Citigroup plaanib tokeniseeritud eraettevõtete aktsiaid, kuna SpaceX’i ja Anthropic’i IPO järgi nõudlus kasvab

Kokkuvõte

• Citigroup kavatseb pakkuda rikkastele ja institutsionaalsetele klientidele juurdepääsu tokeniseeritud privaatsete ettevõtete aktsiatele.
• Platvorm on esialgu saadaval ainult välisinvestoritele.
• Citigroupi platvorm kasutab SIX-i blockchaini infrastruktuuri.
• Esimese tehingu tegi digitaalsete varade firma Kaleido.
• SpaceX, Anthropic ja OpenAI IPO-d puudutav huvi teeb privaatturgude järele suuremat nõudlust.

Citigroup valmistub valmis tegema blockchaini põhise platvormi, mis võimaldab rikkadel ja institutsionaalsetel klientidel osta ja kaupelda tokeniseeritud osalusi privaatsetes ettevõtetes, kuna investorite nõudlus juurdepääsuks tippettevõtetele enne nende avaliku turu tulekut kasvab.

Pakkumine on esialgu mõeldud välisinvestoritele ja on loodud selleks, et anda õiguslikult kvalifitseerunud klientidele juurdepääs privaatsete ettevõtete aktsiatele tokeniseeritud instrumentide kaudu. Citigroupi arvatakse vestlema mitme suure privaatse ettevõttega platvormi kasutuselevõtu kohta, kuigi konkreetseid ettevõtteid ei ole nimetatud.

See käib käesoleval ajal, mil Wall Street keskendub suurte privaatsete tehnoloogiaettevõtete oodatavatele avalikele kotissemaksumistele, sealhulgas SpaceXile, Anthropicule ja OpenAIle. Oodatakse, et SpaceX ilmub Nasdaqil tickeri SPCX all, samas kui Anthropic ja OpenAI on ka tõmbanud tähelepanu kui võimalikud suured kunstliku intelligentsi avalikud kotissemaksumised.

Citigroup ehitab privaatturgude jaoks blockchaini platvormi

Citigroupi platvorm on mõeldud selleks, et lubada kinnitatud investoritel omada tokeniseeritud privaatsete ettevõtete osalusi koos traditsiooniliste väärtpaberitega. Pank ütleb, et see mudel võib pakkuda suuremat läbipaistvust kui eripärase otstarbega investeerimisvehiklid (SPV-d), mida tihti kasutatakse juurdepääsuks privaatsetele ettevõtetele enne IPO-d.

Platvorm kasutab SIX-i blockchaini infrastruktuuri ja on juba teinud oma esimese investeerimistehingu digitaalsete varade firmaga Kaleido. Citigroup loodab, et see toode saab laiemaks turustandardiks ja muutub aeglaselt teiste finantsasutuste poolt aktsepteerituks.

Pakkumine peegeldab suurte pankade kasvavat pinget tuua privaatturgude varad digitaalsesse vormi. Tokeniseeritud aktsiad võivad esindada majanduslikku osalust privaatsetes ettevõtetes, kasutades samal ajal blockchaini infrastruktuuri omandi, üleandmise ja arvelduste registreerimiseks.

Investorite jaoks võib see struktuur pakkuda korralikumat viisi juurdepääsu hilisjärgsetele privaatsetele ettevõtetele. Paljud kiiresti kasvavad ettevõtted jäävad praegu pikemaks ajaks privaatsesse sektorisse, piirates avaliku turu investorite juurdepääsu varajasele kasvule.

Citigroupi samm on suunatud institutsioonidele ja rikkastele klientidele, mitte laiemale jaanvaralistele investoritele. Juurdepääs privaatturgudele on endiselt seotud õigusliku kvalifikatsiooni reeglite, riikliku jurisdiktsiooni piirangutega ning väljaandja osalemisega.

