هنگ کنگ اولین صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله طلا را با کلاس سهام بلاک چین راه‌اندازی می‌کند

چشم‌انداز صندوق‌های قابل معامله در بورس هنگ کنگ با ورود محصولی که طلای ذخیره‌شده فیزیکی را با واحدهای صندوق مبتنی بر بلاک چین ترکیب می‌کند، گسترش یافته است. سرمایه‌گذاری هنگ سنگ یک ETF پشتوانه طلا را در بورس اوراق بهادار هنگ کنگ راه‌اندازی کرد و در عین حال یک کلاس سهام توکنیزه شده که در یک بلاکچین عمومی ثبت شده، ساختاردهی نمود. ناظران بازار این اقدام را نشانه‌ای تعبیر کرده‌اند که بخش مالی منطقه همچنان به کاوش راه‌هایی برای ادغام دارایی‌های سنتی با زیرساخت دیجیتال ادامه می‌دهد.

ETF طلای هنگ سنگ که به‌تازگی معرفی شد، تحت نماد 03170 در بورس اوراق بهادار هنگ کنگ شروع به معامله کرد. فعالیت اولیه بازار نشان داد که صندوق بلافاصله پس از راه‌اندازی تقریباً 9.6 درصد رشد داشته است. تحلیلگرانی که اولین روز معامله را رصد می‌کردند، پیشنهاد کردند که علاقه سرمایه‌گذاران منعکس‌کننده تقاضای مستمر برای قرارگیری در معرض طلا در دوره‌های عدم قطعیت اقتصاد کلان است.

افشای اطلاعات صندوق نشان داد که ETF طراحی شده است تا معیار LBMA Gold Price AM را منعکس کند و عملکرد خود را با قیمت‌گذاری جهانی طلای شناخته‌شده هماهنگ سازد. مستندات نشان داد که صندوق توسط شمش فیزیکی پشتیبانی می‌شود و شمش‌های طلا در تسهیلات خزانه‌داری معتبر واقع در هنگ کنگ ذخیره شده‌اند. این ساختار محصول را در میان ETFهای کالایی با پشتوانه فیزیکی قرار می‌دهد، جایی که ذخایر ملموس برای تطابق با قرارگیری سرمایه‌گذاران نگهداری می‌شوند.

اسناد نظارتی این ابزار را به‌عنوان متمرکز بر یک کالای جهانی واحد و پیروی از یک مدل متعارف با پشتوانه فیزیکی توصیف کردند. ETF به دلار آمریکا ارزگذاری شده و از نظر قانونی در هنگ کنگ مستقر است. افشای هزینه‌ها، کل هزینه‌های جاری 0.4 درصد را که شامل هزینه مدیریت سالانه 0.25 درصد است، مشخص کرد. تحلیلگران صنعت اشاره کردند که این هزینه‌ها در محدوده رقابتی برای ETFهای با پشتوانه کالایی در منطقه قرار می‌گیرند.

توکنیزه کردن یک لایه دیجیتال اضافه می‌کند

علاوه بر کلاس سهام سنتی، سرمایه‌گذاری هنگ سنگ یک نسخه توکنیزه شده از واحدهای صندوق را ایجاد کرد. این واحدهای دیجیتال در بلاک چین اتریوم صادر می‌شوند و عملاً یک لایه ثبت سوابق مبتنی بر بلاک چین را به ساختار صندوق اضافه می‌کنند. مفسران بازار این را بخشی از یک روند گسترده‌تر دیده‌اند که در آن مدیران دارایی توکنیزه کردن را برای بهبود شفافیت، کارایی و فرآیندهای تسویه آزمایش می‌کنند.

HSBC برای خدمت به‌عنوان نماینده توکنیزه کردن محصول منصوب شد. مواد اعلامیه نشان داد که اتریوم به‌عنوان شبکه اولیه پشتیبانی‌کننده توکن ها عمل خواهد کرد. اسناد همچنین مشخص کردند که بلاکچین عمومی های اضافی می‌توانند در آینده در نظر گرفته شوند اگر آنها استانداردهای قابل مقایسه‌ای برای امنیت و انعطاف‌پذیری عملیاتی را برآورده کنند. ناظران پیشنهاد کردند که این رویکرد انعطاف‌پذیر به ناشر اجازه می‌دهد با تکامل فناوری بلاک چین سازگار شود.

توزیع کنترل‌شده و نظارت نظارتی

علی‌رغم مؤلفه فناوری، دسترسی به واحدهای صادر شده بلاک چین به‌شدت کنترل‌شده باقی می‌ماند. سهام توکنیزه شده برای معاملات در بازار باز در دسترس نیستند. در عوض، توزیع‌کنندگان تأیید شده فرآیند ایجاد و بازخرید را مدیریت می‌کنند و فروش مجدد ثانویه در حال حاضر مجاز نیست. مواد محصول همچنین نشان داد که مجوز نظارتی قبل از شروع هرگونه صدور واحدهای توکنیزه شده مورد نیاز است و هیچ جدول زمانی قطعی ارائه نشده است.

در کنار محصول متمرکز بر طلا، سرمایه‌گذاری هنگ سنگ همچنین چندین ETF بازار پول را معرفی کرد. اینها شامل ETF بازار پول دلار آمریکا Taikang هنگ کنگ است که تحت نمادهای 3176 و 9176 معامله می‌شود، و همچنین نسخه ارزگذاری‌شده با دلار هنگ کنگ که تحت نماد 3457 فهرست شده است. این صندوق‌ها بر ابزارهای نقدی کوتاه‌مدت که برای مدیریت نقدینگی و حفظ سرمایه در نظر گرفته شده‌اند، تمرکز دارند.

در کنار هم، این راه‌اندازی‌ها منعکس‌کننده آزمایش مداوم در محیط سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده هنگ کنگ هستند. تحلیلگران پیشنهاد کرده‌اند که همزیستی کالاهای فیزیکی، سوابق صندوق مبتنی بر بلاک چین و متولیان مستقر در یک چارچوب نظارتی واحد به تکامل تدریجی در طراحی صندوق اشاره دارد. به‌جای اینکه نشان‌دهنده یک تغییر ناگهانی باشد، این توسعه به طور گسترده به‌عنوان یک گام سنجیده به سوی مدرن‌سازی نحوه صدور، ردیابی و مدیریت مالکیت صندوق در سال‌های آینده دیده می‌شود.

پست هنگ کنگ ETF طلا را با کلاس سهام بلاک چین راه‌اندازی می‌کند اولین بار در CoinTrust منتشر شد.