سهام مایکروسافت (MSFT): توافق با Anthropic می‌تواند ۴۳ میلیارد دلار به درآمد سالانه اضافه کند

TLDR

• HSBC تخمین می‌زند که مایکروسافت می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ از مشارکت با Anthropic تا ۴۳ میلیارد دلار در سال درآمد کسب کند
• درآمد Anthropic تا سال ۲۰۳۰ به ۲۴۱ میلیارد دلار خواهد رسید، در مقایسه با کمتر از ۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵
• مایکروسافت در نوامبر ۲۰۲۵ مبلغ ۵ میلیارد دلار در Anthropic سرمایه‌گذاری کرد، در کنار Nvidia
• Anthropic متعهد شد که ۳۰ میلیارد دلار برای ظرفیت محاسباتی Azure هزینه کند
• تحلیلگر HSBC، استفن برسی، هدف قیمتی ۵۷۱ دلار و رتبه‌بندی خرید برای MSFT دارد

سهام مایکروسافت (MSFT) پس از آنکه HSBC عددی برای ارزش واقعی قرارداد Anthropic اعلام کرد، مورد توجه قرار گرفت — و این عدد بسیار بزرگ است.

Microsoft Corporation, MSFT

تحلیلگر HSBC، استفن برسی، تخمین می‌زند که این مشارکت می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ درآمد سالانه ۴۳ میلیارد دلاری برای مایکروسافت ایجاد کند. این رقم برای شرکتی که در حال حاضر درآمد «ناچیزی» از رابطه با Anthropic کسب می‌کند، جهش بزرگی خواهد بود.

محاسبات به این شکل است: HSBC پیش‌بینی می‌کند Anthropic می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ به درآمد ۲۴۱ میلیارد دلاری برسد، در مقایسه با کمتر از ۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۵. اگر Anthropic ۶۰٪ از این درآمد را صرف محاسبات کند، این یک فرصت زیرساخت ابری ۱۴۴ میلیارد دلاری سالانه خواهد بود. دریافت ۳۰٪ از این هزینه‌ها توسط Microsoft Azure برابر با تقریباً ۴۳ میلیارد دلار در سال خواهد بود.

برسی رتبه‌بندی خرید برای MSFT را با هدف قیمتی ۵۷۱ دلار حفظ کرد.

مایکروسافت این قرارداد را در نوامبر ۲۰۲۵ منعقد کرد و ۵ میلیارد دلار در Anthropic در کنار تولیدکننده تراشه Nvidia سرمایه‌گذاری کرد. در مقابل، Anthropic موافقت کرد که ۳۰ میلیارد دلار برای محاسبات Azure هزینه کند و ظرفیت اضافی تا یک گیگاوات قراردادی ببندد.

در حال حاضر، Anthropic حدود ۵٪ از تعهدات عملکردی باقی‌مانده (RPO) مایکروسافت را تشکیل می‌دهد. در مقایسه، OpenAI حدود ۴۶٪ را به خود اختصاص می‌دهد. این شکاف فضای زیادی برای رشد سهم Anthropic باقی می‌گذارد.

چه چیزی اعداد نشان می‌دهند

وضعیت مالی فعلی مایکروسافت از پیش قوی است. این شرکت نسبت P/E برابر ۲۴.۷۶ برابر، حاشیه عملیاتی ۴۶.۸٪ و حاشیه خالص ۳۹.۳۴٪ دارد.

امتیاز GF آن ۹۶ از ۱۰۰ است، با رتبه‌بندی کامل ۱۰ از ۱۰ برای هر دو سودآوری و رشد. قدرت مالی ۸ از ۱۰ ارزیابی شده است.

فعالیت‌های اینسایدرها

فعالیت اینسایدرها در سه ماه گذشته نشان‌دهنده ۵.۶ میلیون دلار فروش در دو تراکنش است، بدون هیچ خریدی. این موضوع ارزش پیگیری دارد، هرچند برای مدیران اجرایی غیرمعمول نیست که در این سطح قیمت‌ها بفروشند.

هدف قیمتی ۵۷۱ دلار HSBC نمایانگر دیدگاه فعلی برسی در مورد ارزش منصفانه است. ارزش بازار مایکروسافت حدود ۳.۰۹ تریلیون دلار است.

قرارداد Anthropic از نظر درآمدی هنوز در مراحل اولیه است، اما HSBC آن را به عنوان یک محرک رشد بلند مدت معنادار می‌بیند، به شرط اینکه Azure بتواند موقعیت سهم بازار خود را تا پایان این دهه حفظ کند.

The post Microsoft (MSFT) Stock: Anthropic Deal Could Add $43B in Annual Revenue appeared first on CoinCentral.