مورگان استنلی به طور رسمی اولین بانک آمریکایی است که ETF اسپات بیت کوین را راه‌اندازی می‌کند

Bitcoin Magazine

مورگان استنلی به طور رسمی اولین بانک آمریکایی است که ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین را راه‌اندازی می‌کند

غول بانکی مورگان استنلی امروز صندوق معاملاتی معاملات اسپات ارز دیجیتال بیت کوین خود را راه‌اندازی کرد و جبهه جدیدی را در نبرد برای تسلط در بازار رو به رشد ETF کریپتوی ایالات متحده گشود و چالشی مستقیم برای محصول پیشرو iShares Bitcoin Trust (IBIT) بلک‌راک ایجاد کرد.

صندوق جدید که تحت نماد MSBT معامله می‌شود، در تاریخ 1404/01/19 در NYSE Arca با نسبت هزینه 0.14٪ شروع به معامله کرد که پایین‌ترین نرخ در بین ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین است. این قیمت‌گذاری از کارمزد 0.25٪ IBIT کمتر است و نشان‌دهنده تغییر به سمت رقابت هزینه در بازاری است که محصولات آن در معرض تقریباً یکسانی به قیمت ارز دیجیتال بیت کوین ارائه می‌دهند.

ETFهای اسپات ارز دیجیتال بیت کوین، بیت کوین را به طور مستقیم نگهداری می‌کنند و ارزش بازار آن را دنبال می‌کنند و کارمزدها، نقدینگی و توزیع به عنوان تمایزدهنده‌های اصلی باقی می‌مانند. از زمان عرضه آنها در اوایل سال 2024، این بخش ده‌ها میلیارد دلار ورودی جذب کرده است و IBIT به عنوان رهبر واضح ظاهر شده است. این صندوق حدود 55 میلیارد دلار دارایی را کنترل می‌کند و هم بر حجم معاملات و هم بر فعالیت‌های آپشن تسلط دارد.

ورود مورگان استنلی نوع متفاوتی از مزیت را معرفی می‌کند. بخش مدیریت دارایی این بانک بیش از 6 تریلیون دلار دارایی مشتریان را نظارت می‌کند و شامل هزاران مشاور مالی است که می‌توانند سرمایه را از طریق پلتفرم‌های داخلی تخصیص دهند.

این شبکه انتقال دسترسی مستقیم به مجموعه بزرگی از سرمایه‌گذاران را فراهم می‌کند که بسیاری از آنها هنوز در معرض ارز دیجیتال بیت کوین از طریق ETFها قرار نگرفته‌اند.

مورگان استنلی به قطار ارز دیجیتال بیت کوین می‌پیوندد

تحلیلگران صنعت این را یک تغییر ساختاری توصیف می‌کنند. ورودی‌های اولیه ETF از سرمایه‌گذاران خودگردان که نقدینگی و شناخت برند را ترجیح می‌دادند، ناشی شد. با اینکه مشاوران مالی نقش بزرگتری در ساخت تنوع سبد سهام ایفا می‌کنند، محصولات یکپارچه‌شده در پلتفرم‌های مشاوره ممکن است سهم بیشتری از تخصیص‌های جدید را به دست آورند.

مورگان استنلی قبلاً آمادگی برای قرارگیری در معرض ارز دیجیتال بیت کوین در سبدهای مشتریان را نشان داده است و راهنمایی‌های داخلی اجازه تخصیص تا 4٪ را بسته به تحمل ریسک می‌دهد. راه‌اندازی MSBT به مشاوران گزینه‌ای با برند داخلی و کارمزد کمتر می‌دهد که ممکن است اصطکاک را هنگام توصیه قرارگیری در معرض کریپتو کاهش دهد.

علی‌رغم رقابت جدید، IBIT موقعیت قوی خود را حفظ می‌کند. نقدینگی عمیق آن از معاملات بزرگ و استراتژی‌های فعال پشتیبانی می‌کند که برای سرمایه‌گذاران نهادی و معامله‌گران حیاتی باقی می‌مانند. تکرار آن سطح از عمق بازار ممکن است زمان‌بر باشد، حتی با مقیاس مورگان استنلی.

نتیجه بازاری است که ممکن است در امتداد خطوط عملکردی تقسیم شود. IBIT نقدینگی و زیرساخت معاملاتی تثبیت‌شده را ارائه می‌دهد. MSBT بر کارایی هزینه و دسترسی توزیع تأکید دارد. هر دو رویکرد منعکس‌کننده این است که تقاضای نهادی برای قرارگیری در معرض ارز دیجیتال بیت کوین چگونه به تکامل ادامه می‌دهد.

این راه‌اندازی همچنین پیامدهای گسترده‌تری برای مالی سنتی دارد. مورگان استنلی اولین بانک بزرگ ایالات متحده است که ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین خود را صادر و فهرست می‌کند و تغییری از توزیع محصولات شخص ثالث به ساخت وسایل سرمایه‌گذاری کریپتوی داخلی را نشان می‌دهد. این حرکت با روند گسترده‌تری از بانک‌هایی که از طریق معاملات، نگهداری و محصولات ساختاریافته به دارایی‌های دیجیتال گسترش می‌یابند، هماهنگ است.

ثبت‌های اضافی از مورگان استنلی مرتبط با محصولات مبتنی بر solana و ethereum، استراتژی بلندمدت‌تری را نشان می‌دهد که فراتر از یک ETF واحد گسترش می‌یابد. این بانک همچنین در حال کار بر روی ارائه معاملات مستقیم کریپتو برای مشتریان خرده‌فروشی از طریق پلتفرم E*Trade خود است که دارایی‌های دیجیتال را در اکوسیستم مالی موجود خود یکپارچه می‌کند.

در حال حاضر، تمرکز بر جریان‌ها باقی می‌ماند. شرکت‌کنندگان بازار حجم معاملات اولیه و ورودی‌ها به MSBT را برای ارزیابی اینکه آیا قدرت توزیع مورگان استنلی می‌تواند به تقاضای پایدار تبدیل شود، مشاهده خواهند کرد. نتیجه ممکن است تعیین کند که آیا فشار کارمزد در سراسر بخش تسریع می‌شود و آیا پیشتازی IBIT شروع به کاهش می‌کند.

این راه‌اندازی یکی از مهم‌ترین تحولات در بازار ETF ارز دیجیتال بیت کوین از زمان آغاز آن است، زیرا رقابت از مزیت حرکت اول به مقیاس، هزینه و کنترل بر دسترسی سرمایه‌گذار تغییر می‌کند.

سلب مسئولیت سردبیری: ما از هوش مصنوعی به عنوان بخشی از گردش کار سردبیری خود استفاده می‌کنیم، از جمله برای پشتیبانی از تحقیق، تولید تصویر و فرآیندهای تضمین کیفیت. تمام محتوا توسط تیم سردبیری ما که مسئول دقت و یکپارچگی هستند، هدایت، بررسی و تأیید می‌شود. تصاویر تولیدشده توسط هوش مصنوعی فقط از ابزارهای آموزش‌دیده بر روی مواد دارای مجوز مناسب استفاده می‌کنند. در ارز دیجیتال بیت کوین، همانطور که در رسانه است: اعتماد نکنید. تأیید کنید.

این پست مورگان استنلی به طور رسمی اولین بانک آمریکایی است که ETF اسپات ارز دیجیتال بیت کوین را راه‌اندازی می‌کند ابتدا در Bitcoin Magazine ظاهر شد و توسط Micah Zimmerman نوشته شده است.