بیت کوین ممکن است نزدیک به یک شکست بزرگتر باشد زیرا معیارهای کلیدی تغییر می‌کنند، بنیانگذار Capriole می‌گوید

ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است به یک حرکت صعودی مهم‌تر نزدیک شود، در صورتی که روندهای فنی و آن‌چین فعلی ادامه یابند، به گفته چارلز ادواردز، بنیان‌گذار Capriole، که در یک یادداشت بازار جدید استدلال کرد که مجموعه‌ای از شاخص‌های کلان، احساسات و بلاک چین به سمت جهت سازنده‌تری تغییر کرده است، علی‌رغم پس‌زمینه ژئوپلیتیکی متلاطم.

ادواردز محیط فعلی را به‌طور غیرعادی دشوار برای پیمایش توصیف کرد، با بازارهایی که بین ترس‌های جنگ، جهش نفت و چشم‌انداز تهدید هوش مصنوعی در حال حرکت سریع نوسان می‌کنند. با این حال، او گفت که سیگنال اساسی از ارز دیجیتال بیت کوین و داده‌های کلان گسترده‌تر به‌طور فزاینده‌ای قابل نادیده گرفتن نیست، به‌ویژه اگر BTC بتواند بسته شدن ماهانه و هفتگی بالای 71,500 دلار را حفظ کند، سطحی که او آن را آستانه حیاتی توصیف کرد.

تکنیکال‌های ارز دیجیتال بیت کوین و آن‌چین به روندی صعودی تبدیل می‌شوند

فقط بر اساس ساختار قیمت، ادواردز گفت که بسته شدن بالای 71,500 دلار قوی‌ترین پایان فنی ماهانه ارز دیجیتال بیت کوین در یک سال را نشان خواهد داد. در نمودار روزانه، او حرکت اخیر را حتی دلگرم‌کننده‌تر توصیف کرد، با اشاره به پیشرفت فراگیر و قدرت نسبی قابل توجه در برابر سایر بازارها از زمان شروع جنگ ایران.

این عملکرد نسبی در چارچوب او اهمیت دارد زیرا ارز دیجیتال بیت کوین عمدتاً طی نه ماه گذشته مانند یک دارایی پرریسک معامله شده بود.

او آن دیدگاه نمودار را با مجموعه‌ای از سیگنال‌های آن‌چین همراه کرد که، به نظر او، شبیه مناطق انباشت قبلی هستند. خواب نرمال شده پایین است، که او گفت نشان می‌دهد دارندگان بلندمدت در ضعف توزیع نمی‌کنند. او همچنین به "restacking" تجدید شده توسط دارندگان طولانی‌مدت‌تر اشاره کرد، از جمله یک چرخش اخیر در گروه بیش از 2 ساله، و به قرائت‌های SOPR به شدت افسرده، که از نظر تاریخی اغلب با فرصت‌های قوی‌تر آینده ارز دیجیتال بیت کوین همزمان بوده‌اند.

او استدلال کرد که ماینرها پیام مشابهی ارسال می‌کنند. ادواردز گفت که بازار همچنان در یک مرحله تسلیم عمیق ماینر باقی مانده است، با اشاره به Hash Ribbons، در حالی که فشار فروش ماینر نیز به‌طور غیرعادی فروکش کرده است. او اضافه کرد که یکی از مهم‌ترین نمودارها در مجموعه او اکنون نشان می‌دهد که مؤسسات دوباره خریداران خالص هستند، پس‌زمینه‌ای که او گفت هر مرحله افزایش بزرگ ارز دیجیتال بیت کوین در پنج سال گذشته را همراهی کرده است، زمانی که تقاضا از عرضه تازه استخراج شده فراتر رفته است.

در مجموع، پیام ساده بود: "در میان این دامنه گسترده از داده‌ها (و بیشتر) سخت است که روندی صعودی بر ارز دیجیتال بیت کوین بالای 71.5 هزار دلار نداشته باشید."

