Bitget – Predicción del Precio de Bitcoin: ¿Ha Tocado Fondo Bitcoin?

Puntos clave:

• La corrección reciente se ajusta a los estándares históricos y podría estar llegando a su fin.
• Los datos en cadena y las opciones respaldan el argumento de que Bitcoin está estableciendo una base para la recuperación.
• Los factores macroeconómicos y legales—especialmente la política de tasas de interés de la Fed y las leyes bipartidistas sobre criptomonedas—podrían proporcionar un fuerte catalizador para el próximo impulso alcista.

El precio de Bitcoin ha recuperado su impulso alcista después de una profunda corrección, empujando el precio por encima de los 92.000 USD y generando un nuevo interés de los inversores y del mercado financiero más amplio. Esta recuperación ocurre después de un período de ventas masivas y fuerte volatilidad, planteando preguntas: ¿Por qué está subiendo el precio de Bitcoin? ¿Ha tocado fondo? ¿Y qué predicen los analistas para la próxima tendencia? Este artículo analiza la recuperación más reciente de Bitcoin, sus impulsores, análisis en cadena y pronósticos de precios influenciados por las políticas macroeconómicas en desarrollo.

¿Por qué el precio de Bitcoin aumenta fuertemente después de la reciente venta masiva?

Después de experimentar una caída prolongada que comenzó a principios de octubre y se intensificó en noviembre—con pérdidas de hasta un 32%—el precio de Bitcoin ha tenido una fuerte recuperación. Este cambio de dirección proviene de varios factores convergentes:

La aceptación institucional alcanza nuevos récords

Los grandes bancos y gestores de activos de Wall Street están dando pasos decisivos hacia los activos digitales.

• Bank of America ha permitido a sus 15.000 asesores financieros recomendar una asignación de cripto del 1%–4% a sus clientes—un cambio importante de política que refleja una actitud cada vez más positiva hacia la exposición regulada a Bitcoin. A partir del 5 de enero, la oficina principal de inversiones del banco también comenzará investigaciones formales sobre los principales ETF de Bitcoin, haciendo que el acceso sea más democrático tanto para inversores conservadores como para los ricos.
• Vanguard, el segundo mayor gestor de activos del mundo, ha revertido su postura cautelosa de larga data, permitiendo a más de 50 millones de clientes operar ETFs y fondos vinculados a Bitcoin y criptomonedas directamente en su plataforma.

Estos movimientos son parte de una ola de flujo de capital institucional, elevando el volumen de operaciones de Bitcoin a 78 mil millones de USD—el más alto en un mes—y añadiendo 1,79 billones de USD a la capitalización de mercado. Estos desarrollos muestran una confianza creciente en Bitcoin como un activo de cartera, en línea con las expectativas de larga data sobre la "aceptación institucional".

Respaldo macroeconómico: Expectativas de recorte de tasas de la Fed y progreso legal

• Política de la Reserva Federal de EE.UU.: Los inversores apuestan cada vez más a que la Fed recortará las tasas de interés ya en diciembre. Las tasas bajas suelen debilitar el USD y benefician a activos no soberanos como Bitcoin y oro. Notablemente, las expectativas de un nuevo presidente de la Fed—Kevin Hassett, conocido por sus puntos de vista moderados—aumentan la probabilidad de que la política monetaria continúe relajándose, creando impulso para que Bitcoin suba de precio.
• Claridad regulatoria y políticas favorables a la innovación: Los comentarios positivos de funcionarios de la SEC de EE.UU. sobre la aplicación de "exenciones de innovación" para empresas de activos digitales, junto con los esfuerzos legislativos bipartidistas en el Senado de EE.UU. para aclarar las reglas del mercado cripto, ayudan a minimizar la incertidumbre del sector. Si se mantiene el consenso legal y avanza la legislación de estructura del mercado, habrá más flujos de capital institucional hacia el sector cripto.

Mecanismos de mercado y cambio de sentimiento

Después de una venta masiva prolongada que resultó en la liquidación de casi 1 mil millones de USD en posiciones apalancadas, los analistas han notado un cambio en el "carácter" del mercado. El apetito por el riesgo está regresando, y los operadores a corto plazo están apostando cada vez más por una tendencia alcista. El cambio de liquidaciones de pánico a una aceptación activa del riesgo indica que la base del precio de Bitcoin es más sólida.

