سیرکل نزدیک به ۱۰۰۰ اختراع بلاک چین آی‌بی‌ام را خریداری کرد: چرا ناشر USDC زیرساخت مالی روی زنجیره خود را گسترش می‌دهد؟

بررسی کلی

در ۲۷ ژوئیه ۲۰۲۶، سرکل اعلام کرد که دارایی‌های بنیادی را از سبد اختراعات بلاک چین آی‌بی‌ام خریداری کرده است که شامل بیش از ۶۸۰ خانواده اختراع و نزدیک به ۱۰۰۰ اختراع ثبت‌شده در سراسر جهان می‌شود. این سبد شامل فناوری بلاک چین، بانکداری، بیمه، زیرساخت‌های سازمانی، تأیید زنجیره تأمین و رایانش ابری امن است. این خرید به معنای ۱۰۰۰ فناوری مستقل نیست و سرکل قیمت خرید، لیست کامل اختراعات یا استراتژی صدور مجوز را فاش نکرده است. اهمیت گسترده‌تر آن در تلاش سرکل برای فراتر رفتن از انتشار استیبل کوین و ساخت زیرساخت حول USDC، نقدینگی میان زنجیره ای (کراس‌ چین)، پرداخت‌های نهادی، تسویه تخصصی و تراکنش‌های عامل هوش مصنوعی نهفته است.

نکات کلیدی

سرکل بیش از ۶۸۰ خانواده اختراع آی‌بی‌ام را خریداری کرد که شامل نزدیک به ۱۰۰۰ اختراع ثبت‌شده در سراسر جهان است.

خانواده‌های اختراع و اختراعات ثبت‌شده معیارهای متفاوتی هستند، نه شمارش محصولات مستقل.

این سبد ممکن است دفاع از مالکیت معنوی و قابلیت‌های ادغام سازمانی سرکل را تقویت کند.

سرکل در حال ساخت یک پشته متصل حول USDC، CCTP، Gateway، شبکه پرداخت سرکل، Arc و ابزارهای پرداخت عاملی است.

سرکل شواهدی از برنامه‌هایی برای اقدامات حقوقی گسترده علیه بلاک چین‌های رقیب یا ناشران استیبل کوین فاش نکرده است.

ارزش این خرید به ادغام محصول، پذیرش نهادی، فعالیت تراکنشی و درآمدزایی بستگی خواهد داشت.

«نزدیک به ۱۰۰۰ اختراع» واقعاً به چه معناست؟

سرکل دو رقم متمایز را فاش کرد: بیش از ۶۸۰ خانواده اختراع و نزدیک به ۱۰۰۰ اختراع ثبت‌شده در سراسر جهان. یک خانواده اختراع معمولاً شامل درخواست‌های مرتبط است که همان اختراع یا اختراعات به هم پیوسته را در حوزه‌های قضایی متعدد پوشش می‌دهند. یک خانواده ممکن است حاوی چندین اختراع با پوشش جغرافیایی، دامنه ادعا، تاریخ انقضا و وضعیت حقوقی متفاوت باشد. بنابراین، بیش از ۶۸۰ خانواده اختراع لزوماً نشان‌دهنده ۶۸۰ اختراع کاملاً مستقل نیست، در حالی که نزدیک به ۱۰۰۰ اختراع ثبت‌شده به این معنا نیست که سرکل ۱۰۰۰ محصول نهایی capable of immediately generating revenue را خریداری کرده است.

ارزش اقتصادی سبد به عواملی بستگی دارد که اعداد تیترها آشکار نمی‌کنند. این موارد شامل دامنه و قابلیت اجرای ادعاهای فردی، دوره‌های حفاظتی باقی‌مانده، حوزه‌های قضایی که اختراعات در آن‌ها معتبر باقی می‌مانند، دشواری طراحی راه‌حل‌های جایگزین و سازگاری آن‌ها با محصولات موجود سرکل است. برخی دارایی‌ها ممکن است ارزش دفاعی یا صدور مجوز معناداری ارائه دهند، در حالی که دیگران عمدتاً گستردگی دارایی‌های مالکیت معنوی سرکل را افزایش می‌دهند. بنابراین، این معامله باید به عنوان خرید مجموعه بزرگی از حقوق حقوقی و فنی ارزیابی شود، نه تعداد معادل پلتفرم‌های عملیاتی.