ترس کلان در حال محو شدن است، اما از بین نرفته

ادواردز همچنین پس‌زمینه در حال بهبود ارز دیجیتال بیت کوین را به سنجه‌های بازار سنتی مرتبط کرد. او به سیگنال خرید کلان VIX اخیر پس از کاهش نوسان از بالای 30 به سمت منطقه 20، خواندن CNN Fear & Greed دوباره در قلمرو خرید، و آنچه که او بزرگ‌ترین جهش هفتگی در نقدینگی آمریکا از می 2025 نامید، اشاره کرد. به گفته او، این تغییرات نشان می‌دهند که بازارها شروع به عبور از شدیدترین مرحله وحشت ژئوپلیتیکی کرده‌اند.

این مهم است زیرا، به قرائت او، بازارها به‌طور فزاینده‌ای با درگیری ایران به عنوان یک ریسک محدود برخورد می‌کنند تا یک شوک کلان پایدار. نفت به زیر 100 دلار بازگشته است، آتش‌بس آمریکا و ایران برقرار است، و ارز دیجیتال بیت کوین از زمان شروع جنگ 11 درصد بهتر از سهام عمل کرده است، به گفته ادواردز. برای دارایی که ماه‌ها را در یک روند نزولی گسترده گذرانده بود، او این را به عنوان یک تغییر معنادار در شخصیت می‌بیند.

او فراتر رفت و استدلال کرد که بازارها اکنون ممکن است وارد چیزی شوند که او آن را "خستگی نوسان" نامید، مرحله‌ای که در آن سرمایه‌گذاران شروع به تخفیف دادن معکوس‌های سرفصل روزانه می‌کنند و به جای آن به قیمت‌گذاری نقدینگی، رشد و مبانی بازمی‌گردند.

با این حال، این یادداشت صرفاً یک فراخوان بازار روندی صعودی نبود. ادواردز زمان قابل توجهی را صرف چیزی کرد که او آن را یک تهدید امنیتی رو به رشد مبتنی بر هوش مصنوعی برای زیرساخت‌های کریپتو، به‌ویژه امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای و سیستم‌های پیچیده قرارداد هوشمند می‌بیند. او استدلال کرد که مدل‌های به‌طور فزاینده‌ای توانمند، زمان مورد نیاز برای کشف و بهره‌برداری از آسیب‌پذیری‌ها را از ماه‌ها به دقیقه فشرده خواهند کرد.

توصیه او صریح بود: "اگر دلیل واقعاً خوبی برای استفاده از پروتکل‌های پیچیده امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای و قراردادهای هوشمند ندارید، احتمالاً نباید این کار را بکنید زیرا ما وارد این قلمرو هوش مصنوعی جدید می‌شویم. به آن فکر کنید. آیا واقعاً ارزش پیچیدگی بیرون کشیدن آن چند نقطه پایه اضافی برای وام دادن/قرض گرفتن/پل زدن/استیکینگ‌/restake را دارد؟"

این احتیاط در کنار مورد روندی صعودی قرار دارد نه در برابر آن. استدلال گسترده‌تر ادواردز این است که بازار شروع به پاداش دادن به فرصت بر ترس کرده است، اما فقط برای سرمایه‌گذارانی که منضبط بر ریسک باقی می‌مانند.

او نوشت: "بیایید مشکلات را در سر خود اضافه وزن نکنیم، اما بر این اساس آماده باشیم. عملکرد بلندمدت از نظر تاریخی کسانی را که برای نتیجه خوش‌بینانه موقعیت می‌گیرند، در حالی که به‌طور همزمان ریسک‌ها را مدیریت می‌کنند، داده‌ها را با دقت نظارت بر ریسک در زمان واقعی می‌کنند و با اعتقاد قوی عمل می‌کنند، پاداش داده است. به طور خلاصه، اگر حرکت فعلی هفته آینده از بین برود و معیارهای ریسک شروع به چشمک زدن کنند، پورتفولیوی سیستماتیک ما بر این اساس محور خواهد شد. تا آن زمان، امروز اوضاع برای ارز دیجیتال بیت کوین و سهام عالی به نظر می‌رسد."

در زمان انتشار، BTC در 74,117 دلار معامله شد.