سهام آمریکا روز پنجشنبه پس از اینکه شرکت اوراکل شدیدترین کاهش خود را در تقریباً یک سال گذشته ثبت کرد، عقب‌نشینی کرد و نگرانی‌ها را مبنی بر اینکه هزینه‌های سنگین هوش مصنوعی سریع‌تر از آنچه بازده ایجاد می‌کند، تراز مالی را تحت فشار قرار می‌دهد، مجدداً برانگیخت.

در همین حال، بازار ارزهای دیجیتال با ثبات نسبی معامله شد و به طور متوسط از ضعف سهام جدا شد، زیرا معامله‌گران در مورد ریسک انتخابی عمل کردند.

طبق داده‌های کوین‌دسک، ارز دیجیتال بیت کوین به بالای ۹۲,۰۰۰ دلار بازگشت و پس از حفظ حمایت کلیدی در اوایل این هفته، سودهای متوسطی را گسترش داد. بزرگترین توکن حدود ۲.۶٪ در روز افزایش یافت و پس از یک دوره پرنوسان که به طور موقت قیمت‌ها را به سمت پایین ۹۰,۰۰۰ دلار کشاند، تثبیت شد.

معامله‌گران به جای تعقیب صعود، بیشتر بر حفظ ساختار روند تمرکز داشتند، با جریان‌های متمرکز در دارایی‌های با سرمایه بزرگ.

تحلیلگران بیتونیکس در ایمیلی به کوین‌دسک گفتند: "نهادهای بزرگ به طور فزاینده‌ای در مورد مسیر پیش رو تقسیم شده‌اند. برخی استدلال می‌کنند که بهبود تورم از کاهش‌های بیشتر از مارس حمایت می‌کند، در حالی که دیگران انتظار توقف در ژانویه، رویکرد انتظار و مشاهده در نیمه اول، یا حتی تأخیر در تسهیل تا پس از ژوئن را دارند."

این ایمیل افزود: "چندین شرکت وال استریت اشاره کردند که این 'کاهش تهاجمی' مشکل فزاینده FOMC در حفظ انسجام تحت رهبری پاول را برجسته می‌کند."

اتر همراه با بیت کوین افزایش یافت و به سمت ۳,۲۶۰ دلار صعود کرد، در حالی که SOL با جهشی بیش از ۶٪ عملکرد بهتری نسبت به ارزهای اصلی داشت که نشان‌دهنده علاقه مجدد به توکن‌های لایه-۱ با بتای بالاتر است زیرا اشتها برای ریسک به طور انتخابی بازگشت.

XRP و BNB سودهای کمتری را ثبت کردند و در محدوده باقی ماندند زیرا سرمایه‌گذاران منتظر سیگنال‌های روشن‌تر در مورد تحولات ETF نقدی و جهت گسترده‌تر بازار بودند. دوج‌کوین اندکی بالاتر رفت اما در مقیاس هفتگی پایین‌تر ماند و به انعکاس احساسات گسترده‌تر به جای کاتالیزورهای خاص توکن ادامه داد.

سهام اوراکل بیش از ۱۱٪ کاهش یافت، بزرگترین افت یک روزه از ژانویه، پس از اینکه شرکت افزایش شدید هزینه‌های سرمایه‌ای مرتبط با مراکز داده هوش مصنوعی و زیرساخت‌ها را افشا کرد.

هزینه‌های سه‌ماهه به حدود ۱۲ میلیارد دلار رسید، بسیار بالاتر از انتظارات، در حالی که شرکت چشم‌انداز کل سال خود را برای هزینه‌های سرمایه‌ای به حدود ۵۰ میلیارد دلار افزایش داد - افزایش ۱۵ میلیارد دلاری نسبت به پیش‌بینی سپتامبر.

این حرکت تردیدهای تازه‌ای را در مورد زمانی که سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی به طور معناداری به درآمد ابری تبدیل خواهد شد، ایجاد کرد و سهام اوراکل را به پایین‌ترین سطح از اوایل سال ۲۰۲۴ رساند و معیار ریسک اعتباری آن را به بالاترین حد در ۱۶ سال اخیر رساند.

این فروش بر احساسات گسترده‌تر فناوری تأثیر گذاشت، به ویژه در میان نام‌های مرتبط با هوش مصنوعی که بخش زیادی از رالی سهام امسال را تقویت کرده‌اند. نزدک ۱۰۰ لغزید، در حالی که سرمایه‌گذاران با احتیاط به سمت بخش‌های دیگر چرخیدند، که حساسیت فزاینده به انضباط هزینه‌ای را به جای رشد خط بالایی به تنهایی برجسته می‌کند.

با هضم بازارها از چشم‌انداز شکسته‌تر فدرال رزرو و بررسی فزاینده اقتصاد هوش مصنوعی، سرمایه‌گذاران آماده می‌شوند تا تاکتیکی باقی بمانند.

جهت کوتاه‌مدت احتمالاً کمتر به سیگنال‌های سیاستی و بیشتر به اینکه آیا درآمدها و نقدینگی می‌توانند مرحله بعدی ریسک‌پذیری در میان دارایی‌ها را توجیه کنند، بستگی خواهد داشت.