Las fintech lideran la tabla de valoración de África para 2025, incluso mientras el mercado se reajusta

Las valoraciones son importantes para las startups tecnológicas; determinan si los inversores pueden obtener un retorno de su capital y si una startup puede recaudar más dinero o en términos favorables. También dan forma a todo, desde el valor del patrimonio de los empleados hasta la capacidad de una empresa para atraer talento de primer nivel y socios estratégicos.

En el apogeo del boom de recaudación de fondos tecnológicos post-COVID de África, las startups exigían valoraciones al estilo de Silicon Valley mientras los inversores globales se volcaban en el continente. Con las tasas de interés en mínimos históricos en todo el mundo, las clases de activos más arriesgadas como el capital de riesgo en África de repente parecían mucho más atractivas.

Pero esa era quedó atrás. Los inversores africanos ahora superan en número a los extranjeros en cantidad de acuerdos, e invierten con expectativas de valoraciones más bajas. Esto ha sido causado por un rendimiento más débil de las startups, que ha erosionado el poder de negociación de los fundadores, y por inversores que exigen rentabilidad incluso de startups más jóvenes que aún están encontrando su ajuste al mercado. 

Con esta nueva realidad de inversores que quieren pruebas de flujo de caja estable, márgenes estables y planes que puedan resistir las fluctuaciones de divisas, ha cambiado la forma en que se valoran las startups africanas. Aunque el grupo principal sigue sumando más de $20 mil millones, la brecha entre empresas con beneficios estables y aquellas que necesitan nuevo dinero se ha ampliado.

Esta lista incluye solo startups habilitadas por tecnología con operaciones principales en África y se basa en la última valoración conocida en papel de comunicados de prensa de la empresa, informes de medios, presentaciones de inversores o comunicaciones de inversores. 

Si bien se excluyen las empresas cotizadas, vale la pena señalar que en noviembre de 2025, dos listados pusieron fin a un prolongado congelamiento en los mercados tecnológicos. Optasia, una fintech sudafricana, cotizó en Johannesburgo y recaudó $345 millones con una valoración de $1.4 mil millones. Cash Plus de Marruecos, otra fintech, cotizó en Casablanca y recaudó $82.5 millones con una valoración de $550 millones. Sus debuts llegaron después de años sin una oferta pública inicial (OPI) tecnológica africana y ayudaron a restaurar la confianza en las startups africanas.

Estos listados alimentaron la creciente confianza, ya que ambas acciones abrieron con fuerza en sus mercados locales, lo que sugiere que los inversores públicos están nuevamente abiertos a valorar el riesgo fintech africano. Las startups africanas también recaudaron $2.8 mil millones a finales de 2025, un aumento del 50% respecto al año anterior, sumándose a las señales de que el mercado de acuerdos se está moviendo nuevamente.

1. Flutterwave ($3 mil millones)

Flutterwave, la startup de pagos más grande de África, se sitúa en la cima con $3 mil millones, aunque la empresa no ha compartido nuevas cifras de valoración en más de tres años. Esta valoración se basa en su Serie D de febrero de 2022, que recaudó $250 millones.

Ha mantenido su posición a través de ganancias constantes en volumen de pagos y márgenes mejorados. A mediados de 2025, casi había duplicado los niveles de beneficio mensual en comparación con el año anterior. Su impulso hacia las remesas en Europa y EE.UU. muestra dónde ve la próxima ola de demanda, aunque los problemas de licencias en Kenia siguen siendo un obstáculo.

1. OPay ($2.7-$3 mil millones)

OPay sigue de cerca con un valor cercano a la misma marca. Opera, que posee el 9.4% de OPay, reveló en sus presentaciones SEC de 2024 que su participación valía $258.3 millones, lo que implica una valoración de OPay entre $2.7 mil millones y $3 mil millones. 

OPay ganó terreno durante la escasez de efectivo de Nigeria en 2023 y ha permanecido en ese camino a través de una gran red de agentes y más de 20 millones de usuarios activos diarios. Su estructura de costos y alcance la convierten en una de las pocas grandes empresas fintech de consumo en la región que puede publicar beneficios estables.

