آخرین کاهش XRP شکافی رو به گسترش را میان معاملهگرانی که روی ضعف بیشتر شرط میبندند و سرمایهگذارانی که از این فروش برای ایجاد موقعیت استفاده میکنند، آشکار میسازد.
طی چند هفته گذشته، این دارایی دیجیتال تحت فشار نزولی مداوم ناشی از تسلیم شدن دارندگان کوتاه مدت و فروش-کوتاه(شورت) تهاجمی در بازارهای فیوچرز قرار داشته است.
با این حال، تقاضای زیرین معاملات اسپات انعطافپذیری خود را ثابت کرده است؛ چنانکه صندوقهای قابل معامله در بورس مرتبط با XRP در مسیر ثبت قویترین عملکرد ماهانه خود در سال جاری قرار دارند.
این گسست بازار در حالی رخ میدهد که Ripple توسعه خود به حوزه امور مالی سازمانی را شتاب میبخشد و برای سرمایهگذاران بلند مدت روایتی ساختاری از پذیرش ارائه میدهد، حتی زمانی که معاملهگران مومنتوم با زیان خارج میشوند.
برای فعالان بازار، پرسش حیاتی این است که آیا XRP در حال ایجاد یک پایه انباشت کلان است یا صرفاً در یک روند نزولی طولانی مکث کرده است.
زیان معاملهگران افزایش مییابد و احساسات بازار وخیمتر میشود
زیر حرکت کند قیمت XRP، پریشانی قابل توجه خردهفروشان نهفته است. بر اساس دادههای شرکت تحلیل بلاکچین Santiment، میانگین معاملهگر فعال در این توکن طی ۳۰ روز گذشته، زیانهای محقق نشدهای در حدود ۴۷٪ را تحمل میکند.
این حداکثر افت نسبت MVRV (ارزش بازار به ارزش محققشده) ۳۰ روزه XRP را به پایینترین سطح خود از آذر ۱۳۹۹ رسانده است.
XRP Traders Return (Source: Santiment)این کاهش شدید نشاندهنده بازگشت تندی از خوشبینی اخیر است. XRP در اواخر سال ۱۴۰۳ و اوایل ۱۴۰۴ جهش کرد، چرا که سرمایهگذاران تحولات مقرراتی مطلوب، عرضه صندوقهای قابل معامله در بورس آمریکا و پروفایل شرکتی در حال تکامل Ripple را در قیمت لحاظ کردند.
عقب نشینی بازار متعاقب آن، بسیاری از تازهواردان را به دام انداخت و پس از خرید دارایی در نزدیکی اوجهای محلی، آنها را زیر آب نگه داشت.
در بازارهای ارز دیجیتال، قرائتهای بسیار منفی MVRV اغلب به عنوان سنجش خستگی معاملهگران عمل میکنند، نه یک سیگنال جهتدار مستقیم.
وقتی بخش بزرگی از پایگاه دارندگان کوتاه مدت به شدت آسیب دیده باشند، خطر فروش اجباری معمولاً کاهش مییابد. برای طرفداران XRP، این منطقه نشان میدهد که ماهها لیکویید شدن ممکن است به پایان نزدیک شود.
علاوه بر این، احساسات گستردهتر جمعی پیرامون این توکن با این خستگی همسو است.
نسبت تفسیرهای مثبت به منفی Santiment برای XRP به حدود ۱.۱ نظر صعودی در برابر هر نظر نزولی فشرده شده است، که نشان میدهد هیجان سفتهبازانه که رالیهای قبلی را تعریف میکرد، تا حد زیادی تبخیر شده است.
XRP's Rising FUD (Source: Santiment)در حالی که بدبینی شدید میتواند به عنوان یک شاخص خلافجریان عمل کند و نشان دهد که دستهای ضعیف بازار را ترک کردهاند، احساسات به تنهایی برای کاتالیز یک بازگشت کافی نیست.
بنابراین، XRP به شواهد روشنی از اقتدار خریداران نیاز دارد که بتواند فشار فروش سنگین ناشی از پلتفرمهای معاملاتی اهرمی را جذب کند.
فروش مشتقات با جذب بازار معاملات اسپات روبرو میشود
شکاف ساختاری میان تسلیم شدن خردهفروشان و انباشت سازمانی در دفاتر سفارش صرافیها کاملاً مشهود است.
دادههای تهیهشده توسط CryptoQuant یک دوگانگی تیز میان معاملات اسپات و بازارهای مشتقات XRP نشان میدهد.
