAI asegura demanda a largo plazo

El CEO Jensen Huang confirmó que Nvidia invirtió aproximadamente $2 mil millones en la startup xAI de Elon Musk. El acuerdo va más allá de una simple inversión de capital.

Nvidia suministrará y mantendrá la propiedad de las GPUs implementadas en el próximo centro de datos Colossus 2 de xAI. El equipo de Musk planea recaudar hasta $20 mil millones para financiar la expansión a 200.000 GPUs Blackwell de Nvidia.

El acuerdo garantiza la demanda de GPU a largo plazo de xAI. Huang describió a Musk como un "socio visionario" y dijo que deseaba "haberle dado más dinero".

La exposición financiera representa solo el 2% de los ingresos trimestrales de Nvidia. La compañía mantiene una posición de efectivo de $56,8 mil millones.

La asociación también proporciona visibilidad en todo el ecosistema de empresas de Musk. Esto incluye xAI, Tesla y X (anteriormente Twitter).

La aprobación de exportación a EAU abre nuevo mercado

El Departamento de Comercio de EE.UU. otorgó licencias de exportación para que Nvidia venda chips avanzados de IA a los Emiratos Árabes Unidos. La autorización permite hasta 500.000 GPUs anualmente.

La aprobación cubre procesadores H100 y de clase Blackwell previamente restringidos bajo controles de exportación. Aproximadamente una quinta parte de las unidades irán a G42, con sede en Abu Dhabi.

El acuerdo desbloquea un nuevo flujo de ingresos valorado en miles de millones. Fuentes de la industria estiman que las ventas a la región podrían aumentar los ingresos anuales en varios puntos porcentuales.

El acuerdo vincula la infraestructura de IA del Golfo directamente con la tecnología estadounidense. Nvidia está participando en la plataforma "Live Intelligence" recientemente lanzada en la región del CCG.

Los ingresos de Nvidia en los últimos doce meses alcanzaron los $165,2 mil millones, más del doble de los $60,9 mil millones registrados en el año fiscal 2024. El ingreso neto aumentó a $86,6 mil millones, lo que representa un margen de beneficio del 52,4%.

Las ventas de centros de datos contribuyeron con más de $108 mil millones de los ingresos totales del año pasado. Solo el segundo trimestre del año fiscal 2026 generó $46,7 mil millones, un 78% más que el año anterior.

Los márgenes brutos se situaron en el 69,8%. Los márgenes operativos se mantienen cerca del 61%.

La compañía generó $77 mil millones en flujo de caja operativo durante el último año. Mantiene una baja relación deuda-capital del 10,6%.

El retorno sobre el capital supera el 109%. Las recompras continúan reduciendo el número de acciones en aproximadamente un 2% por año.

Nvidia cotiza con un P/E histórico de 53,8. El consenso de Wall Street para los próximos 12 meses se sitúa alrededor de $216, mientras que las estimaciones más altas alcanzan los $300.

Cantor Fitzgerald reafirmó recientemente su calificación de Sobreponderación con un precio objetivo de $300. La firma citó el liderazgo de la compañía en IA y la oportunidad de escalado plurianual.

Los analistas esperan que los ingresos del año fiscal 2026 aumenten un 58% hasta los $206,6 mil millones. Se proyecta que el año fiscal 2027 verá otro aumento del 33%.

Se proyecta que el BPA aumente de $4,51 este año a $6,38 el próximo año. La relación PEG de 1,0 sugiere que el crecimiento de las ganancias se alinea con la expansión del precio.

Rivales como Broadcom, AMD e hyperscalers están desarrollando chips de IA internos. Gartner predice que para 2027, hasta el 40% de las cargas de trabajo de IA podrían cambiar a silicio personalizado.

Las restricciones de exportación de EE.UU. continúan impactando las ventas en China. La dirección estima un impacto anual de $8 a $11 mil millones por estas limitaciones.

La caída del martes siguió a las renovadas tensiones comerciales. El ministerio de transporte de China criticó una investigación estadounidense sobre empresas navieras.

Nvidia presentó el DGX Spark, descrito como la supercomputadora de IA más pequeña del mundo. El sistema está diseñado para dar a los desarrolladores acceso a potencia de computación de IA local.

El Spark cuenta con el nuevo superchip GB10 Grace Blackwell y redes ConnectX-7. Puede escalar hasta 128GB de memoria y conectarse a otros sistemas para cargas de trabajo que excedan los 400 mil millones de parámetros.

Los primeros sistemas Spark fueron entregados personalmente a Elon Musk. Nvidia posiciona el producto como un punto de entrada para desarrolladores más pequeños.

La compañía está programada para informar sobre las ganancias del tercer trimestre fiscal el 19 de noviembre. Los inversores observarán si Nvidia puede mantener un crecimiento de ingresos por encima del 50% y márgenes brutos cercanos al 70%.

La publicación Nvidia (NVDA) Stock Drops After Oracle Selects AMD as Chip Partner apareció primero en Blockonomi.