Reede Nasdaki krahh oli alles algus, hoiatab Bank of America — siin on, millele tuleb tähelepanu pöörata

Kokkuvõte

• Nasdaq-100 langes reedel 4,8 % – suurim volatilisusega kohandatud langus alates oktoobrist 2025
• Bank of America hoiatab, et veel 2 % langus võib põhjustada laiemat CTA (süsteemsete fondide) vähendatud levitust
• Leveraegitud ja pööratud ETF-id müüs reedel üle 12 miljardi dollari väärtuses Nasdaq-i ekspositsiooni – rekordsumma
• Aktsiad taastusid esmaspäeval, juhtides tugevasti pooljuhtide aktsiad nagu Nvidia ja Micron pärast teravnemat müügihooaega
• Iraan laskis raketid Iisraeli poole, tõstes naftahinda peaaegu 4 % ja lisades turule ebakindlust

Reedel toimunud Nasdaq-i müügihooaeg on turu rahutama ja tekitanud küsimusi selle kohta, kui palju müük veel edasi minna võib. Siin on, mis juhtus, ja kus asjad praegu seisavad.

Mis põhjustas reedel toimunud müügihooaja

Nasdaq-100 langes reedel 4,8 % – suurim volatilisusega kohandatud langus alates oktoobrist 2025 ja 13. kõige halvem selline langus alates 1985. aastast. Põhjuseks oli tugevam kui oodatakse mai tööturuaruanne, mis suurendas tõenäosust, et USA keskpangal Fed tõstab intressimäärasid selle aasta hiljem.

Tugevad tööturud andmed sundisid investorid uuesti hindama intressimääraootusi. Kõrgemad intressimäärad avaldavad tavaliselt survet tehnoloogia- ja kasvukompaniite aktsiatele, millel oli pikk võitujada.

Bank of America analüütik Chintan Kotecha ütles, et müügihooaeg tõenäoliselt käivitas süsteemsete fondide (CTA) positsioonide lahtiühendamise. See on algoritmidega juhitavaid fondusid, mis järgivad trende ja müüvad automaatselt siis, kui hinnad langevad kindlale tasemele.

BofA hinnangul olid nende stop-loss-trigerid Nasdaq-100 puhul umbes 4,3–6,8 % madalamad kui enne reedel toimunut. See tähendab, et riskikartlikumad mudelid hakkasid reedel tõenäoliselt müüma.

Pank hoiatas, et lahtiühendamine ei pruugi veel lõppenud. Veel 90 baaspunkti kuni 2 % täiendavat langust võib põhjustada laiemat müüki rohkemalt sellistelt fondidelt. S&P 500 stop-loss-tasemed asuvad umbes 40 baaspunkti kuni 2,6 % madalamal tasemel ja Russell 2000 puhul umbes 2–5 % madalamal tasemel.

Leveraegitud ja pööratud ETF-id müüs reedel üle 12 miljardi dollari väärtuses Nasdaq-i ekspositsiooni – rekordsumma BofA andmetel.

Kuidas turg reageeris esmaspäeval

Aktsiad taastusid esmaspäeval. Dow Jones tõusis umbes 0,3 %, S&P 500 kasvas ligikaudu 0,6 % ja Nasdaq Composite tõusis 0,9 %.

Pooljuhtide aktsiad juhtisid taastumist. Micron tõusis 9 % ja Nvidia 2 % pärast seda, kui selle CEO Jensen Huang vihjas reedel toimunud müügihooaja kohta kui võimalusest AI-sektoris ostu teha.

S&P 500 oli reedel katkenud oma üheksa nädala pikkuse võitujada. Esmaspäevased kasvud ei kompenseerinud neid kaotusi täielikult, kuid näitasid, et ostjad pöörasid tagasi löödud tehnoloogiaaktsiate juurde.

Investorid pööravad nüüd tähelepanu kolmapäevasele tarbijahinnaindeksi (CPI) aruandele, mis näitab, kas tõusvad naftahinnad suruvad inflatsiooni kõrgemale. Selle aasta hilisemad Fed’i intressimääraotsused võivad selle andmete põhjal sõltuda.

Oracle teeb kolmapäeval tuluaruande. SpaceX IPO, mida eeldatakse olevat seni suurim avalik pakkumine, toimub reedel.

Teisel pool maailma laskis Iraan esimest korda aprillist raketid Iisraeli poole. Iisrael vastas. Naftahinnad tõusid peaaegu 4 %, jõudes Brenti õli puhul ligikaudu 98 dollarini barrelis, enne kui veidi allas liikusid.

Selle geopoliitilise pingetase lisab veel ühe ebakindluse kihi, kuna investorid püüavad hinnata inflatsiooni ja intressimäära arenguid ülejäänud juuniks.

Artikkel „Reedel toimunud Nasdaq-i kratt oli alles algus – BofA hoiatab, mida jälgida“ ilmus esimesena CoinCentralis.