در ۱ خرداد ۱۴۰۴، موقعیتهای باز XRP در صرافیهای مشتقات متمرکز به شدت گسترش یافت. Binance افزایشی حدود ۲۵.۶ میلیون XRP در موقعیت باز ثبت کرد، در حالی که Bybit 54 میلیون XRP افزود.
تزریق ترکیبی نزدیک به ۷۹.۶ میلیون XRP، ارزش اسمی تقریباً ۱۰۷ میلیون دلار داشت، در حالی که دارایی در نزدیکی ۱.۳۵ دلار معامله میشد.
یک موج بعدی در ۵ خرداد ۱۴۰۴ رخ داد، زمانی که موقعیت باز Binance ۲۸.۹ میلیون XRP دیگر افزایش یافت و با افزایش ۴۲.۹ میلیون XRP در Bybit همراه شد. با میانگین قیمت ۱.۳۴ دلار، این نمایانگر ۹۶ میلیون دلار در موقعیتگیری سفتهبازانه جدید بود.
XRP's Open Interest Across Exchanges (Source: CryptoQuant)این رویدادها نشانگر مهمترین گسترشها در موقعیت باز XRP از اواسط اسفند بودند و بازگشت اهرم سفتهبازانه را پس از یک دوره آرامش دو ماهه نشان دادند.
با این حال، جهت آن اهرم زمینه حیاتی را فراهم میکند.
دلتای حجم تجمعی (CVD) برای فیوچرز دائمی Binance به رکورد منفی تقریباً ۶۴۱.۹- میلیون دلار سقوط کرده است. این معیار نشان میدهد که فروشندگان-کوتاه(شورت) تهاجمی بر بازار دائمی تسلط داشتهاند و حتی با بالا رفتن موقعیت باز، به طور مداوم علیه توکن شرط میبندند.
در مقابل، بازارهای معاملات اسپات روند مخالف را نشان میدهند. CVD تخمینی معاملات اسپات در تمام صرافیهای متمرکز به حدود ۳۹۷.۳ میلیون دلار افزایش یافته و از آستانه ۳۸۰ میلیون دلار که در اواخر اردیبهشت تعیین شده بود، فراتر رفته است.
این واگرایی کاملاً مشخص است: معاملهگران به شدت از اهرم برای شورت کردن XRP استفاده میکنند، در حالی که خریداران معاملات اسپات به طور مداوم طرف دیگر این معاملات را میگیرند.
محصولات ETF مرتبط با XRP این تز جذب را تأیید میکنند. دادههای SoSoValue نشان میدهد که صندوقهای اسپات XRP پذیرفتهشده در آمریکا در مسیر قویترین عملکرد ماهانه خود در سال جاری قرار دارند، حدود ۱۱۷ میلیون دلار ورودی اخیر جذب کردهاند و روند مثبت خود را به ۱۳ جلسه معاملاتی متوالی گسترش دادهاند. این امر ورودیهای تجمعی آنها را به بیش از ۱.۱۲ میلیارد دلار رسانده است.
XRP ETFs Inflows in May (Source: SoSoValue)در حالی که ورودیهای ETF نمیتوانند فشار بازار فیوچرز را به طور کامل جبران کنند، اما لنگری تنظیمشده برای دارایی فراهم میکنند.
دادهها نشان میدهند که ضعف قیمتی فعلی XRP با سرمایهای با افق سرمایهگذاری طولانیتر مواجه میشود و تمرکز بازار را به سمت تحولات شرکتی Ripple تغییر میدهد.
ورود Ripple به وال استریت پایههای بنیادی را تقویت میکند
چرخش استراتژیک مداوم Ripple روایت بنیادی جدیدی را به ساختار بازار XRP تزریق کرده است.
این شرکت اخیراً درخواستهای ثبت علامت تجاری در آمریکا ارائه داده که نشاندهنده بلندپروازی روشنی برای ادغام عملیات مالی سنتی است و شامل عملیات خزانهداری، کارگزاری اصلی، مدیریت صندوق پوشش ریسک، وام اوراق بهادار، خدمات پایاپای مالی و مدیریت داراییهای دیجیتال میشود.
در حالی که ثبت علامت تجاری تضمینی برای راهاندازی محصولات خاص نیست، اما محدوده استراتژیک یک شرکت را مشخص میکند. در این مورد، ثبتها نشاندهنده فشار حسابشدهای به زیرساخت اصلی امور مالی سازمانی هستند.
این مسیر با توسعه شرکتی تهاجمی مداوم شرکت که از سال گذشته آغاز شده همسو است.
