پیش‌بینی EUR/JPY: این جفت ارز زیر 183.50 عقب‌نشینی می‌کند زیرا جریان‌های امن تشدید می‌شوند، اما ساختار صعودی حفظ می‌شود

BitcoinWorld

پیش‌بینی EUR/JPY: جفت ارز زیر 183.50 عقب‌نشینی می‌کند در حالی که جریان‌های پناهگاه امن تشدید می‌شوند، اما ساختار صعودی حفظ می‌شود

جفت ارز EUR/JPY در معاملات اولیه اروپا روز پنج‌شنبه، 1404/01/01، زیر سطح حیاتی 183.50 عقب‌نشینی کرد، زیرا تنش‌های ژئوپلیتیکی تازه فراری به دارایی‌های پناهگاه امن سنتی را آغاز کرد. در نتیجه، ین ژاپن حمایت گسترده‌ای پیدا کرد و به جفت یورو-ین فشار وارد کرد. با این حال، تحلیل عمیق‌تر چشم‌انداز تکنیکال و محرک‌های بنیادی نشان می‌دهد که ساختار صعودی زیربنایی جفت ارز تا حد زیادی دست نخورده باقی می‌ماند، که نشان می‌دهد کاهش فعلی ممکن است یک فاز اصلاحی در یک روند صعودی گسترده‌تر باشد.

حرکت قیمت EUR/JPY و زمینه تکنیکال فوری

کاهش EUR/JPY به زیر 183.50 یک پیشرفت مهم کوتاه‌مدت است. این سطح قبلاً به عنوان یک منطقه همگرایی عمل می‌کرد که میانگین متحرک ساده 50 دوره‌ای در نمودار چهار ساعته را با یک مانع روانی جزئی ترکیب می‌کرد. حرکت به سمت پایین عمدتاً توسط افزایش شدید نوسان بازار پس از تحولات غیرمنتظره در اروپای شرقی تحریک شد که تقاضا برای امنیت درک شده ین را تقویت کرد. شرکت‌کنندگان بازار به سرعت پرتفوی خود را تنظیم کردند که منجر به یک واکنش کلاسیک ریسک آف در بازارهای ارز شد. در همین حال، یورو با فشارهای اضافی از اظهارات کمی نرم‌خو در آخرین صورتجلسه جلسه بانک مرکزی اروپا (ECB) مواجه شد که بر رویکرد وابسته به داده‌ها علیرغم فشارهای تورمی پایدار تأکید داشت.

علیرغم این عقب‌نشینی، چندین عنصر کلیدی تکنیکال از چشم‌انداز محتاطانه خوش‌بینانه حمایت می‌کنند. اولاً، جفت ارز همچنان بسیار بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه خود معامله می‌شود، یک شاخص روند بلند مدت که به طور گسترده مشاهده می‌شود. ثانیاً، نمودار هفتگی توالی کف‌های بالاتری را که از سه‌ماهه چهارم 2024 ایجاد شده است، حفظ می‌کند. منطقه قیمت فعلی همچنین با سطح اصلاح فیبوناچی 38.2٪ که از نوسان پایین اخیر به بالا کشیده شده است، هم‌راستا است، یک ناحیه رایج برای از سرگیری روندها. تحلیلگران در بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ اشاره می‌کنند که در حالی که حرکت کاهش یافته است، یک شکست قطعی زیر خوشه حمایت 182.80 برای باطل کردن سوگیری صعودی کوتاه‌مدت لازم است.

