USD/INR برای سومین جلسه متوالی در روز پنجشنبه به روند صعودی خود ادامه میدهد. روپیه هند (INR) تحت فشار باقی ماند زیرا نوسان قیمت نفت و ضعف سهام داخلی بر احساسات سنگینی کرد، هرچند فروش متناوب دلار آمریکا (USD) توسط بانکهای دولتی به محدود کردن ضررها کمک کرد، معاملهگران به رویترز گفتند.
قیمت نفت به دلیل اختلالات حمل و نقل دریایی از طریق تنگه استراتژیک هرمز افزایش یافت. نفت خام به دلیل اینکه خطر درگیری طولانی مدت ایران بر آزادسازی هماهنگ ذخایر نفتی توسط اقتصادهای بزرگ سایه افکنده بود، به رشد خود ادامه داد. بازارها همچنین اقدامات عرضه اضطراری را ناکافی ارزیابی کردند حتی پس از اینکه آژانس بینالمللی انرژی (IEA) با بزرگترین آزادسازی تاریخ خود یعنی 400 میلیون بشکه موافقت کرد.
در همین حال، جفت ارز USD/INR با ثابت ماندن دلار آمریکا تقویت شد. افزایش قیمتهای انرژی خطرات تورمی آیندهنگر را افزایش داده است و انتظارات را برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در آینده نزدیک کاهش داده است.
در همین حال، دادههای تورمی اخیر نشان داد که فشارهای قیمتی نسبتاً محدود باقی ماندهاند و انتظارات را تقویت میکند که Fed ممکن است سیاست را در کوتاه مدت ثابت نگه دارد. تحلیلگران همچنین خاطرنشان کردند که آمار تورمی اخیر هنوز به طور کامل افزایش اخیر قیمت نفت ناشی از تنشهای ژئوپلیتیکی را منعکس نمیکند.
شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایالات متحده در ماه فوریه که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که تورم 0.3% ماه به ماه (MoM) و 2.4% سال به سال (YoY) افزایش یافته است که تا حد زیادی با انتظارات بازار مطابقت دارد. CPI هستهای که غذا و انرژی را حذف میکند، 0.2% MoM و 2.5% YoY افزایش یافت. معاملهگران اکنون بر دادههای مخارج مصرفی شخصی (PCE) آمریکا که روز جمعه منتشر میشود برای سرنخهای سیاستی بیشتر تمرکز خواهند کرد.
تحلیل تکنیکال: USD/INR رکورد بالای 92.81 را نزدیک مرز بالایی کانال صعودی هدف قرار میدهد
USD/INR روز پنجشنبه حدود 92.70 معامله میشود. تحلیل تکنیکال نمودار روزانه نشاندهنده گرایش صعودی مداوم است زیرا این جفت ارز در الگوی کانال صعودی افزایش مییابد.
گرایش کوتاه مدت صعودی است زیرا جفت ارز USD/INR بالای هر دو میانگین متحرک نمایی (EMA) 50 روزه و 9 روزه در حال افزایش قرار دارد و توالی شکست اخیر را پس از بازگشت از ناحیه 91.00–91.25 دست نخورده نگه میدارد. مومنتوم با شاخص توان بسته (RSI) 14 روزه نزدیک 72 مثبت باقی میماند و عمیقتر به منطقه اشباع خرید فشار میآورد و فشار صعودی قوی را نشان میدهد حتی زمانی که رالی کشیده میشود.
جفت ارز USD/INR بالاترین رکورد تاریخی 92.81 را که در 1404/12/18 به آن رسید، هدف قرار میدهد و به دنبال آن مرز بالایی کانال صعودی در 92.90 قرار دارد. در طرف نزولی، حمایت اولیه در EMA 9 روزه در 92.23 قرار دارد. شکست زیر این سطح مومنتوم کوتاه مدت را تضعیف میکند و EMA 50 روزه در 91.17 را در معرض دید قرار میدهد و به دنبال آن مرز پایینی کانال نزدیک 90.90 قرار دارد.
USD/INR: نمودار روزانه(تحلیل تکنیکال این مطلب با کمک ابزار هوش مصنوعی نوشته شده است.)
سؤالات متداول روپیه هند
روپیه هند (INR) یکی از حساسترین ارزها به عوامل خارجی است. قیمت نفت خام (کشور به شدت به نفت وارداتی وابسته است)، ارزش دلار آمریکا - بیشتر تجارت با USD انجام میشود - و سطح سرمایهگذاری خارجی، همگی تأثیرگذار هستند. مداخله مستقیم بانک مرکزی هند (RBI) در بازارهای فارکس برای حفظ ثبات نرخ تبدیل، و همچنین سطح نرخ بهره تعیین شده توسط RBI، عوامل تأثیرگذار اصلی دیگر بر روپیه هستند.
بانک مرکزی هند (RBI) به طور فعال در بازارهای فارکس مداخله میکند تا نرخ تبدیل پایداری را حفظ کند و به تسهیل تجارت کمک کند. علاوه بر این، RBI تلاش میکند نرخ تورم را در هدف 4 درصدی خود با تنظیم نرخ بهره حفظ کند. نرخ بهره بالاتر معمولاً روپیه را تقویت میکند. این به دلیل نقش «معاملات کری» است که در آن سرمایهگذاران در کشورهایی با نرخ بهره پایینتر وام میگیرند تا پول خود را در کشورهایی که نرخ بهره نسبتاً بالاتری ارائه میدهند قرار دهند و از تفاوت سود ببرند.
عوامل کلان اقتصادی که بر ارزش روپیه تأثیر میگذارند شامل تورم، نرخ بهره، نرخ رشد اقتصادی (GDP)، تراز تجاری و جریان ورودی سرمایهگذاری خارجی است. نرخ رشد بالاتر میتواند منجر به سرمایهگذاری خارجی بیشتر شود و تقاضا برای روپیه را افزایش دهد. تراز تجاری کمتر منفی در نهایت به روپیه قویتر منجر خواهد شد. نرخ بهره بالاتر، به ویژه نرخ واقعی (نرخ بهره منهای تورم) نیز برای روپیه مثبت است. محیط ریسکپذیر میتواند منجر به جریان ورودی بیشتر سرمایهگذاری مستقیم و غیرمستقیم خارجی (FDI و FII) شود که به نفع روپیه نیز هست.
تورم بالاتر، به ویژه اگر به طور نسبی بالاتر از همتایان هند باشد، به طور کلی برای ارز منفی است زیرا کاهش ارزش از طریق عرضه بیش از حد را منعکس میکند. تورم همچنین هزینه صادرات را افزایش میدهد و منجر به فروش روپیه بیشتر برای خرید واردات خارجی میشود که برای روپیه منفی است. در عین حال، تورم بالاتر معمولاً منجر به افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی هند (RBI) میشود و این میتواند به دلیل افزایش تقاضا از سوی سرمایهگذاران بینالمللی برای روپیه مثبت باشد. اثر مخالف در مورد تورم پایینتر صادق است.
منبع: https://www.fxstreet.com/news/indian-rupee-struggles-as-oil-prices-advance-on-supply-disruptions-202603120418