در این دوره، Ripple یک شرکت یکپارچه عمودی ساختار داده که شامل Ripple Prime به عنوان میز معاملاتی سازمانی؛ Ripple Custody که داراییها را از طریق معماری سازمانی ایمن میکند؛ و Ripple Payments که به عنوان یک لایه تسویه برونمرزی عمل میکند، میشود.
XRP و استیبل کوین RLUSD به عنوان بافت اتصالی عمل میکنند و جریان نقدینگی و خزانهداری را در این بخشها تسهیل میکنند.
ناظران بازار اشاره کردند که Ripple با گسترش فراتر از مأموریت اصلی خود در حوزه حوالههای برونمرزی، خود را به عنوان یک جایگزین بومی کریپتو برای پایاپایهای سنتی و بانکهای سرمایهگذاری موضعیابی میکند.
این تکامل برای دارندگان بلند مدت XRP یک تز پذیرش ارائه میدهد که از هیجان معاملات خردهفروشی جدا شده است.
آینده XRP چیست؟
همزمان با اینکه Ripple چارچوب سازمانی خود را میسازد، دادههای آنچین بحثی را درباره مسیر کلان XRP Ledger (XRPL) برمیانگیزند.
دادههای اضافی از CryptoQuant نشاندهنده جهشهای بزرگ و غیرعادی در تعداد تراکنشهای XRPL است. از نظر تاریخی، این افزایشهای عمودی در فعالیت شبکه به عنوان شاخصهای پیشرو عمل کردهاند و ماهها قبل از گسترش قیمتی قابل توجه رخ دادهاند.
در آبان ۱۳۹۸، یک جهش شدید در حجم معاملاتی مقدمهای بر رالی گاوی XRP در سال ۱۳۹۹ بود که در آن توکن از حدود ۱۵ سنت به ۱.۷۹ دلار رسید. یک رویداد موازی در تیر ۱۴۰۳ رخ داد که به عنوان پیشدرآمدی برای صعود دارایی از ۵۰ سنت به اوج چرخه میانسال ۱۴۰۴ یعنی ۳.۱۷ دلار عمل کرد.
XRPL's Transaction Count (Source: CryptoQuant)تحلیلگران بازار اکنون انفجار مشابهی در حجم تراکنشهای ثبتشده در فروردین ۱۴۰۵ را بررسی میکنند. پس از آن موج، XRP وارد یک فاز تحکیم طولانی شده و عمدتاً در محدوده ۱.۳۰ تا ۱.۵۰ دلار معامله میشود.
طرفداران این نظریه چرخهای استدلال میکنند که اگر الگوهای تاریخی برقرار بمانند و محدوده فعلی به یک کف کلان تبدیل شود، یک گسترش مضرب استاندارد میتواند هدف چرخه بعدی XRP را بین ۷.۵۰ تا ۸.۰۰ دلار تعیین کند.
با این حال، چنین پیشبینیهایی مقایسههای چرخه سفتهبازانه هستند نه پیشبینیهای تضمینشده. جهشهای قبلی شبکه افزایش فوری قیمت را برنیانگیختند؛ بلکه با دورههای طولانی انباشت مجدد، خنکسازی و بازتنظیم ساختاری بازار دنبال شدند.
برای اینکه XRP بتواند به سمت آن اهداف رالی پایداری داشته باشد، بازار باید جذب مداوم معاملات اسپات، تسلیم فروشندگان-کوتاه(شورت) در بازار مشتقات و یک شکست فنی قطعی را نشان دهد.
در حال حاضر، بازار در حالت اصطکاک باقی مانده است. معاملهگران خردهفروش زیانهای سنگینی را تحمل میکنند، احساسات به شدت افسرده است و سفتهبازان فیوچرز به طور تهاجمی دارایی را شورت میکنند.
با این حال، تقویت دلتای حجم تجمعی معاملات اسپات، ورودیهای مداوم ETF و نفوذ پیوسته Ripple به زیرساخت وال استریت یک روایت مقابل قوی را پیشنهاد میدهند.
اگر تقاضای معاملات اسپات به خنثیسازی فروش مشتقات ادامه دهد، دوره فعلی بدبینی شدید ممکن است در نهایت به عنوان یک مرحله انباشت پایهای شناخته شود.
تا زمانی که آن تقاضای زیرین یا تمام شود یا پیروز گردد، توسعه سازمانی Ripple یک کاتالیزور آیندهنگر باقی میماند که به بازاری متکی است که منتظر حرکت قاطع بعدی خود است.
Source: https://cryptoslate.com/ripple-is-expanding-institutional-finance-ambitions-while-xrp-traders-are-losing-confidence/
