استیبل کوین‌ها — پل‌های ارتباطی بین نوسان و ارزش

استیبل کوین‌ها

استیبل کوین‌ها — پل‌های بین نوسان و ارزش

مشکل "قهوه"

تصور کنید برای خرید یک لاته 5 دلاری با ارز دیجیتال بیت کوین وارد یک کافه می‌شوید. تا زمانی که به پیشخوان می‌رسید، ناگهان ارزش 5 دلاری BTC شما به 4.50 دلار تبدیل می‌شود. پول کافی ندارید و باریستا گیج شده است.

این همان "مشکل نوسان" است. برای اینکه وب 3 واقعاً برای انسان‌های عادی کار کند، ما به روشی نیاز داریم تا ارزش را درون زنجیره ای ذخیره کنیم که مانند ترن هوایی به شدت نوسان نداشته باشد. وارد شوید: استیبل کوین‌ها. این روز 17 از 60 روز وب 3 است.

توضیح ساده: دلار دیجیتال

استیبل کوین‌ها به سادگی توکن‌هایی هستند که به ارزش یک دارایی پایدار، معمولاً دلار آمریکا، "متصل" شده‌اند. آن‌ها سرعت و ماهیت بدون مرز کریپتو را بدون حملات قلبی قیمتی به شما می‌دهند.

آن‌ها را به عنوان پل‌های بین دنیای قدیم و دنیای جدید در نظر بگیرید. شما از آن‌ها برای ورود به اکوسیستم کریپتو استفاده می‌کنید، از سقوط بازار پنهان می‌شوید و در برنامه‌های مالی که در دو هفته گذشته در مورد آن‌ها یاد گرفته‌ایم شرکت می‌کنید.

سه نوع اصلی (چگونه اتصال را حفظ می‌کنند):

1. پشتیبانی شده با پول فیات (خزانه)

این‌ها رایج‌ترین نوع هستند. برای هر توکن 1 دلاری صادر شده، یک دلار واقعی در حساب بانکی نگهداری می‌شود.

چگونه کار می‌کند:

• شما 100 دلار به یک صادرکننده استیبل کوین واریز می‌کنید
• آن‌ها 100 USDC/USDT برای شما ضرب می‌کنند
• آن 100 دلار در جایی در خزانه بانک قرار دارد
• شما می‌توانید هر زمان آن را بازخرید کنید

نمونه‌ها: USDT (Tether)، USDC (Circle)

مزایا:

• ساده برای درک
• بسیار قابل اعتماد (پشتیبانی شده با دلارهای واقعی)
• به طور گسترده پذیرفته شده

معایب:

• نیاز به اعتماد به صادرکننده
• متمرکز (یک شرکت خزانه را کنترل می‌کند)
• تحت فشار نظارتی

2. وثیقه شده با کریپتو (بیش از حد قرض گیرنده)

این‌ها توسط دارایی‌های کریپتو دیگر مانند اتریوم پشتیبانی می‌شوند. چون ETH نوسان دارد، این‌ها معمولاً "بیش از حد وثیقه شده" هستند — به این معنی که ممکن است نیاز داشته باشید 150 دلار ارزش ETH واریز کنید تا 100 دلار ارزش استیبل کوین ضرب کنید.

چگونه کار می‌کند:

• شما 1.5 ETH (به ارزش تقریبی 4,500 دلار) را در یک قرارداد هوشمند قفل می‌کنید
• قرارداد 3,000 DAI برای شما ضرب می‌کند (1 DAI = 1 دلار)
• اگر ETH کاهش یابد و وثیقه شما کمتر از آستانه شود، قرارداد به طور خودکار موقعیت شما را لیکوئید می‌کند
• این تضمین می‌کند که DAI همیشه وثیقه کافی برای پشتیبانی دارد

نمونه: DAI (MakerDAO)

مزایا:

• واقعاً غیرمتمرکز (هیچ شرکتی وثیقه را کنترل نمی‌کند)
• شفاف (می‌توانید وثیقه را درون زنجیره ای تأیید کنید)
• مقاوم در برابر سانسور (بدون مرجع مرکزی)

معایب:

• نیاز به وثیقه بیش از حد (استفاده ناکارآمد از سرمایه)
• پیچیده برای درک
• ریسک وثیقه (اگر ETH سقوط کند، ممکن است لیکوئید شوید)

3. الگوریتمی (کد)

این‌ها از ریاضیات پیچیده و کد عرضه و تقاضا برای حفظ ارزش استفاده می‌کنند. آن‌ها وثیقه‌ای در خزانه ندارند.

چگونه کار می‌کند:

• الگوریتم عرضه را به صورت پویا تنظیم می‌کند
• اگر قیمت بالاتر از 1 دلار برود، توکن‌های بیشتری ضرب می‌شود
• اگر قیمت کمتر از 1 دلار برود، توکن‌ها سوزانده می‌شوند
• تئوری: نیروهای بازار آن را به 1 دلار باز می‌گردانند

نمونه: Terra (UST) — این مورد در سال 2022 به طور فاجعه‌باری شکست خورد

مزایا:

• کارآمد از نظر سرمایه (نیازی به وثیقه نیست)
• کاملاً درون زنجیره ای

معایب:

• پرخطر (کاملاً به الگوریتم وابسته است)
• آسان شکستنی (یک فروش بزرگ می‌تواند مارپیچی شود)
• بیشتر آن‌ها شکست خورده‌اند یا تحت بررسی هستند

چرا اهمیت دارد: زمینه دنیای واقعی

استیبل کوین‌ها فقط برای معامله‌گران نیستند. آن‌ها در حال حاضر بزرگترین مورد استفاده برای بلاکچین در سطح جهانی هستند:

