دینامیک فشار: چرا تحلیلگران می‌گویند افزایش قیمت بیت کوین به ۷۹,۵۰۰ دلار فاقد اقناع است

نکات کلیدی:

• ارز دیجیتال بیت کوین در تاریخ 1404/02/02 به ۷۹,۵۰۰ دلار رسید و پس از تمدید آتش‌بس ایران توسط رئیس‌جمهور ترامپ، بالاترین سطح ۷۲ ساعته را ثبت کرد.
• یک اسکوئیز شورت بزرگ، ۲۰۷ میلیون دلار از موقعیت‌های شورت را لیکوئید کرد، در حالی که ارزش بازار ارز دیجیتال بیت کوین به سمت ۱.۵۸ تریلیون دلار صعود کرد.
• تحلیلگران QCP انتظار دارند BTC تا زمانی که قیمت نفت کاهش یابد یا فدرال رزرو سیگنال‌های واضح‌تری ارائه دهد، در یک الگوی نگه داشتن باقی بماند.

لیکوئید شدن ۲۰۷ میلیون دلار از موقعیت‌های شورت

رالی خشونت‌آمیز ارز دیجیتال بیت کوین در ۷۲ ساعت گذشته شدت گرفت و با افزایش ۵,۰۰۰ دلاری، در تاریخ 1404/02/02 به اوج روزانه ۷۹,۵۰۰ دلار (ساعت 19:45 به وقت تهران) رسید. این جهش، اولین باری است که ارز دیجیتال بیت کوین از اوایل بهمن‌ماه این سطوح را آزمایش می‌کند. این حرکت قیمتی حساسیت بالای بازار به تحولات خاورمیانه را نشان می‌دهد؛ به‌طور خاص، ارز دیجیتال بیت کوین به‌عنوان یک شاخص پرسرعت برای ریسک ژئوپلیتیک ظاهر شده و پس از تمدید آتش‌بس ایران در آخرین لحظه توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ که از بازگشت فوری به درگیری‌های گسترده جلوگیری کرد، صعود کرد.

اگرچه قیمت پس از رسیدن به اوج روزانه به زیر ۷۹,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد، داده‌های بازار نشان می‌دهد ارز دیجیتال بیت کوین هنوز نزدیک به ۴٪ بالاتر از همان زمان روز سه‌شنبه و ۶.۶٪ در هفت روز اخیر قرار دارد. این افزایش، ارزش بازار آن را به تقریباً ۱.۵۸ تریلیون دلار رساند که در مقایسه با ۱.۳۶ تریلیون دلار در تاریخ 1404/01/12 افزایش چشمگیری است. صعود ارز دیجیتال بیت کوین موجب لیکوئید شدن ۲۰۷ میلیون دلار از موقعیت‌های شورت در یک بازه ۲۴ ساعته شد، در مقایسه با ۲۸ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ.

همان‌طور که در گزارش قبلی Bitcoin.com News اشاره شد، این جهش به تمدید آتش‌بس میان ایران و آمریکا که رئیس‌جمهور دونالد ترامپ در شب سه‌شنبه اعلام کرد، مرتبط بود. این اتفاق پس از امتناع ایران از شرکت در مذاکرات صلح در اسلام‌آباد پاکستان رخ داد. در حالی که ترامپ اعلام کرد این تأخیر به رهبران ایرانی فرصت بیشتری می‌دهد، گزارش‌های متعدد رسانه‌ای اختلافات داخلی میان مقامات دولتی و سپاه پاسداران انقلاب اسلامی—که به نظر می‌رسد تصمیم‌گیرنده اصلی است—را دلیل واقعی ناتوانی ایران در اعزام هیئت اعلام کردند.

در اوایل همان روز، رسانه‌ها گزارش دادند که سه کشتی تجاری در تنگه هرمز مورد حمله قرار گرفتند؛ سپاه پاسداران بعداً اعلام کرد دو کشتی تجاری را توقیف کرده است. در حالی که این حملات و توقیف‌ها از زمانی که نیروی دریایی آمریکا آخر هفته به یک کشتی با پرچم ایران سوار شد، تشدید قابل‌توجهی محسوب می‌شوند، بازارها، به‌ویژه شاخص‌های سهام آمریکا، به نظر بی‌تفاوت بودند. در زمان نگارش این مطلب، نزدک ۱.۳۸٪ و شاخص S&P 500 نیز ۱.۲۵٪ افزایش یافت. میانگین صنعتی داوجونز نیز در محدوده مثبت بود و بیش از ۳۰۰ امتیاز افزایش داشت.

چشم‌انداز تحلیلگران: رالی تسکین‌بخش یا اعتقاد تجدیدشده؟

اگرچه ارز دیجیتال بیت کوین از ابتدای ماه رشد دو رقمی داشته، تحلیلگران QCP معتقدند این حرکت قیمتی بیشتر نشان‌دهنده آرامش موضع‌گیری است تا اعتقاد تجدیدشده. در آخرین بولتن خود، تحلیلگران اشاره کردند که بازارها ریسک‌های تشدید کوتاه‌مدت را پس از تمدید آتش‌بس کاهش داده‌اند، در حالی که شهادت کوین وارش فدرال رزرو وابسته‌تر به داده را تقویت کرد بدون اینکه چرخش انبساطی ارائه دهد. آن‌ها اشاره کردند که در حالی که احساسات ریسک تثبیت شده، بار کلان اقتصادی همچنان پابرجاست.

بولتن همچنین اعلام کرد که قیمت نفت نزدیک به ۱۰۰ دلار در هر بشکه نشانه‌ای از تداوم اختلال عرضه است که سطح تورم را بالا نگه می‌دارد. این شرایط بازارها را بین فشارهای قیمتی بالا و چشم‌انداز تقاضای ضعیف‌تر گرفتار کرده و مسیر سیاستگذاری را پیچیده‌تر می‌کند.

«برای کریپتو، برگشت BTC بیشتر توسط کاهش ریسک دمی هدایت می‌شود تا بهبود بنیادها. موقعیت‌های باز بازسازی شده در حالی که نرخ تأمین مالی منفی مانده، که نشان می‌دهد موقعیت‌های شورت جدید وارد شده‌اند نه اینکه تسلیم شده باشند. این دینامیک‌های اسکوئیز را فعال نگه می‌دارد، اما اعتقاد همچنان سطحی است،» تحلیلگران توضیح دادند.

به گفته تحلیلگران، مسیر پیش رو همچنان به نفت و سیاست وابسته است؛ کاهش قیمت نفت خام یا سیگنال‌دهی واضح‌تر فدرال رزرو از ریسک حمایت می‌کند. «در غیاب آن، بازارها احتمالاً در یک الگوی نگه داشتن باقی خواهند ماند و عدم قطعیت را قیمت‌گذاری خواهند کرد نه حل‌وفصل را،» آن‌ها هشدار دادند.