محرک‌های بنیادی: سیاست‌های واگرای بانک مرکزی و جریان‌های پناهگاه امن

پس‌زمینه بنیادی برای EUR/JPY داستان دو بانک مرکزی است که در چشم‌اندازهای اقتصادی واگرا حرکت می‌کنند. بانک ژاپن (BoJ) موضع سیاست پولی فوق‌العاده انبساطی را حفظ می‌کند، حتی در حالی که با احتیاط خروج تدریجی از کنترل منحنی بازده را طی می‌کند. اجماع بازار نشان می‌دهد که هر عادی‌سازی سیاست از BoJ به طور استثنایی کند خواهد بود و نرخ بهره ژاپن را برای آینده قابل پیش‌بینی نزدیک به صفر نگه می‌دارد. این محیط به طور سنتی بر جذابیت ین به عنوان یک ارز تأمین مالی فشار می‌آورد. برعکس، بانک مرکزی اروپا، در حالی که محتاط است، مسیر واضح‌تری برای حفظ نرخ بهره نسبتاً بالاتر در مقایسه با ژاپن برای مبارزه با تورم زیربنایی در بخش خدمات دارد.

تحلیل تخصصی در مورد احساسات ریسک و همبستگی

"جفت EUR/JPY اغلب به عنوان یک فشارسنج قابل اعتماد برای اشتهای ریسک جهانی عمل می‌کند،" دکتر آلینا کوستووا، رئیس استراتژی ارز در Global Macro Advisors توضیح می‌دهد. "همبستگی اخیر آن با حرکات بازار سهام تقویت شده است. وقتی S&P 500 یا شاخص‌های اروپایی فروخته می‌شوند، ما معمولاً جریان سرمایه به ین را مشاهده می‌کنیم که به EUR/JPY فشار وارد می‌کند. سؤال کلیدی برای معامله‌گران این است که آیا این حرکت ریسک آف یک تعدیل موقت است یا آغاز یک تغییر پایدارتر. داده‌های فعلی، از جمله اسپردهای اعتباری پایدار و قیمت کالاها، اولی را نشان می‌دهد." این تحلیل توسط داده‌های تاریخی پشتیبانی می‌شود که نشان می‌دهد رالی‌های تند و خبری پناهگاه امن در ین اغلب پس از فروکش کردن هراس اولیه اصلاح می‌شوند، مشروط بر اینکه واگرایی بنیادی اصلی باقی بماند.

جدول زیر نیروهای کلیدی مخالف که در حال حاضر بر نرخ تبدیل EUR/JPY تأثیر می‌گذارند را خلاصه می‌کند:

سطوح قیمت حیاتی و موقعیت‌یابی معامله‌گران

برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، شناسایی سطوح قیمت کلیدی بسیار مهم است. مقاومت فوری اکنون در حمایت سابق 183.50 قرار دارد، به دنبال آن اوج نوسان اخیر نزدیک 184.30. بسته شدن روزانه بالای این سطح اخیر به شدت نشان‌دهنده از سرگیری روند صعودی خواهد بود. در سمت نزولی، حمایت لایه‌بندی شده است. فوری‌ترین سطح در حدود 182.80 یافت می‌شود که با کف تثبیت اوایل مارس و میانگین متحرک 100 روزه همزمان است. یک منطقه حمایت مهم‌تر بین 182.00 و 181.50 وجود دارد که نشان‌دهنده یک سطح کلیدی فیبوناچی و اوج فوریه است. گزارش‌های تعهد معامله‌گران (COT) از صرافی‌ها نشان می‌دهد که صندوق‌های اهرمی همچنان خالص لانگ EUR/JPY هستند، اگرچه آنها موقعیت‌های خود را در هفته گذشته کمی کاهش داده‌اند که منعکس‌کننده درجه‌ای از احتیاط بدون معکوس شدن کامل در احساسات است.

تأثیر قیمت کالاها و بازارهای انرژی

علاوه بر این، جفت ارز حساسیت به نوسان قیمت انرژی را نشان می‌دهد. منطقه یورو یک واردکننده بزرگ انرژی است، در حالی که ژاپن یکی از بزرگترین واردکنندگان گاز طبیعی مایع (LNG) در جهان است. افزایش پایدار قیمت نفت خام یا گاز طبیعی می‌تواند به عنوان یک مالیات بر هر دو اقتصاد عمل کند، اما تأثیر نسبی اغلب تغییرات ظریفی در نرخ تبدیل ایجاد می‌کند. تثبیت اخیر در بازار نفت خام برنت، پس از یک دوره پرنوسان، یک منبع بالقوه شوک نامتقارن را از بین می‌برد و به واگرایی سیاست پولی اصلی اجازه می‌دهد تا خود را به عنوان محرک اولیه دوباره اعمال کند.