سرکل بیان کرد که این سبد زیرساخت بلاک چین، بانکداری، خدمات مالی، بیمه، سیستم‌های سازمانی، تأیید زنجیره تأمین و رایانش ابری امن را پوشش می‌دهد. همچنین این معامله را با USDC، شبکه پرداخت سرکل، Arc و ابزارهای مالی عاملی مرتبط دانست، در حالی که سرکل و آی‌بی‌ام قصد دارند همکاری تجاری بیشتری را بررسی کنند. با این حال، ارزش معامله، برنامه کامل اختراعات، ارزش‌گذاری دارایی‌های فردی، ترتیبات صدور مجوز و برنامه‌های ادغام خاص فاش نشده است.

تحول سرکل فراتر از انتشار استیبل کوین

پیشنهاد اصلی سرکل بر انتشار USDC و حفظ ذخایری متمرکز بود که قرار بود از ارزش بازخرید آن پشتیبانی کنند. با گسترش پذیرش استیبل کوین، چالش استراتژیک آن تغییر کرده است. انتشار دلار دیجیتال تنها بخشی از زیرساخت مورد نیاز برای امور مالی درون زنجیره ای در مقیاس بزرگ است. آن دارایی همچنین باید در شبکه‌های بلاک چین حرکت کند، با نهادهای نظارتی ارتباط برقرار کند، در گردش‌های کاری پرداخت ادغام شود، تراکنش‌ها را به صورت قابل پیش‌بینی تسویه کند و از برنامه‌هایی پشتیبانی نماید که می‌توانند فعالیت مالی را به صورت خودکار اجرا کنند.

تا ۲۳ ژوئیه ۲۰۲۶، تقریباً ۷۲.۹ میلیارد دلار USDC در گردش بود، با انتشار بومی در ۳۵ شبکه بلاک چین. سرکل همچنین پروتکل انتقال میان زنجیره ای (CCTP) را اداره می‌کند که امکان حرکت USDC بین زنجیره‌های پشتیبانی شده را از طریق انتقال‌های بومی سوزاندن و ضرب فراهم می‌کند، به جای تکیه صرف بر نمایش‌های بسته‌بندی شده. رقم گردش یک تصویر لحظه‌ای قدیمی است و نباید ثابت تلقی شود، به ویژه زیرا سرکل گزارش داد که در پایان سه ماهه اول سال ۲۰۲۶، ۷۷ میلیارد دلار USDC در گردش داشته است. این دو عدد به تاریخ‌های گزارش‌دهی متفاوت اشاره دارند و لزوماً نشان‌دهنده تضاد داده‌ها نیستند.

نتایج سه ماهه اول سرکل حجم تراکنش درون زنجیره ای فصلی ۲۱.۵ تریلیون دلاری را گزارش کرد، که افزایشی ۲۶۳ درصدی نسبت به سال قبل است. این رقم انتقال‌های تجمعی بین آدرس‌ها، پروتکل‌ها، برنامه‌ها و نهادها را اندازه‌گیری می‌کند؛ این نشان‌دهنده درآمد سرکل یا حجم خالص پرداخت متعارف نیست. حرکات مکرر همان نقدینگی می‌تواند به حجم درون زنجیره ای تجمعی کمک کند. با این حال، مقیاس نشان می‌دهد چرا سرکل فراتر از انتشار سرمایه‌گذاری می‌کند: با حرکت USDC از طریق شبکه‌ها و برنامه‌های بیشتر، شرکت انگیزه دارد بخش بیشتری از زیرساخت پشتیبانی کننده آن فعالیت را کنترل یا هماهنگ کند.

پشته زیرساختی که سرکل در حال ساخت آن است

معماری محصول سرکل را می‌توان به عنوان چندین لایه متصل درک کرد. USDC به عنوان دارایی ارزش و تسویه عمل می‌کند. CCTP و Gateway از انتقال‌های میان زنجیره ای و هماهنگی نقدینگی چند شبکه‌ای پشتیبانی می‌کنند. شبکه پرداخت سرکل بانک‌ها، ارائه‌دهندگان پرداخت و نهادهای مالی compliant را به هم متصل می‌کند. Arc یک محیط اجرا و تسویه تخصصی فراهم می‌کند، در حالی که Agent Stack و ابزارهای مرتبط تراکنش‌های آغاز شده توسط نرم‌افزار و عامل‌های هوش مصنوعی را هدف قرار می‌دهند. این محصولات با هم مراحل مختلفی را که دلارهای دیجیتال از طریق آن‌ها صادر، مسیریابی، اعتبارسنجی و تسویه می‌شوند، پوشش می‌دهند.

