جدایی بیت کوین از سهام در نیمه دوم سال ۲۰۲۵

فدرال رزرو ایالات متحده روز چهارشنبه سومین کاهش نرخ بهره سال را اعلام کرد که باعث افزایش سهام ایالات متحده شد، در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین (BTC) قبل از بازگشت، کاهش یافت.

این پویایی نیمه دوم سال 2025 را تعریف کرده است. حتی با وجود اینکه جریان سرمایه به سمت بیت کوین به طور فزاینده‌ای به سرمایه‌گذاران سنتی سهام مرتبط است، این ارز دیجیتال همچنان از بازار سهام فاصله گرفته است.

در شش ماه گذشته، بیت کوین تقریباً 18 درصد کاهش یافته است. در همین حال، سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده افزایش قوی و مداومی را ثبت کردند، به طوری که نزدک کامپوزیت 21 درصد، S&P 500 14.35 درصد و میانگین صنعتی داو جونز 12.11 درصد افزایش یافت.

بیت کوین همچنان نقاط عطف قابل توجهی را در این سال ثبت کرده است، از جمله ثبت اوج قیمت جدید و اجتناب از "سپتامبر قرمز" معمول برای سومین سال متوالی.

در اینجا نحوه گسترش واگرایی بیت کوین از سهام در نیمه دوم سال آمده است.

جولای: قانون GENIUS به کریپتو رونق می‌دهد

جولای 2025 با عملکرد قوی سهام و اشتهای مقاوم به ریسک که علی‌رغم اعلام‌های مهم تعرفه‌ای ادامه داشت، تعریف شد.

گفتمان تجاری اوایل جولای باعث آشفتگی کوتاهی شد، اما بازارها به سرعت توجه خود را به درآمدهای شرکت‌ها و اصول رشد زیربنایی معطوف کردند.

مرتبط: DAT‌ها مشکل معاملات داخلی کریپتو را به TradFi می‌آورند: شین مولیدور

در 9 جولای، غول تراشه هوش مصنوعی انویدیا اولین شرکتی شد که به ارزش 4 تریلیون دلار رسید. در همان روز، سهام شوک‌های مرتبط با تجارت را نادیده گرفت زیرا S&P 500 و نزدک رکوردهای جدیدی را ثبت کردند، حتی پس از اینکه ایالات متحده تعرفه 50 درصدی بر مس را اعلام کرد.

بیت کوین جولای را با افزایش 8.13 درصدی به پایان رساند که قوی‌ترین عملکرد ماهانه آن در نیمه دوم سال تا به امروز، از جمله دسامبر بود. بازارهای کریپتو پس از اینکه دونالد ترامپ رئیس جمهور ایالات متحده قانون GENIUS را امضا کرد، تقویت شدند که خوش‌بینی تازه‌ای را به این بخش تزریق کرد، به ویژه برای کسب و کارهای مرتبط با استیبل کوین.

پذیرش شرکتی نیز یک موضوع کلیدی باقی ماند، با شرکت‌هایی که به افزودن بیت کوین به ترازنامه‌های خود به عنوان بخشی از استراتژی‌های خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال ادامه دادند. تا جولای، علاقه به سایر ارزهای دیجیتال عمده، از جمله اتر (ETH) و سولانا (SOL)، نیز شروع به افزایش کرد.

آگوست: سخنرانی پاول باعث اوج قیمت اتر می‌شود

آگوست با انتظارات فزاینده مبنی بر اینکه فدرال رزرو به زودی نرخ‌های بهره را کاهش خواهد داد، هدایت شد. این امیدها باعث رالی گسترده در بازارهای سنتی شد، در حالی که کریپتو حتی سریع‌تر حرکت کرد. بیت کوین در 14 آگوست به اوج قیمت جدید حدود 124,000 دلار رسید زیرا دلار آمریکا در میان تنش‌های تجاری فزاینده تضعیف شد.

