La paire EUR/USD affiche des gains modestes autour de 1,1645 pendant la session asiatique de lundi matin. La perspective d'une baisse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) lors de sa réunion de décembre mercredi pourrait peser sur le dollar américain (USD) face à l'euro (EUR). Plus tard lundi, les rapports sur la production industrielle allemande et la confiance des investisseurs Sentix de la zone euro seront publiés.
Les marchés intègrent actuellement une probabilité de près de 87% d'une réduction de 25 points de base (pbs) des taux, ce qui ramènerait le taux des fonds fédéraux à une fourchette cible de 3,75%-4,00%. Les traders surveilleront attentivement la conférence de presse et le résumé des projections économiques, ou "dot-plot", pour de nouvelles impulsions. Si la banque centrale américaine procède à une "baisse hawkish", cela pourrait soutenir le billet vert et agir comme un frein pour la paire majeure.
"Nous nous attendons à voir quelques dissensions, potentiellement de la part des membres hawkish et dovish", a déclaré Bob Savage, responsable de la stratégie macro des marchés de BNY, dans une note aux clients.
De l'autre côté de l'Atlantique, l'inflation de la zone euro s'est révélée légèrement plus élevée que prévu en novembre, réduisant la pression immédiate pour une baisse des taux de la Banque centrale européenne (BCE). Les économistes s'attendent à ce que la BCE maintienne ses taux inchangés lors de la prochaine réunion du 18 décembre. L'attente croissante que la BCE ait terminé de réduire les taux d'intérêt pourrait soutenir l'EUR face au billet vert à court terme.
Les analystes de Goldman Sachs prévoient que le taux de dépôt restera à 2,0% jusqu'en 2026, à moins que l'inflation ne diminue significativement. Pendant ce temps, les économistes de Deutsche Bank voient une probabilité d'une hausse de taux de 25 points de base (pbs) d'ici fin 2026, citant la pression inflationniste.
FAQ sur l'Euro
L'Euro est la devise des 20 pays de l'Union européenne qui appartiennent à la zone euro. C'est la deuxième devise la plus échangée au monde après le dollar américain. En 2022, elle représentait 31% de toutes les transactions de change, avec un volume quotidien moyen de plus de 2,2 billions de dollars par jour.
EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30% de toutes les transactions, suivie par EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) et EUR/AUD (2%).
La Banque centrale européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque de réserve de la zone euro. La BCE fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire.
Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie soit contrôler l'inflation, soit stimuler la croissance. Son principal outil est l'augmentation ou la diminution des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt relativement élevés – ou l'attente de taux plus élevés – bénéficieront généralement à l'Euro et vice versa.
Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont la présidente de la BCE, Christine Lagarde.
Les données d'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), sont un indicateur économétrique important pour l'Euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, surtout si elle dépasse l'objectif de 2% de la BCE, cela oblige la BCE à augmenter les taux d'intérêt pour la ramener sous contrôle.
Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport à ses homologues bénéficieront généralement à l'Euro, car ils rendent la région plus attractive comme lieu où les investisseurs mondiaux peuvent placer leur argent.
Les publications de données mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur l'Euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique.
Une économie forte est bonne pour l'Euro. Non seulement elle attire plus d'investissements étrangers, mais elle peut encourager la BCE à augmenter les taux d'intérêt, ce qui renforcera directement l'Euro. Sinon, si les données économiques sont faibles, l'Euro est susceptible de chuter.
Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatives, car elles représentent 75% de l'économie de la zone euro.
Une autre publication de données importante pour l'Euro est la Balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu'un pays gagne de ses exportations et ce qu'il dépense en importations sur une période donnée.
Si un pays produit des exportations très recherchées, sa devise prendra de la valeur uniquement en raison de la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, une Balance commerciale nette positive renforce une devise et vice versa pour une balance négative.
Source: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-posts-modest-gains-near-11650-amid-fed-rate-cut-bets-202512080142