این ساختار نشان‌دهنده یک تغییر استراتژیک قابل توجه است. شرکتی که فقط یک استیبل کوین منتشر می‌کند، به شدت به گردش، درآمد ذخیره، نرخ بهره و توافق‌نامه‌های توزیع با صرافی‌ها و سایر پلتفرم‌ها وابسته است. شرکتی که همچنین مسیریابی پرداخت، اجرای بلاک چین، ادغام سازمانی و زیرساخت توسعه‌دهنده را ارائه می‌دهد، فرصت‌های بیشتری برای ایجاد درآمد مبتنی بر خدمات و تراکنش دارد. به نظر می‌رسد سرکل در حال موقعیت‌یابی USDC به عنوان پایه یک شبکه مالی گسترده‌تر است، نه اینکه توکن را به عنوان یک محصول مستقل در نظر بگیرد.

اجزا ممکن است یکدیگر را تقویت کنند. گردش بیشتر USDC می‌تواند تقاضا برای انتقال‌های میان زنجیره ای را افزایش دهد؛ حرکت آسان‌تر میان زنجیره ای می‌تواند USDC را برای برنامه‌ها و نهادها مفیدتر کند؛ اتصال نهادی می‌تواند تقاضای تسویه ایجاد کند؛ و Arc می‌تواند محیطی طراحی شده حول فعالیت مالی مبتنی بر استیبل کوین فراهم کند. ابزارهای پرداخت عاملی ممکن است همان زیرساخت را به تراکنش‌های خودکار گسترش دهند. این ادغام بالقوه توضیح می‌دهد که چرا اختراعات سازمانی و فناوری مالی می‌توانند از نظر استراتژیک مرتبط باشند، حتی اگر مستقیماً انتشار USDC را تغییر ندهند.

چرا سرکل ممکن است به سبد اختراعات آی‌بی‌ام نیاز داشته باشد

اولین منطق استراتژیک، دفاع از مالکیت معنوی است. با گسترش سرکل به اتصال بانکی، شبکه‌های پرداخت، نرم‌افزارهای سازمانی، رایانش امن و تسویه خودکار، محصولات آن ممکن است با فناوری‌های توسعه یافته توسط شرکت‌های مالی و فناوری سازمانی تثبیت شده همپوشانی داشته باشند. یک سبد اختراع قابل توجه می‌تواند اهرمی در اختلافات، مذاکرات صدور مجوز متقابل و بحث‌های مشارکت فراهم کند. این بدان معنا نیست که سرکل قصد پیگیری اجرای تهاجمی را دارد؛ بلکه به این معناست که شرکت دارایی‌های حقوقی اضافی کسب کرده است که ممکن است خطر مالکیت معنوی را با گسترش دامنه عملیاتی کاهش دهد.

منطق دوم ادغام سازمانی است. آی‌بی‌ام به طور گسترده با بانک‌ها، بیمه‌گران، آژانس‌های دولتی، شرکت‌های زنجیره تأمین و سایر نهادهای بزرگ کار کرده است. توسعه بلاک چین آن محدود به معاملات دارایی زنجیره عمومی نبوده است. گزارش شده است که سبد خریداری شده شامل فناوری‌های مربوط به گردش‌های کاری مالی، تأیید، دسترسی مجاز، زیرساخت سازمانی، اعتبارسنجی زنجیره تأمین و رایانش ابری امن است. این حوزه‌ها با الزامات عملی که سرکل هنگام اتصال تسویه بلاک چین با نهادهای نظارتی و سیستم‌های قدیمی با آن مواجه است، همپوشانی دارند.

پذیرش نهادی نیازمند چیزی فراتر از سرعت تراکنش است. بانک‌ها و شرکت‌ها باید کنترل دسترسی، حاکمیت داده، قابلیت حسابرسی، تداوم عملیاتی، حریم خصوصی، امنیت و ادغام با نرم‌افزارهای موجود را مدیریت کنند. اختراعات مرتبط ممکن است به سرکل کمک کند تا بخش‌هایی از پشته فناوری خود را محافظت کند، قرار گرفتن در معرض نقض را کاهش دهد یا روابط تجاری با سازمان‌های آشنا با سیستم‌های توسعه یافته توسط آی‌بی‌ام را تقویت کند. با این حال، سودمندی آن‌ها به ادعاهای موجود در اختراعات فردی و اینکه آیا سرکل می‌تواند آن‌ها را در محصولات یا ترتیبات صدور مجوز ادغام کند، بستگی خواهد داشت.

