سهام متا ۷٪ پس از ساعات معاملاتی کاهش یافت، علی‌رغم فراتر رفتن از برآورد درآمد

سهام Meta (META) در معاملات خارج از ساعت رسمی روز چهارشنبه ۷٪ کاهش یافت، پس از اینکه شرکت از هدف درآمدی وال استریت فراتر رفت، اما همچنان دو چیزی را به سرمایه‌گذاران داد که دوست نداشتند: رشد ضعیف‌تر کاربران و هزینه‌های سرمایه‌ای که کمتر از برخی انتظارات برای این فصل بود.

این واکنش در ظاهر شدید به نظر می‌رسید، چرا که اعداد اصلی ضعیف نبودند. Meta درآمد ۵۶.۳۱ میلیارد دلاری در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ گزارش داد که از برآورد ۵۵.۴۵ میلیارد دلاری تحلیلگران نظرسنجی‌شده توسط LSEG فراتر بود.

سود تعدیل‌شده هر سهم Meta به ۷.۳۲ دلار رسید، هرچند این عدد به عنوان غیرقابل مقایسه با برآوردها ثبت شد.

سه‌ماهه اول شرکت دوره سه ماهه منتهی به ۳۱ مارس ۲۰۲۶ را پوشش داد. درآمد ۳۳٪ نسبت به ۴۲.۳۱ میلیارد دلار در سال قبل افزایش یافت. هزینه‌ها ۳۵٪ به ۳۳.۴۴ میلیارد دلار رسید، در مقایسه با ۲۴.۷۶ میلیارد دلار در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵.

درآمد عملیاتی Meta به ۲۲.۸۷ میلیارد دلار رسید، افزایش ۳۰٪ نسبت به ۱۷.۵۶ میلیارد دلار. حاشیه عملیاتی در ۴۱٪ ثابت ماند، بنابراین کسب‌وکار همان سطح حاشیه را حفظ کرد در حالی که پول بسیار بیشتری خرج کرد. مارک زاکربرگ گفت:

Meta درآمد و قیمت‌گذاری تبلیغات را افزایش می‌دهد در حالی که کاربران روزانه نسبت به فصل قبل کاهش می‌یابد

Meta سود خالص ۲۶.۷۷ میلیارد دلاری را ثبت کرد، افزایش ۶۱٪ نسبت به ۱۶.۶۴ میلیارد دلار سال گذشته. EPS رقیق‌شده ۶۲٪ به ۱۰.۴۴ دلار رسید، در مقایسه با ۶.۴۳ دلار در سه‌ماهه همان دوره سال قبل. بخش مالیاتی نقش بسیار مهمی ایفا کرد.

شرکت یک مزیت مالیاتی ۵.۰۲ میلیارد دلاری ثبت کرد، در مقایسه با ذخیره مالیاتی ۱.۷۴ میلیارد دلاری سال گذشته. نرخ مالیات مؤثر آن منفی ۲۳٪ بود، در برابر ۹٪ یک سال پیش. Meta این مقایسه را بی‌معنی اعلام کرد.

این مزیت مالیاتی شامل ۸.۰۳ میلیارد دلار شناسایی‌شده در سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ بود. این مبلغ بخشی از هزینه مالیاتی غیرنقدی ۱۵.۹۳ میلیارد دلاری ثبت‌شده در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ را پس از تصویب قانون One Big Beautiful Bill Act جبران کرد.

این مزیت از اطلاعیه خزانه‌داری آمریکا ۲۰۲۶-۷ ناشی شد که به نحوه برخورد با هزینه‌های تحقیق و توسعه قبلاً سرمایه‌ای‌شده آمریکا تحت مالیات حداقلی جایگزین شرکتی پرداخت. بدون این مزیت، Meta گفت نرخ مالیات مؤثر آن ۳۷ درصد واحد بالاتر بود و EPS رقیق‌شده ۳.۱۳ دلار کمتر می‌شد.