¿Ha tocado fondo Bitcoin? Análisis de datos en cadena y patrones históricos

Los indicadores en cadena y las tendencias históricas proporcionan un contexto esencial para entender la volatilidad de Bitcoin—y su potencial de recuperación.

• Las correcciones históricas son normales: Desde 2010, Bitcoin ha experimentado aproximadamente 50 retrocesos superiores al 10%, con una corrección promedio del 30%. En mercados alcistas, Bitcoin suele caer un 10% o más de tres a cinco veces al año, típicamente corrigiendo un 25%–30% en 2–3 meses. Los inversores a largo plazo ("HODLers") se benefician al superar esta volatilidad, pero las fuertes correcciones siguen siendo una característica constante de este tipo de activo.
• La corrección actual en contexto histórico: La caída reciente (32%) está bastante cerca del promedio histórico. Desde el fondo del mercado en noviembre de 2022, Bitcoin ha experimentado nueve correcciones superiores al 10%—un patrón típico incluso en ciclos alcistas.
• Señales en cadena sugieren un posible fondo:
  • Datos de opciones: La inclinación bajista en el mercado de opciones de Bitcoin a tres y seis meses está en niveles inusualmente altos, lo que indica que los inversores se han cubierto fuertemente contra caídas—generalmente una señal de que el ciclo de ventas (proceso de formación de fondo) ha ocurrido.
  • Datos de tesorería cripto: Las grandes tenencias de criptomonedas están operando por debajo del "valor neto de activos ajustado" (mNAV < 1,0), lo que indica un bajo nivel de apalancamiento especulativo—un indicador histórico para fases de recuperación.

En conjunto, estos indicadores en cadena y de mercado sugieren que el proceso de corrección de Bitcoin podría haberse completado o estar tocando fondo, y se están formando los cimientos para una recuperación.

Pronóstico de precio de Bitcoin: ¿Cómo guiarán los recortes de tasas de la Fed y la política de EE.UU. la próxima tendencia?

Mirando hacia adelante, el comportamiento de Bitcoin dependerá principalmente de dos factores clave: la política monetaria de EE.UU. y el progreso en el desarrollo del marco legal.

Influencia de la posible reducción de tasas de la Fed junto con la orientación política

A medida que las expectativas del mercado se vuelven más seguras sobre la probabilidad de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos en diciembre—y emergen puntos de vista moderados en la carrera por la presidencia de la Fed—el panorama macroeconómico se vuelve más favorable para Bitcoin. Las tasas reales bajas reducen el atractivo del USD y los activos tradicionales de renta fija, lo que suele estimular el flujo de capital hacia activos de riesgo, incluidas las monedas digitales y el oro.

Legislación cripto de EE.UU. e innovación legal

Si se mantiene el apoyo bipartidista y el proyecto de ley de estructura del mercado cripto avanza hacia el próximo año, la nueva claridad continuará atrayendo a los asignadores de capital institucional y apoyará la expansión del mercado. En este momento, el sector se está beneficiando de exenciones de innovación y señales positivas de la SEC de EE.UU.

Valoración y posicionamiento del inversor

Aunque todo el mercado cripto sigue siendo altamente volátil (las acciones cripto por capitalización han caído un 8% desde principios de año hasta la fecha), la brecha entre los fundamentos en mejora y el valor de mercado podría estrecharse, allanando el camino para un mercado alcista en 2025 y más allá.

Se necesita continuar con precaución: Aunque las perspectivas a medio-largo plazo son positivas, la famosa volatilidad de Bitcoin significa que los inversores deben estar preparados para más episodios temporales de fuerte volatilidad.

Conclusión

Bitcoin continúa ofreciendo rendimientos atractivos para inversores constantes y a largo plazo—con rendimientos anualizados que oscilan entre el 35%–75% en los últimos 3–5 años. Sin embargo, su nivel de riesgo es único, con múltiples correcciones y períodos de intensa volatilidad. La recuperación más reciente, impulsada por factores macroeconómicos favorables y una ola histórica de inversión institucional, señala que el mercado está pasando de una fase de corrección a una nueva fase de crecimiento.

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