سپس سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول توجه بازارها را به سیاست پولی بازگرداند. در 22 آگوست، جروم پاول رئیس فدرال رزرو سیگنال کبوتری ارائه داد که نشان می‌داد کاهش نرخ‌ها هنوز در اواخر سال امکان‌پذیر است، که اتر را به اوج قیمت جدیدی رساند.

سهام واکنش مثبتی نشان داد، اما بیت کوین نتوانست حرکت خود را حفظ کند. این دارایی بلافاصله پس از سخنرانی پاول افزایش تندی اما کوتاه را تجربه کرد قبل از اینکه کاهش خود را از سر بگیرد. تا پایان ماه، تصحیح بیت کوین پس از اوج قیمت به وضوح از بازارهای سنتی فاصله گرفته بود. بیت کوین آگوست را با کاهش 6.49 درصدی بست.

سپتامبر: اولین کاهش نرخ سال 2025

سپتامبر از نظر تاریخی ضعیف‌ترین ماه بیت کوین بوده است. همراه با ژوئن، یکی از تنها دو ماهی است که بازده ماهانه متوسط منفی را ثبت می‌کند، که به آن لقب "سپتامبر قرمز" را داده است.

با این حال، در سال 2025، بیت کوین این روند را نقض کرد و سومین سپتامبر مثبت متوالی خود را ثبت کرد. این افزایش زمانی رخ داد که فدرال رزرو اولین کاهش نرخ سال را ارائه داد، کاهش 25 واحد پایه که با نشانه‌هایی از خنک شدن بازار کار توجیه شد. بیت کوین ماه را با افزایش 5.16 درصدی به پایان رساند.

مرتبط: بیت کوین آماده است تا برای سومین سال متوالی افت "سپتامبر قرمز" را شکست دهد

سهام نیز واکنش مثبتی نشان داد و رالی سه ماهه سوم خود را گسترش داد زیرا بازارها احتمال تسهیل پولی بیشتر در اکتبر را قیمت‌گذاری کردند.

با این حال، بیت کوین با یک چالش داخلی جدید مواجه شد. جامعه بر سر یک ارتقاء شبکه عمده که محدودیت‌های مربوط به میزان داده‌های دلخواه که می‌توان در بلاک چین جاسازی کرد را حذف می‌کرد، دچار اختلاف شد.

بیت کوین کور، پیاده‌سازی نرم‌افزاری که به طور گسترده توسط ماینرها و اپراتورهای نود استفاده می‌شود، از برداشتن محدودیت حمایت کرد. کسانی که داده‌های غیرمالی در بیت کوین را به عنوان اسپم می‌بینند، با این تغییر مخالفت کردند، که به افزایش پذیرش بیت کوین ناتس به عنوان یک پیاده‌سازی جایگزین کمک کرد.

اکتبر: ترامپ تهدید به تعرفه 100 درصدی بر چین می‌کند

بیت کوین در 6 اکتبر به اوج قیمت جدید دیگری رسید، اما ماه در نهایت با بزرگترین رویداد لیکویید شدن در تاریخ بیت کوین تعریف شد، با حدود 19 میلیارد دلار پوزیشن از بین رفته.

چندین عامل به عنوان مشارکت‌کنندگان در آبشار لیکویید شدن که باعث سقوط بیت کوین به زیر 110,000 دلار شد، شناسایی شدند. این موارد شامل اختلال قیمت در بایننس و وابستگی شدید صنعت به معاملات مبتنی بر فیوچرز بود، که لیکویید شدن اجباری را با کاهش قیمت‌ها تقویت کرد.

با این حال، کاتالیزور فوری، پستی در رسانه‌های اجتماعی توسط رئیس جمهور ترامپ بود که تهدید به تعرفه 100 درصدی بر واردات چینی می‌کرد. این نظر باعث فروش شدید در هر دو بازار کریپتو و سهام شد.