SpaceX ja Anthropicu kotissemaksumised teevad investorite huvi suuremaks

Nõudlus privaatsete ettevõtete suhtes on kasvanud, kuna maailma suurimad tehnoloogiaettevõtted valmistuvad või kaaluvad avalikke kotissemaksumisi. SpaceX on juba enne oma oodatavat Nasdaqil ilmumist saanud suurt institutsionaalset huvi ja püüab saavutada ühte suurimaid IPO-sid ajaloos.

Anthropic on ka tõmbanud tähelepanu pärast konfidentsiaalse IPO-dokumentatsiooni esitamist, samas kui OpenAI jälgitakse hoolikalt ChatGPT skaala ja selle suure privaatse väärtuse tõttu. Nende ettevõtete suhtes tunnistatud huvi on suurendanud nõudlust tööriistade järele, mis pakuvad juurdepääsu enne IPO-d.

Traditsiooniline privaatturgude investeerimine nõuab sageli suuri miinimumpankade tegemist, piiratud likviidsust ja keerukaid investeerimisstruktuure. Citigroupi tokeniseeritud platvorm on mõeldud lihtsustama õiguslikult kvalifitseerunud klientidele juurdepääsu, kasutades blockchaini põhiseid registreid ja arveldusinfrastruktuuri.

Muud ettevõtted on samuti liikunud suunas, pakkudes tokeniseeritud juurdepääsu privaatsetele ettevõtetele. Republic teatas varem oma plaanidest luua blockchaini põhiseid tokeneid ettevõtetele nagu SpaceX, OpenAI ja Anthropic madala miinimumpankaga. Robinhood pakkus ka Euroopa kasutajatele tokeniseeritud juurdepääsu OpenAIle ja SpaceXile, kuigi OpenAI hiljem teatas, et ta ei ole neid tokeneid volinud ega toetanud.

Väljaandja poolt heaks kiidetud struktuuride ja volitamata sünteetiliste toodete vaheline eristus on muutunud oluliseks küsimuseks tokeniseeritud privaatturgudel. Citigroupi lähenemine näib keskenduvat institutsionaalsetele standarditele ja vestlustele privaatsete ettevõtetega ise.

Tokeniseeritud väärtpaberid muutuvad Wall Streeti keskmesse

Citigroup on valmistunud tokeniseeritud väärtpaberite kasvuks juba mitu aastat. Aastal 2023 hinnas pank, et tokeniseeritud väärtpaberid võivad 2030. aastaks muutuda turuks, mille maht ulatub kuni 4 triljoni dollari suuruseks.

Pank lõpetas ka 2023. aastal oma Token Servicesi pilootprojekti, teisendades klientide hoiused digitaalseteks tokeniteks privaatses blockchainis, et toetada kiiremaid rahvusvahelisi ülekanneid. Hiljuti liitus Citigroup ka JPMorgan’i toetatud rühmaga, kes töötab tokeniseeritud hoiuste võrgu loomisel, mille käivitumine võib algada juba 2027. aasta esimeses poolel.

Citigroup on öelnud, et tokeniseeritud väärtpaberite väljaandmine on oluline võimalus kindlustatud finantsasutustele. Pank ootab, et traditsioonilised asutused jäävad oluliseks, pakkudes väljaandmisplatvorme, hoiustusteenuseid, nõustamisteenuseid ja vahendusfunktsioone tokeniseeritud turgudel.

Oodatakse, et üleminek toimub hübridi mudelis, kus traditsiooniline finantsinfrastruktuur ja blockchaini süsteemid töötavad koos. See paigutus võib luua lisakoormuse pankadele, varahaldajatele ja vahendajatele, kuna nad peavad hallata nii pärimuslikke kui ka digitaalseid süsteeme.

Postitus „Citigroup kavatseb tokeniseerida privaatsete ettevõtete aktsiaid, kuna kasvab huvi SpaceXi ja Anthropicu IPO-de vastu“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.