منطق سوم تمایز است. استیبل کوین‌ها در حال استاندارد شدن روزافزون هستند، با چندین ناشر که دارایی‌های دلاری پشتیبانی شده توسط ذخایر را ارائه می‌دهند. سرکل ممکن است در ایجاد مزیت پایدار تنها از طریق انتشار USDC با مشکل مواجه شود اگر رقابت اقتصاد توزیع را فشرده کند یا نرخ بهره پایین‌تر درآمد ذخیره را کاهش دهد. یک سیستم یکپارچه که ترکیبی از نقدینگی میان زنجیره ای، پرداخت‌های نهادی، زیرساخت تسویه اختصاصی و فناوری سازمانی محافظت شده باشد، ممکن است سخت‌تر از یک استیبل کوین مستقل تکثیر شود.

چگونه اختراعات می‌توانند از CPN و Arc پشتیبانی کنند

شبکه پرداخت سرکل (CPN) قصد دارد بانک‌های نظارتی، شرکت‌های پرداخت و سایر نهادهای مالی را برای تسویه فرامرزی به هم متصل کند. موفقیت آن به این بستگی خواهد داشت که آیا شرکت‌کنندگان می‌توانند شبکه را با فرآیندهای انطباق، خزانه‌داری، نقدینگی و تطبیق خود ادغام کنند یا خیر. یک شبکه پرداخت صرفاً با وجود داشتن ارزش ایجاد نمی‌کند؛ به استانداردهای عملیاتی، اتصال قابل اعتماد، طرف‌های مقابل کافی و حجم تراکنش پایدار نیاز دارد. اختراعات آی‌بی‌ام مربوط به گردش‌های کاری مالی، سیستم‌های ابری امن، اعتبارسنجی داده و کنترل‌های دسترسی سازمانی ممکن است برای این الزامات مرتبط باشند، اگرچه سرکل مشخص نکرده است که کدام دارایی‌های خاص توسط CPN استفاده خواهند شد.

Arc لایه‌ای متفاوت اما مکمل را نشان می‌دهد. این پروژه همچنان در مرحله تست‌نت عمومی قرار دارد و به عنوان لایه ۱ بومی استیبل کوین برای برنامه‌های مالی طراحی شده است. ویژگی‌های اعلام شده آن شامل کارمزد تراکنش denominate شده با استیبل کوین، تسویه قطعی، حریم خصوصی قابل پیکربندی و ادغام با پشته محصول گسترده‌تر سرکل است. سرکل Arc را به عنوان زیرساختی برای پرداخت‌ها، ارز خارجی، دارایی‌های توکنیزه شده، وام‌دهی و سایر فعالیت‌های مالی دنیای واقعی موقعیت‌یابی می‌کند، نه به عنوان یک بلاک چین همه منظوره که فقط بر برنامه‌های بومی کریپتو متمرکز است.

اختراعات متمرکز بر سازمان ممکن است به طور بالقوه از کنترل‌های حریم خصوصی، اجرای امن، تعامل‌پذیری نهادی و اتصالات بین تسویه درون زنجیره ای و سیستم‌های مالی موجود پشتیبانی کنند. آن‌ها ممکن است برخی از اصطکاک‌های فنی یا مالکیت معنوی مربوط به آوردن بانک‌ها و شرکت‌های بزرگ به Arc را کاهش دهند. با این حال، کسب اختراعات مرتبط معادل تکمیل ادغام محصول نیست و ثابت نمی‌کند که نهادها شبکه را اتخاذ خواهند کرد. Arc همچنان باید قابلیت اطمینان تولید، فعالیت توسعه‌دهنده، نقدینگی، پذیرش نظارتی و دلیل قانع‌کننده‌ای برای استفاده برنامه‌ها از یک لایه ۱ جدید به جای بلاک چین‌های تثبیت شده را نشان دهد.