اگرچه اکتبر اغلب به دلیل عملکرد تاریخی قوی آن در جامعه کریپتو به عنوان Uptober شناخته می‌شود، سال 2025 استثنایی ثابت شد. بیت کوین روند پنج ساله اکتبرهای مثبت را قطع کرد و ماه را با کاهش 3.69 درصدی به پایان رساند، حتی با وجود اینکه شاخص‌های اصلی سهام از شوک مرتبط با تجارت بهبود یافتند.

تا پایان ماه، فدرال رزرو دومین کاهش نرخ متوالی خود را ارائه داد و نرخ فدرال فاند را با 25 واحد پایه دیگر کاهش داد. در همین حال، دولت ایالات متحده در طول اکتبر تعطیل باقی ماند و طولانی‌ترین تعطیلی دولت در تاریخ را گسترش داد.

نوامبر: پایان تعطیلی دولت ایالات متحده

اکتبر ممکن است لقب Uptober را داشته باشد، اما نوامبر از نظر تاریخی قوی‌ترین ماه بیت کوین بوده است، با ثبت میانگین افزایش 41.12 درصدی - بیش از دو برابر بازده متوسط اکتبر که حدود 20 درصد است.

در سال 2025، نوامبر بدترین ماه عملکرد بیت کوین در سال ثابت شد، با کاهش 17.67 درصدی این دارایی. فشار فروش در طول ماه تشدید شد و بیت کوین را تا اواسط نوامبر به زیر مرز 100,000 دلار رساند.

واگرایی از سهام مشخص بود. بازارهای سهام عمدتاً به صورت جانبی معامله می‌شدند زیرا تعطیلی دولت ایالات متحده به پایان رسید. سرمایه‌گذاران در میان نگرانی‌ها در مورد یک حباب احتمالی مبتنی بر هوش مصنوعی محتاط باقی ماندند. برخی از این ترس‌ها بعداً در ماه پس از اینکه انویدیا درآمد رکوردی را برای سه ماهه سوم گزارش کرد، کاهش یافت، که به تثبیت احساسات در سهام فناوری کمک کرد.

هدف پایان سال بیت کوین کاهش یافت

تا کنون، بیت کوین در دسامبر حدود 2 درصد افزایش یافته است، با شاخص‌های اصلی سهام که نیز افزایش متوسطی را ثبت کرده‌اند. بازده متوسط دسامبر بیت کوین در حال حاضر در زمان نوشتن این مقاله 4.54 درصد است.

در حالی که فصل تعطیلات در سال‌های اخیر برای بیت کوین نسبتاً آرام بوده است، تاریخ نشان می‌دهد که بازار کریپتو لزوماً در طول جشن‌ها کند نمی‌شود.

به عنوان مثال، در دسامبر 2020، بیت کوین تقریباً 47 درصد افزایش یافت، حتی با وجود اینکه اخبار تکان‌دهنده بازار از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ظاهر شد: آغاز دعوی حقوقی چندین ساله علیه ریپل لبز و مدیران آن.

امسال، بسیاری از خوش‌بینی‌های پیرامون رالی احتمالی پایان سال بیت کوین از بین رفته است. چندین ناظر بازار اهداف قیمتی خود را برای این ارز دیجیتال کاهش داده‌اند، از جمله استاندارد چارترد.

این بانک قبلاً قیمت پایان سال 200,000 دلار را برای بیت کوین پیش‌بینی کرده بود، اما روز دوشنبه، این هدف را به 100,000 دلار کاهش داد. استاندارد چارترد همچنین پیش‌بینی بلندمدت خود برای رسیدن بیت کوین به 500,000 دلار را به تعویق انداخته است و هدف را از سال 2028 به 2030 منتقل کرده است.

مجله: سوالات بزرگ: آیا بیت کوین از یک قطعی برق 10 ساله جان سالم به در می‌برد؟