نتیجه‌گیری

در پایان، پیش‌بینی EUR/JPY تصویری پیچیده ارائه می‌دهد. شکست جفت ارز زیر 183.50 به وضوح تأثیر قدرتمند تقاضای ناگهانی پناهگاه امن برای ین ژاپن را نشان می‌دهد. با این حال، واگرایی بنیادی غالب بین ECB و BoJ، همراه با یک تنظیم تکنیکال بلندمدت هنوز سازنده، نشان می‌دهد که چشم‌انداز صعودی صرفاً به چالش کشیده شده، نه شکسته. شرکت‌کنندگان بازار رفتار جفت ارز در اطراف سطح حمایت 182.80 و شاخص‌های احساسات ریسک گسترده‌تر را از نزدیک نظارت خواهند کرد. تثبیت در عناوین ژئوپلیتیکی می‌تواند به سرعت EUR/JPY را به بازیابی زمین از دست رفته ببیند و مسیر خود را در روند صعودی گسترده‌تر که حرکت آن را برای بیشتر سال گذشته مشخص کرده است، دوباره تأیید کند.

سؤالات متداول

سؤال 1: چه چیزی باعث شد EUR/JPY زیر 183.50 سقوط کند؟
افزایش ناگهانی ریسک ژئوپلیتیکی یک حرکت کلاسیک "ریسک آف" را در بازارهای مالی آغاز کرد. سرمایه‌گذاران به دنبال امنیت ین ژاپن بودند که به عنوان یک ارز پناهگاه امن سنتی در نظر گرفته می‌شود و باعث شد در برابر یورو ارزش پیدا کند.

سؤال 2: چرا تحلیلگران علیرغم سقوط، چشم‌انداز کمی صعودی را حفظ می‌کنند؟
چشم‌انداز صعودی بر اساس تفاوت نرخ بهره پایدار بین منطقه یورو و ژاپن، یک روند بلندمدت هنوز مثبت در نمودارهای قیمت، و دیدگاه که تقاضای فعلی پناهگاه امن ممکن است یک واکنش موقت باشد تا یک تغییر پایدار در بنیادها.

سؤال 3: مهم‌ترین سطوح حمایت برای EUR/JPY اکنون چیست؟
سطح حمایت حیاتی فوری حدود 182.80 است. یک شکست قطعی زیر این سطح، که توسط یک بسته شدن روزانه تأیید شود، می‌تواند نشان‌دهنده اصلاح عمیق‌تر به سمت منطقه 181.50-182.00 باشد.

سؤال 4: سیاست بانک ژاپن چگونه بر ین تأثیر می‌گذارد؟
بانک ژاپن انبساطی‌ترین سیاست پولی را در میان بانک‌های مرکزی اصلی حفظ می‌کند، با نرخ بهره نزدیک به صفر. این عموماً ین را ضعیف نگه می‌دارد، زیرا به عنوان یک ارز تأمین مالی برای سرمایه‌گذاری‌ها در دارایی‌های با بازدهی بالاتر در جای دیگر استفاده می‌شود.

سؤال 5: برای از سرگیری یک روند صعودی واضح، چه چیزی باید برای EUR/JPY اتفاق بیفتد؟
برای از سرگیری واضح روند صعودی، جفت ارز باید بهبود یابد و به یک بسته شدن روزانه بالای سطوح مقاومت 184.30 دست یابد. این نشان می‌دهد که حرکت صعودی بر فشار فروش اخیر پناهگاه امن غلبه کرده است.

این پست پیش‌بینی EUR/JPY: جفت ارز زیر 183.50 عقب‌نشینی می‌کند در حالی که جریان‌های پناهگاه امن تشدید می‌شوند، اما ساختار صعودی حفظ می‌شود ابتدا در BitcoinWorld ظاهر شد.