زمان‌بندی خرید با جهت‌گیری گسترده‌تر سرکل همسو است. شرکتی که همزمان یک شبکه پرداخت، یک زنجیره تسویه، ابزارهای نقدینگی میان زنجیره ای و زیرساخت پرداخت هوش مصنوعی می‌سازد، در معرض اختراعات نرم‌افزار سازمانی بیشتری نسبت به شرکتی است که فقط بر انتشار استیبل کوین متمرکز است. در نتیجه، مالکیت معنوی در حال تبدیل شدن به بخشی از استراتژی زیرساخت سرکل است، نه اینکه به عنوان یک دارایی شرکتی ثانویه باقی بماند.

نقش پرداخت‌های عامل هوش مصنوعی

سرکل استیبل کوین‌های قابل برنامه‌ریزی را به عنوان زیرساخت بالقوه برای اقتصادی موقعیت‌یابی کرده است که در آن عامل‌های هوش مصنوعی داده‌ها را خریداری می‌کنند، API ها را فراخوانی می‌کنند، منابع محاسباتی را کسب می‌کنند، توافق‌نامه‌ها را اجرا می‌کنند و به سایر عامل‌ها پرداخت می‌کنند. این موارد استفاده نیازمند چیزی فراتر از یک توکن قابل انتقال است. سیستم‌های خودکار به مکانیسم‌هایی برای هویت، مجوز، محدودیت‌های هزینه، اجرای امن، قابلیت حسابرسی و تسویه نیاز دارند. چشم‌انداز محصول سرکل، USDC، CCTP، Gateway، Arc و زیرساخت مرتبط با x402 را با پرداخت‌های ماشین به ماشین و عاملی متصل می‌کند.

اختراعات آی‌بی‌ام مربوط به رایانش ابری امن، سیستم‌های سازمانی، گردش‌های کاری مالی و تأیید داده ممکن است برای این جهت‌گیری مرتبط باشند. استقرار نهادی عامل‌های پرداخت هوش مصنوعی ممکن است نیازمند دسترسی کنترل شده به حساب، سیاست‌های تراکنش قابل تأیید و ادغام با سیستم‌های تأیید شرکتی باشد. یک سبد اختراع گسترده ممکن است پوشش دفاعی یا گزینه‌های فنی اضافی را برای سرکل فراهم کند زیرا این محصولات توسعه می‌یابند. با این حال، ارتباط بالقوه نباید به عنوان ادغام تکمیل شده توصیف شود. سرکل فاش نکرده است که کدام اختراعات خریداری شده در Agent Stack ادغام می‌شوند یا آیا هیچ‌کدام برای نقشه راه پرداخت هوش مصنوعی آن ضروری هستند.

پذیرش تجاری نیز نامشخص باقی می‌ماند. سرکل باید نشان دهد که ابزارهای آن ایمن‌تر، ادغام آسان‌تر و compliant تر از روش‌های پرداخت جایگزین هستند. اختراعات ممکن است موقعیت استراتژیک آن را بهبود بخشند، اما پذیرش به تجربه توسعه‌دهنده، هزینه‌های تراکنش، تعامل‌پذیری، امنیت و تمایل شرکت‌ها برای اجازه دادن به عامل‌های نرم‌افزاری برای شروع فعالیت مالی بستگی خواهد داشت.

چرا مقیاس اختراع قدرت بازار را تضمین نمی‌کند

سرکل کل عملیات بلاک چین آی‌بی‌ام را خریداری نکرد. معامله اعلام شده دارایی‌های اختراع را پوشش می‌دهد، نه پلتفرم‌ها، کارکنان، روابط مشتری یا سازمان تحقیقاتی آی‌بی‌ام را. مالکیت حقوقی مالکیت معنوی اساساً با خرید یک کسب‌وکار فعال متفاوت است. اختراعات می‌توانند حقوقی را بر روش‌ها یا سیستم‌های خاص اعطا کنند، اما به طور خودکار قابلیت‌های سازمانی مورد نیاز برای تجاری‌سازی آن‌ها را منتقل نمی‌کنند.

مالکیت اختراع همچنین اثرات شبکه ایجاد نمی‌کند. سرکل همچنان باید نهادها را متقاعد کند که به CPN بپیوندند، توسعه‌دهندگان را ترغیب کند که روی Arc بسازند، برنامه‌ها را تشویق کند که زیرساخت میان زنجیره ای آن را اتخاذ کنند و کاربران را ترغیب نماید که USDC را برای تسویه انتخاب کنند. ارزش تجاری سبد به این بستگی خواهد داشت که آیا محصولات متمایز، درآمد صدور مجوز، کاهش قرار گرفتن در معرض حقوقی یا مشارکت‌های قوی‌تری تولید می‌کند یا خیر. یک اختراع مرتبط از نظر فنی ممکن است سهم کمی داشته باشد اگر اجرای آن دشوار باشد، نزدیک به انقضا باشد یا به راحتی بتوان دور آن طراحی کرد.