1. Wave ($1.7 mil millones)

Wave de Senegal ocupa el siguiente lugar importante con $1.7 mil millones, su valoración después de recaudar $200 millones en una ronda Serie A en 2021. Cambió el mercado de dinero móvil en África Occidental francófona con un modelo de bajas comisiones que fue erosionando a los operadores de telecomunicaciones establecidos. Sus ingresos constantes, amplia base de usuarios y capacidad para asumir deuda en 2025 le ayudaron a mantener su valoración, incluso cuando muchos competidores perdieron terreno.

1. TymeBank ($1.5 mil millones)

Tyme se convirtió en el noveno unicornio de África en diciembre de 2024, después de recaudar $250 millones en Serie D liderada por el neobanco brasileño Nubank con una valoración de $1.5 mil millones. Tyme opera TymeBank en Sudáfrica y GoTyme en Filipinas, utilizando un modelo híbrido: cuentas totalmente digitales incorporadas a través de miles de quioscos en tiendas de minoristas como Pick'n Pay y The Foschini Group. El grupo superó los 15-17 millones de clientes en Sudáfrica y Filipinas y alcanzó la rentabilidad en su mercado local antes de recaudar la ronda D, que financiará la expansión a más mercados del sudeste asiático.

1. Andela (aproximadamente $1.5 mil millones)

Andela se sitúa cerca del mismo rango que TymeBank. Originalmente un modelo de "contratar, entrenar, desplegar" para desarrolladores africanos junior, Andela se ha transformado en un mercado global que conecta ingenieros experimentados en mercados emergentes con empresas internacionales. Al igual que Flutterwave, su valoración de $1.5 mil millones no se ha actualizado en más de tres años. 

1. MNT-Halan (más de $1 mil millones)

MNT-Halan de Egipto se convirtió en unicornio a principios de 2023 después de recaudar aproximadamente $400 millones (capital más deuda titulizada) con una valoración post-money de aproximadamente $1 mil millones. La empresa originalmente combinaba servicios de transporte y logística con microcréditos, pero desde entonces se ha centrado en servicios financieros basados en préstamos, desembolsando más de $2 mil millones en préstamos a consumidores y microempresarios e incorporando billeteras y comercio electrónico.

Una ronda de seguimiento de $157.5 millones en 2024 no reveló públicamente una nueva valoración, por lo que la marca de $1 mil millones de 2023 sigue siendo la última cifra conocida.

1. Moniepoint (más de $1 mil millones)

Moniepoint se unió al club de unicornios en octubre de 2024, cuando recaudó $110 millones en Serie C de DPI, el Fondo de Inversión para África de Google, Verod y otros. La empresa opera una de las mayores redes de banca por agentes y POS de Nigeria, mientras que también ofrece cuentas bancarias comerciales y personales, préstamos, remesas y software empresarial. En el momento de la ronda de 2024, Moniepoint dijo que procesaba más de 1 mil millones de transacciones por valor de más de $22 mil millones mensuales, con ingresos anualizados superiores a $100 millones y rentabilidad.

1. Interswitch (aproximadamente $1 mil millones)

Interswitch es el unicornio tecnológico más antiguo de África. En noviembre de 2019, Visa adquirió una participación minoritaria en Interswitch con una valoración de $1 mil millones. La empresa tiene un papel central en el sistema de pagos de Nigeria, operando a una escala y edad diferentes a la mayoría de las empresas de esta lista.

Fundada en 2002, Interswitch construyó una infraestructura de conmutación de pagos electrónicos y el esquema de tarjetas Verve, y sigue siendo un actor central de infraestructura de pagos B2B en todo el continente. Debido a que no ha salido a bolsa y ningún acuerdo posterior ha revelado una valoración diferente, $1 mil millones sigue siendo la última valoración externa conocida. 

1. Palmpay ($800 millones)

La última valoración conocida de PalmPay está entre $800 millones y $900 millones, basada en su Serie A de $100 millones en 2021. 

PalmPay opera una billetera digital de consumo y una aplicación bancaria en toda África (principalmente Nigeria), ofreciendo transferencias entre pares, pagos de facturas, tiempo aire, ahorros y pagos a comerciantes. Ha recaudado aproximadamente $140 millones en dos rondas y ahora es rentable y está recaudando nuevamente para profundizar su presencia en Nigeria, expandir productos B2B y entrar en más mercados.

