Binance et Bitget enquêtent sur les accusations de manipulation du marché du token Rave

Les plateformes d'échange de cryptomonnaies Binance et Bitget déclarent enquêter sur des allégations de manipulation du marché après que le token crypto d'une coopérative numérique organisant des soirées de musique électronique s'est effondré d'environ 90% durant le week-end.

RaveDAO, qui se présente comme une "puissance mondiale du rave portée par la communauté", est active depuis fin 2023. Le groupe organise des afterparties lors de conférences crypto et construit des "chapitres locaux financés par la communauté", selon son site web.

Début avril, le token de RaveDAO a commencé à grimper en valeur sans catalyseur évident. Au 18 avril, le token avait gagné 7 000%, devenant brièvement la 20e plus grande cryptomonnaie.

Moins de deux jours plus tard, le token s'est effondré de manière spectaculaire, perdant la majeure partie de sa capitalisation boursière de 5 milliards de dollars en quelques heures seulement.

Maintenant, les critiques s'interrogent sur la façon dont ce projet auparavant de niche a pu atteindre une valorisation aussi énorme si rapidement et ce qui a provoqué un effondrement aussi extrême, même selon les standards du marché crypto hyper-volatile.

RaveDAO n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Schéma de manipulation

L'ascension et la chute de RaveDAO surviennent dans un contexte d'examen accru des allégations de manipulation du marché crypto.

Ces derniers mois, des dizaines de tokens nouvellement lancés ont atteint des valorisations de plusieurs milliards de dollars, pour ensuite chuter tout aussi rapidement.

Ces tokens suivent souvent un schéma similaire. Ils commencent avec seulement une poignée de portefeuilles contrôlant la grande majorité des tokens, ce qui signifie qu'une petite fraction seulement de l'offre totale peut être achetée et vendue. Le reste demeure inactif, bloqué dans des portefeuilles souvent contrôlés par les créateurs du token.

Avant que les tokens ne s'envolent, ils sont souvent listés pour le trading sur des plateformes d'échange crypto centralisées majeures comme Binance et Bitget. Ces plateformes ne partagent pas publiquement les données de trading, il est donc impossible de savoir qui achète et vend les actifs crypto échangés sur celles-ci.

Selon ZachXBT, un enquêteur crypto pseudonyme célèbre dans l'industrie pour avoir découvert des cas de malversations, le présumé pump-and-dump du token Rave provenait de trois plateformes d'échange : Bitget, Binance et Gate.

"Nous ne pouvons pas permettre cette manipulation du marché flagrante par des initiés contrôlant plus de 90% du support RAVE pour continuer à extraire des investisseurs particuliers", a déclaré ZachXBT le 18 avril.

Le même jour, le PDG de Binance Richard Teng et la PDG de Bitget Gracy Chen ont tous deux déclaré avoir commencé à enquêter sur la manipulation du marché présumée sur leurs plateformes respectives.

"Nous ferons toujours notre part pour enquêter sur toute inconduite du marché", a écrit Teng sur X.

Gate n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Transactions suspectes

Environ 75% de l'offre totale du token Rave se trouve dans un seul portefeuille contrôlé par l'équipe RaveDAO, montrent les registres on-chain.

Deux autres portefeuilles connectés au portefeuille principal de RaveDAO détenaient environ 10% de l'offre du token, ce qui signifie que potentiellement 85% de l'offre totale du token ne pouvait pas être achetée ou vendue par les traders.

Moins il y a de tokens Rave sur le marché, plus les achats et ventes importants peuvent faire bouger le prix.

Une telle situation est étrange pour une soi-disant Organisation Autonome Décentralisée (DAO). Ces organisations sont censées n'avoir aucune direction centrale et sont gouvernées en distribuant des tokens aux membres, qui les utilisent pour voter sur des propositions.

Les critiques disent que la faible offre en circulation de tokens est intentionnelle.

Ils pointent vers des transactions suspectes qui se sont produites immédiatement avant que le token Rave ne commence à monter comme preuve d'une poussée coordonnée pour le manipuler.

Pour être clair, ce sont des allégations qui n'ont pas été prouvées.

Le 9 avril, deux portefeuilles ont déposé 18 millions de tokens Rave sur Bitget. Un troisième portefeuille a déposé 12 millions de tokens supplémentaires les 12 et 13 avril. Cela représente environ 2,5% de l'offre totale du token, ou environ un tiers des tokens en circulation à l'époque.

Les critiques disent que cela a été fait pour appâter les traders afin qu'ils ouvrent des positions courtes. Lorsque des portefeuilles envoient de grandes quantités d'un token vers une plateforme d'échange centralisée, c'est généralement pour une seule raison : les vendre.

Pourtant, peu après les dépôts, le token Rave a commencé à monter.

Alors qu'il montait, un portefeuille connecté à l'équipe RaveDAO a retiré environ 32 millions de tokens de Bitget. Naeven, un enquêteur on-chain pseudonyme qui a suivi l'affaire, a déclaré à DL News qu'il pense que cela a été fait pour réduire l'offre de tokens en circulation, facilitant ainsi la poussée du prix à la hausse.

Le fait qu'un portefeuille contrôlé par l'équipe RaveDAO ait effectué le retrait suggère qu'ils sont directement impliqués dans la manipulation présumée, a déclaré Naeven.

RaveDAO a répondu aux accusations selon lesquelles les membres de son équipe étaient derrière les mouvements de prix extrêmes.

"Nous voulons être clairs : l'équipe RaveDAO n'est pas engagée dans, ni responsable de, l'action récente des prix", a déclaré le projet le 18 avril.

'Tokens de faible qualité'

Les initiés de l'industrie s'inquiètent du fait que la manipulation du marché crypto et d'autres activités illégales sont devenues plus répandues sous l'administration du président américain Donald Trump.

Depuis que Trump a pris ses fonctions en janvier 2025, la Securities and Exchange Commission a clôturé au moins une douzaine de cas contre des entreprises crypto, selon une lettre de janvier des démocrates de la Chambre au président de la SEC Paul Atkins.

En janvier, le PDG d'OKX Star Xu a publiquement accusé Binance et son fondateur Changpeng Zhao de lancer des systèmes de type Ponzi, d'amplifier les récits "devenir riche rapidement", et de manipuler directement ou indirectement les prix de "tokens de faible qualité".

Binance n'a pas répondu à une demande de commentaire sur les allégations de Xu.

En mars 2025, MEXC, une plateforme d'échange crypto basée aux Seychelles, a déclaré avoir découvert deux groupes coordonnés de traders totalisant 182 utilisateurs engagés dans la manipulation du marché.

"Sans synchronisation appropriée entre les plateformes et les régulateurs, l'industrie fera face à une nouvelle vague d'instabilité du marché", a déclaré Tracy Jin, directrice de l'exploitation de MEXC, à propos de la découverte.

Tim Craig est le correspondant DeFi de DL News basé à Édimbourg. Contactez-le avec des informations à [email protected].