1. حواله‌ها: ارسال ارزان پول به خانه

• یک کارگر مهاجر در ایالات متحده می‌خواهد 200 دلار به خانواده‌اش در فیلیپین ارسال کند
• انتقال سیمی سنتی: 5 تا 7 روز، کارمزد 3 تا 5٪ = 10 تا 15 دلار از دست رفته
• انتقال استیبل کوین: 10 دقیقه، کارمزد کمتر از 1٪ = کمتر از 2 دلار از دست رفته
• نتیجه: میلیاردها دلار سالانه از طریق استیبل کوین‌ها برای حواله‌ها جابجا می‌شود

2. نقدینگی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای: ستون فقرات امور مالی کریپتو

• اگر قیمت وثیقه هر ثانیه تغییر کند، نمی‌توانید یک بازار وام‌دهی قابل اعتماد داشته باشید
• پروتکل‌های امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای (Aave، Compound) از استیبل کوین‌ها به عنوان طرف "پایدار" معاملات استفاده می‌کنند
• بدون USDC/USDT/DAI، امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای فروپاشی خواهد کرد

3. حفاظت از تورم شدید: زمانی که ارز شما از بین می‌رود

• در کشورهایی با ارزهای محلی ناموفق (ونزوئلا، آرژانتین، زیمبابوه)، نگهداری دلار دیجیتال یک نجات‌دهنده است
• یک خانواده ونزوئلایی می‌تواند ثروت خود را در USDT ذخیره کند به جای اینکه بولیوار خود را در چند هفته 50٪ ارزش خود را از دست بدهد
• استیبل کوین‌ها به ابزار پناهندگی برای ثبات مالی تبدیل شده‌اند

4. ورود و خروج: دروازه به کریپتو

• نمی‌توانید مستقیماً با حساب بانکی خود ارز دیجیتال بیت کوین بخرید (در بسیاری از کشورها)
• اما می‌توانید USDC بخرید، سپس USDC را با BTC تعویض کنید
• استیبل کوین‌ها پل بین پول فیات و کریپتو هستند

آماری که اهمیت دارد

• ارزش بازار: بیش از 150 میلیارد دلار در استیبل کوین‌ها (و در حال رشد)
• حجم روزانه: حجم استیبل کوین بیشتر از ارز دیجیتال بیت کوین
• پذیرش: 80٪ از کاربران خرده‌فروشی کریپتو روزانه با استیبل کوین‌ها تعامل دارند
• تأثیر دنیای واقعی: مسیرهای حواله که میلیاردها دلار در کارمزدها صرفه‌جویی می‌کنند

سفر یادگیری من

با آمدن از پیشینه نویسندگی فنی برای Tether، من به طور مستقیم دیده‌ام که اعتماد و شفافیت در این بخش چقدر مهم هستند. در ابتدا، فکر می‌کردم استیبل کوین‌ها در مقایسه با NFT یا DAOها "خسته‌کننده" هستند. اما من متوجه شدم: نمی‌توانید یک شهر (وب 3) بدون یک ارز پایدار بسازید.

این موتور نامرئی است که همه چیز دیگر را ممکن می‌کند.

وقتی از امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای استفاده می‌کنید، از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کنید. وقتی پول را از مرزها ارسال می‌کنید، از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کنید. وقتی کشورها با تورم شدید پس‌اندازهای خود را محافظت می‌کنند، از استیبل کوین‌ها استفاده می‌کنند.

استیبل کوین‌ها جذاب نیستند. اما ضروری هستند.

تکامل: چه چیزی در حال تغییر است

دیروز: استیبل کوین‌ها فقط "دلارهای جعلی روی بلاکچین" بودند

امروز: آن‌ها در حال تبدیل شدن به زیرساخت واقعی هستند

• دولت‌ها در حال تحقیق در مورد CBDCها (ارزهای دیجیتال بانک مرکزی) هستند
• دارایی های واقعی (RWA) در حال توکنیزه شدن و قیمت‌گذاری در استیبل کوین‌ها هستند
• راه‌حل‌های مقیاس‌بندی L2 کاملاً برای نقدینگی به استیبل کوین‌ها وابسته هستند

فردا: استیبل کوین‌ها ممکن است بانکداری سنتی را برای میلیاردها نفر جایگزین کنند

منابع برای عمیق‌تر شدن:

1. گزارش شفافیت Tether — چگونه بزرگترین استیبل کوین ذخایر خود را مدیریت می‌کند
2. مقاله سفید DAI — درک اینکه چگونه ثبات پشتیبانی شده با کریپتو کار می‌کند
3. شاخص استیبل کوین — ردیابی ارزش بازار و اتصالات توکن‌های مختلف
4. The Graph — فعالیت استیبل کوین — داده های درون زنجیره ای بلادرنگ در مورد استفاده از استیبل کوین
5. YouTube: سه نوع مختلف استیبل کوین توسط Coin Gecko

در این سری:

روز 15: اتریوم در مقابل سولانا
روز 16: توضیح داده شده DAOها: چگونه سازمان‌های غیرمتمرکز واقعاً کار می‌کنند
روز 17 (امروز): استیبل کوین‌ها

من را در توییتر برای آخرین به‌روزرسانی‌ها دنبال کنید.
به Web3 for Humans برای بحث‌های فعال بپیوندید.

استیبل کوین‌ها — پل‌های بین نوسان و ارزش ابتدا در Coinmonks در Medium منتشر شد، جایی که مردم با برجسته کردن و پاسخ دادن به این داستان به گفتگو ادامه می‌دهند.