رشد کاربران بخشی بود که معامله‌گران آن را تنبیه کردند. میانگین تعداد افراد فعال روزانه خانواده در مارس ۲۰۲۶ به ۳.۵۶ میلیارد نفر رسید، افزایش ۴٪ نسبت به سال قبل، اما کاهش اندکی نسبت به فصل قبل. Meta گفت کاهش فصل‌به‌فصل ناشی از اختلالات اینترنتی در ایران و محدودیت دسترسی به واتس‌اپ در روسیه بود.

کسب‌وکار تبلیغاتی همچنان گسترش یافت. نمایش‌های تبلیغاتی در سراسر خانواده اپ‌ها ۱۹٪ نسبت به سال قبل افزایش یافت. میانگین قیمت هر تبلیغ ۱۲٪ افزایش یافت. درآمد بر اساس ارز ثابت ۲۹٪ رشد کرد، به این معنا که نرخ‌های ارز نیروی اضافی به افزایش ۳۳٪ گزارش‌شده بخشید.

Meta برنامه هزینه‌های هوش مصنوعی ۲۰۲۶ خود را افزایش می‌دهد در حالی که جریان نقدی بزرگ باقی می‌ماند

Meta در سه‌ماهه اول ۱۹.۸۴ میلیارد دلار برای مخارج سرمایه‌ای، از جمله پرداخت‌های اصل اجاره‌های مالی، هزینه کرد. ۱.۳۵ میلیارد دلار از طریق سود سهام و معادل‌های سود سهام بازگرداند. وجه نقد، معادل‌های نقدی و اوراق بهادار قابل فروش تا ۳۱ مارس به ۸۱.۱۸ میلیارد دلار رسید.

جریان نقدی عملیاتی Meta 32.23 میلیارد دلار بود، در حالی که جریان نقدی آزاد به ۱۲.۳۹ میلیارد دلار رسید. تعداد کارکنان در پایان فصل به ۷۷,۹۸۶ نفر رسید، افزایش ۱٪ نسبت به سال قبل.

شرکت درآمد سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ را بین ۵۸ میلیارد تا ۶۱ میلیارد دلار پیش‌بینی کرد. اعلام کرد که ارز خارجی بر اساس نرخ‌های ارز فعلی باید حدود ۲ درصد واحد به رشد درآمد سال‌به‌سال اضافه کند. 

هزینه‌های کل سال ۲۰۲۶ Meta همچنان بین ۱۶۲ میلیارد تا ۱۶۹ میلیارد دلار پیش‌بینی می‌شود، بدون تغییر نسبت به چشم‌انداز قبلی. Meta همچنان انتظار دارد درآمد عملیاتی ۲۰۲۶ از درآمد عملیاتی ۲۰۲۵ بیشتر باشد.

خط بزرگ‌تر هزینه‌های سرمایه‌ای بود. Meta اکنون انتظار دارد مخارج سرمایه‌ای ۲۰۲۶، از جمله پرداخت‌های اصل اجاره مالی، بین ۱۲۵ میلیارد تا ۱۴۵ میلیارد دلار باشد. این افزایش نسبت به محدوده قبلی ۱۱۵ میلیارد تا ۱۳۵ میلیارد دلار است. شرکت به قیمت‌های بالاتر قطعات در امسال و هزینه‌های اضافی مراکز داده مرتبط با ظرفیت آینده اشاره کرد. برای فصل‌های باقیمانده ۲۰۲۶، Meta نرخ مالیاتی بین ۱۳٪ تا ۱۶٪ را انتظار دارد، مگر اینکه چشم‌انداز مالیاتی تغییر کند.

همچنین اعلام کرد مسائل حقوقی و نظارتی در اتحادیه اروپا و آمریکا همچنان فعال هستند، از جمله بررسی مسائل مرتبط با جوانان و دادگاه‌های بیشتری در آمریکا که امسال برنامه‌ریزی شده و ممکن است به زیان مادی منجر شوند.

اگر این را می‌خوانید، از دیگران جلوتر هستید. با خبرنامه ما همچنان جلو بمانید.