همچنین هیچ شواهد فاش شده‌ای وجود ندارد که نشان دهد سرکل قصد شروع اقدامات حقوقی گسترده علیه بلاک چین‌های عمومی، ناشران استیبل کوین یا توسعه‌دهندگان را دارد. استفاده دفاعی، صدور مجوز متقابل، مذاکره نهادی، محافظت از محصول و تجاری‌سازی انتخابی همگی استراتژی‌های ممکن هستند. بنابراین، توصیف این خرید به عنوان تلاشی برای ایجاد محاصره اختراع، فراتر از شواهد موجود خواهد بود.

محدودیت‌های تجاری که سرکل همچنان با آن‌ها روبرو است

استراتژی زیرساخت سرکل ممکن است کسب‌وکار آن را متنوع کند، اما وابستگی‌های موجود آن را حذف نمی‌کند. درآمد مرتبط با USDC همچنان به شدت تحت تأثیر درآمد ذخیره است، به این معنی که نرخ بهره پایین‌تر می‌تواند بازده دارایی‌های پشتیبانی کننده استیبل کوین را کاهش دهد. توافق‌نامه‌های توزیع همچنین ممکن است سرکل را ملزم کند که بخشی از آن درآمد را با صرافی‌ها و سایر شرکا به اشتراک بگذارد. درآمد مبتنی بر تراکنش و خدمات از CPN، Arc و ابزارهای توسعه‌دهنده می‌تواند این تمرکز را کاهش دهد، اما این محصولات ابتدا باید به پذیرش معناداری دست یابند.

Arc با یک بازار بلاک چین شلوغ روبرو است که در آن شبکه‌های تثبیت شده از قبل دارای توسعه‌دهندگان، برنامه‌ها، نقدینگی و روابط نهادی هستند. یک زنجیره بومی استیبل کوین ممکن است ویژگی‌های تخصصی ارائه دهد، اما هزینه‌های جابجایی و نقدینگی پراکنده می‌تواند پذیرش را کند کند. CPN با چالش متفاوتی روبرو است: شبکه‌های پرداخت از طریق تعداد و کیفیت نهادهای شرکت‌کننده ارزشمند می‌شوند، نه صرفاً از طریق طراحی فنی. سرکل باید ثابت کند که CPN می‌تواند سرعت تسویه، هزینه، مدیریت نقدینگی یا دسترسی به بازار را در مقایسه با جایگزین‌های بانکی و فین‌تک موجود بهبود بخشد.

خرید اختراع جعبه ابزار استراتژیک سرکل را تقویت می‌کند اما این ریسک‌های اجرایی را حل نمی‌کند. اگر سبد از فناوری‌های کلیدی محافظت کند، از مشارکت‌های نهادی پشتیبانی نماید و به ادغام سازمانی کمک کند، ممکن است به سرکل در توسعه یک کسب‌وکار زیرساختی متنوع کمک کند. اگر اختراعات از محصولات اتخاذ شده جدا بمانند، ارزش استراتژیک آن‌ها ممکن است независимо از مقیاس عددی‌شان محدود باشد.

نتیجه‌گیری

خرید بیش از ۶۸۰ خانواده اختراع آی‌بی‌ام و نزدیک به ۱۰۰۰ اختراع ثبت‌شده توسط سرکل، منعکس‌کننده استراتژی در حال گسترش است که حول USDC، نقدینگی میان زنجیره ای، پرداخت‌های نهادی، تسویه تخصصی و مالی عاملی ساخته شده است. این سبد ممکن است دفاع از مالکیت معنوی، ادغام سازمانی و مشارکت‌های تجاری را تقویت کند، اما حجم اختراع به تنهایی تسلط فناوری یا پذیرش بازار را اثبات نمی‌کند. تحول سرکل به یک ارائه‌دهنده جامع زیرساخت مالی درون زنجیره ای در نهایت به استقرار تولید Arc، مشارکت نهادی در CPN، تداوم نقدینگی USDC و توانایی شرکت در تبدیل حقوق کسب شده به محصولات قابل تأیید و درآمد پایدار بستگی خواهد داشت.