1. Moove ($750 millones)

Moove se sitúa en $750 millones, aunque está cortejando una ronda mayor de $300 millones que podría elevar esa cifra. Financia vehículos para trabajadores de transporte, extrayendo los reembolsos directamente de las ganancias de los conductores. El modelo requiere mucho capital, sin embargo, Moove ha recaudado más de $1 mil millones en deuda y está expandiéndose a EE.UU., EAU e India.

1. Yassir ($600 millones)

Yassir de Argelia, valorada entre $600 millones y $800 millones según TechCrunch, lidera el transporte y la entrega en el norte de África. Su posición es firme en mercados que los rivales extranjeros evitan o entran lentamente.

1. Wasoko-MaxAB ($625 millones)

La entidad conjunta formada por Wasoko y MaxAB está valorada en aproximadamente $625 millones. Ambas enfrentaron presión en el espacio minorista B2B y se fusionaron en 2024 para reducir costos y unir mercados, aunque persisten los riesgos de integración.

1. M-KOPA ($500 millones)

El rango estimado de M-KOPA se sitúa entre $500 millones y $600 millones. Alcanzó beneficios en 2024, una hazaña rara para una empresa que financia hardware en millones de hogares. Su modelo de crédito, respaldado por controles IoT, limita los impagos y ayuda a atraer a inversores de deuda.

1. Kuda (aproximadamente $500 millones)

La última valoración conocida de Kuda se sitúa en $500 millones. Creció inicialmente a través de cuentas digitales, pero ahora compite con rivales más grandes que construyeron importantes redes de agentes. Una estrategia de remesas para la diáspora en el Reino Unido es su próximo impulso.

1. Chipper Cash (entre $250-500 millones)

Chipper Cash ha sufrido el golpe más duro en esta lista. Alcanzó su punto máximo de $2.2 mil millones durante el auge de 2021, pero ahora se sitúa más cerca de $250 millones a $500 millones, según Forbes. El colapso de FTX y SVB, sus principales respaldos, proyectó una larga sombra, y los esfuerzos para vender la empresa no han llevado a un acuerdo. Todavía tiene millones de usuarios, pero debe demostrar que puede generar margen.

1. Yoco y Onafriq ($300 a $500 millones)

Yoco y Onafriq cierran la lista. Cada una está valorada entre $300 millones y $500 millones, según TechCrunch. Yoco construye herramientas de pago para pequeñas empresas, mientras que Onafriq conecta sistemas de dinero móvil y bancarios entre países para que usuarios e instituciones puedan mover fondos. Ambas operan en pagos, préstamos, distribución y conexiones multiplataforma, áreas que se han mantenido estables incluso cuando la recaudación de fondos se desaceleró.

La mayoría de las startups no revelan su valoración 

Una razón por la que varias empresas en esta lista no revelan valoraciones es que muchas recaudaron sus últimas rondas con precio durante el pico de 2021. Publicar nuevos números ahora podría mostrar caídas que podrían perjudicar la recaudación de fondos, inquietar al personal o debilitar las negociaciones con socios. 

Otras evitan cifras públicas porque dependen de deuda, no de capital, y prefieren mantener la atención en los ingresos en lugar de los precios implícitos de las acciones. Algunas empresas que operan en mercados de divisas frágiles también encuentran que publicar cifras en dólares invita a comparaciones no deseadas con máximos anteriores. 

Además, las empresas privadas no tienen obligación de compartir estos números, por lo que la mayoría elige permanecer en silencio a menos que hacerlo sirva a una necesidad estratégica.

Es una lista fintech, y Nigeria lidera

Quince de las empresas operan en pagos, préstamos, banca o servicios relacionados. Esto sigue los datos más amplios de recaudación de fondos, mostrando que el capital de capital de riesgo africano está fuertemente concentrado en servicios financieros.

Además, Nigeria sigue produciendo las startups más destacadas, aunque la tensión monetaria obliga a las empresas locales a crecer mucho más rápido solo para preservar el valor en dólares. Egipto continúa atrayendo capital a través de super-apps y plataformas de préstamos. Kenia muestra fortaleza en financiamiento de activos y pagos transfronterizos, mientras que Sudáfrica sigue siendo clave en banca digital y herramientas para comerciantes.