Les Baleines Bitcoin se font discrètes sur Binance alors que les flux entrants s'effondrent : Configuration d'un choc de l'offre ?

Les dépôts de baleines Bitcoin sur Binance ont fortement chuté en décembre, un changement que CryptoQuant considère comme un signal constructif à court terme, car cela implique moins d'offre immédiate du côté vendeur se déplaçant vers la plus grande plateforme d'échange du marché.

La pression de vente de Bitcoin s'atténue pour l'instant

L'analyste de CryptoQuant, Darkfost, a écrit le 24 décembre que "les dernières données montrent une baisse claire des flux entrants de Bitcoin vers Binance provenant des baleines au cours du mois de décembre." Il a déclaré que les flux entrants mensuels des baleines sont passés d'environ 7,88 milliards de dollars à 3,86 milliards de dollars, "étant effectivement réduits de moitié en quelques semaines seulement", qualifiant cela de "ralentissement significatif des dépôts BTC sur Binance par les plus grands détenteurs."

L'interprétation haussière est essentiellement mécanique. Les flux entrants vers les plateformes d'échange ne sont pas synonymes de vente, mais ils sont une condition préalable à la vente à grande échelle, et Binance reste la plateforme d'échange dominante dans les flux liés aux échanges selon le cadre de CryptoQuant.

Darkfost l'a dit clairement : "Dans l'environnement actuel, la tendance observée reste constructive. Binance continue de capter la plus grande part des flux liés aux échanges. Lorsque les flux entrants de participants influents tels que les baleines diminuent sur cette plateforme, cela suggère généralement une réduction de leur pression de vente."

Il a également mis en garde que une tendance à la baisse des dépôts globaux n'élimine pas le risque de transferts soudains et importants pour le marché. "Cela dit, cette tendance plus large n'exclut pas l'occurrence de mouvements significatifs occasionnels", a écrit Darkfost. "Certains flux entrants peuvent encore impacter le marché, même s'ils restent relativement isolés."

À titre d'exemple, il a souligné un pic récent de 466 millions de dollars dans les cohortes de 100 BTC à 10 000 BTC, ainsi que plus de 435 millions de dollars de flux entrants provenant spécifiquement de la fourchette de 1 000 à 10 000 BTC.

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Ces pics importent car ils peuvent réintroduire la volatilité même si la base est plus calme. "Ces mouvements soudains rappellent que les baleines conservent la capacité d'influencer la volatilité à tout moment, même dans un ralentissement plus large", a déclaré Darkfost, ajoutant que lorsque les grands détenteurs "déplacent des milliers de BTC en transactions uniques", ils peuvent déclencher des mouvements brusques "que ce soit par des pics de volatilité soudains ou des corrections plus profondes, selon les volumes déposés et potentiellement vendus."

Capitulation des baleines BTC en pause

Une mise à jour distincte de CryptoQuant du 23 décembre a fait écho à l'idée que le stress le plus aigu pourrait s'être atténué. "Capitulation des baleines en pause", a écrit la société, affirmant que les pertes réalisées des "nouvelles baleines" "ont significativement impacté la chute des prix de 124 000 $ à 84 000 $." Depuis le récent plancher, CryptoQuant a déclaré que ces pertes réalisées "ont diminué et sont maintenant stables."

Dans l'ensemble, le message est qu'une source clé de pression sur l'offre à court terme, les gros dépôts sur Binance, s'est refroidie, tandis que l'impulsion de pertes réalisées liée aux "nouvelles baleines" ne s'intensifie plus. La mise en garde est la même que celle soulignée par Darkfost : le marché peut sembler calme dans son ensemble et être néanmoins secoué par une poignée de gros dépôts si les baleines décident de déplacer à nouveau des volumes importants.

Au moment de la publication, le BTC se négociait à 87 792 $.