۴ دلیل برتر برای بازگشت قریب‌الوقوع قیمت سهام Nvidia

بینش‌های کلیدی

• قیمت سهام NVIDIA امسال در بازار کناری حرکت می‌کند.
• سفر قریب‌الوقوع ترامپ به چین ممکن است یک کاتالیزور کلیدی باشد.
• داده‌ها نشان می‌دهند که شرکت بسیار کمتر از ارزش واقعی خود ارزش‌گذاری شده است.

قیمت سهام NVIDIA امسال ثابت بوده است. این سهام اکثر کاتالیزورها از جمله نتایج فصلی اخیر خود را نادیده گرفته است. از بالاترین سطح تاریخی 213 دلار به 177 دلار فعلی اندکی کاهش یافته است. با این حال، دلایلی وجود دارد که چرا ممکن است سهام در هفته‌های آینده برگشت کند.

دونالد ترامپ این ماه از چین بازدید می‌کند

یکی از دلایل بالقوه‌ای که ممکن است قیمت سهام Nvidia برگشت کند این است که رئیس‌جمهور دونالد ترامپ اواخر این ماه برای ملاقات با شی جین‌پینگ و سایر رهبران از پکن بازدید خواهد کرد.

از نظر تاریخی، ترامپ توسط مدیران اجرایی برتر آمریکایی، به‌ویژه کسانی که منافع تجاری در کشورهای بازدیدکننده دارند، همراهی شده است.

در حالی که تأیید نشده است، احتمالاً جنسن هوآنگ، مدیرعامل Nvidia، یکی از این مدیران اجرایی خواهد بود.

اگر این اتفاق بیفتد، احتمالاً او از ارسال تراشه‌های NVIDIA به چین، بزرگ‌ترین بازار این محصولات، حمایت خواهد کرد.

چین قبلاً به شرکت‌های محلی مانند علی‌بابا، تنسنت و ByteDance اجازه خرید این تراشه‌ها را داده است، با این تنها چالش که وزارت بازرگانی است که به ارزیابی مشتریان بالقوه ادامه داده است.

گزارشی که هفته گذشته منتشر شد نشان داد که این وزارتخانه در حال بررسی محدود کردن تعداد تراشه‌هایی است که هر شرکت می‌تواند به 70,000 عدد خریداری کند.

یک توافق بالقوه بین ترامپ و شی جین‌پینگ برای قیمت سهام NVIDIA صعودی خواهد بود، زیرا چین یک بازار عمده نیمه‌هادی است.

NVIDIA یک شرکت رشدی با ارزش‌گذاری سهام ارزشی است

در همین حال، نشانه‌هایی وجود دارد که شرکت علی‌رغم بنیادهای قوی خود به یک معامله مقرون‌به‌صرفه تبدیل شده است. به عنوان یک سهام ارزشی ارزش‌گذاری می‌شود تا ماشین رشدی که امروز است.

نگاهی دقیق‌تر نشان می‌دهد که شرکت با 21 برابر درآمد پیش‌بینی‌شده برای سال ارزش‌گذاری می‌شود. این ارزش‌گذاری با بخش فناوری و شاخص S&P 500 همسو است.

ضریب ارزش‌گذاری بسیار کمتر از میانگین پنج‌ساله 45 است. این بدان معناست که معیار ارزش‌گذاری آن بسیار کمتر است، حتی در حالی که رشد درآمد و سودآوری در حال تسریع است.

سایر معیارهای ارزش‌گذاری نشان می‌دهند که شرکت اکنون ارزان‌تر از سایر شرکت‌های برتر است. به عنوان مثال، ضریب ارزش سازمانی آتی (EV) به EBITDA به 17 کاهش یافته است، بسیار کمتر از میانگین پنج‌ساله 43.

در بیشتر موارد، این ضرایب ارزش‌گذاری اغلب زمانی کاهش می‌یابند که یک شرکت با چالش‌ها مواجه است. به عنوان مثال، نسبت PE آتی Adobe از 30 در سال 2024 به 11 امروز کاهش یافته است زیرا کسب‌وکار آن با خطر اختلال توسط ابزارهای هوش مصنوعی مواجه شده است.

رشد NVIDIA در حال تسریع است

در مورد NVIDIA، درآمد و سودآوری آن علی‌رغم افزایش رقابت از سوی شرکت‌هایی مانند AMD و Intel در حال تسریع است.

تحلیلگران وال استریت خوش‌بین هستند که رشد درآمد شرکت امسال ادامه خواهد یافت. داده‌های Yahoo Finance نشان می‌دهد که درآمد شرکت امسال 70٪ افزایش یافته و به 387 میلیارد دلار خواهد رسید.

این رشد درآمد از هایپراسکیلرهای برتر مانند آمازون و گوگل و همچنین شرکت‌های نئوکلود مانند IREN و CoreWeave حاصل خواهد شد. اگر به این رشد درآمد دست یابد، یکی از سریع‌ترین شرکت‌های آمریکایی در حال رشد خواهد بود.

همین امر در مورد سودآوری آن نیز صدق می‌کند، زیرا تحلیلگران انتظار دارند که درآمد هر سهم آن امسال از 4.77 دلار سال گذشته به 8.25 دلار افزایش یابد، یک جهش 72٪.

تکنیکال‌های سهام NVIDIA نشان می‌دهند که سودهای بیشتر امکان‌پذیر است

نمودار بلندمدت نشان می‌دهد که قیمت سهام NVIDIA سال‌هاست که در یک روند صعودی بوده است. این رالی در یک خط مستقیم نبوده است؛ اغلب عقب‌نشینی کرده و وارد اصلاحات می‌شود.

از نظر تاریخی، این عقب‌نشینی‌ها به نقاط ورود خوبی برای سرمایه‌گذاران با افق بلندمدت تبدیل شده‌اند. به عنوان مثال، سهام اوایل سال گذشته از 152 دلار به پایین‌ترین سطح 87 دلار سقوط کرد، سپس روند صعودی خود را از سر گرفت.

سهام بالاتر از میانگین متحرک نمایی 50 هفته‌ای و خط روند صعودی که پایین‌ترین سطوح از سپتامبر سال گذشته را به هم مرتبط می‌کند، قرار دارد.

بنابراین، احتمالاً سهام در هفته‌ها یا ماه‌های آینده برگشت کرده و از بالاترین سطح تاریخی عبور خواهد کرد. اگر این اتفاق بیفتد، هدف روانی بعدی در 250 دلار خواهد بود.

پست 4 دلیل برتر که چرا قیمت سهام Nvidia به زودی برگشت خواهد کرد ابتدا در The Market Periodical ظاهر شد.