Comment la technologie transforme le trading de l'or

L'or est échangé depuis des milliers d'années. Les méthodes, cependant, ont radicalement changé. Ce qui reposait autrefois sur des poignées de main, des coffres physiques et des appels téléphoniques fonctionne désormais via des plateformes électroniques, des technologies de registre distribué et l'intelligence artificielle. Pour Marcus Briggs, qui a passé des décennies dans ce secteur, ce changement a été remarquable à observer.

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Des appels téléphoniques aux enchères électroniques

Il n'y a pas si longtemps, les prix de l'or étaient fixés selon un processus qui semblerait archaïque selon les normes d'aujourd'hui. Une poignée de banques participaient à une conférence téléphonique deux fois par jour, et au terme d'une série de négociations, elles parvenaient à un prix de référence. Ce système, connu sous le nom de London Gold Fix, a fonctionné pendant près d'un siècle.

En 2015, cela a changé. La London Bullion Market Association a introduit un système d'enchères électroniques pour remplacer le fixing téléphonique. Le nouveau mécanisme a permis à davantage de participants d'influencer la découverte des prix, a amélioré la transparence et a fait entrer le processus dans l'ère numérique. Les ordres sont désormais soumis électroniquement, appariés algorithmiquement, et le prix qui en résulte est publié en temps réel.

Ce n'était que le début.

La Blockchain entre dans le coffre

L'un des développements technologiques les plus significatifs dans le trading de l'or a été l'adoption des technologies de registre distribué. Le défi auquel l'industrie était confrontée était simple : comment vérifier qu'un lingot d'or est bien ce qu'il prétend être, qu'il provient d'une source responsable et que sa chaîne de traçabilité est intacte ?

La réponse est venue sous la forme de la Gold Bar Integrity Database, une collaboration entre la LBMA et le World Gold Council. Cette plateforme utilise les technologies de registre distribué pour créer un enregistrement sécurisé et immuable des lingots d'or lorsqu'ils se déplacent dans la chaîne d'approvisionnement. Les raffineries téléchargent des données incluant la provenance des barres, les garanties d'approvisionnement responsable et les certifications de conformité. Ces informations ne peuvent pas être modifiées après coup.

À la mi-2025, 85 % des raffineries approuvées par la LBMA avaient adopté le système. La mise en œuvre complète est attendue d'ici la fin de l'année. Le résultat est un écosystème mondial où chaque lingot d'or peut être suivi de la mine au coffre, réduisant les risques de fraude et renforçant la confiance sur l'ensemble du marché.

Pour une industrie construite sur la confiance, ce type de transparence est transformateur.

Tokenisation et propriété fractionnée

L'intersection la plus visible entre l'or et la technologie a peut-être été l'essor de l'or tokenisé. Il s'agit d'actifs numériques, généralement construits sur des plateformes Blockchain, qui représentent la propriété d'or physique stocké dans des coffres sécurisés.

Le concept est simple. Chaque token correspond à une quantité spécifique d'or, souvent une once troy. Les détenteurs peuvent échanger ces tokens sur des plateformes d'échange numériques 24 heures sur 24, transférer instantanément la propriété au-delà des frontières et, dans de nombreux cas, échanger leurs tokens contre du métal physique.

Le marché de l'or tokenisé a connu une croissance substantielle. Fin 2025, la capitalisation boursière des tokens adossés à l'or dépassait 3,7 milliards de dollars, avec des volumes de trading journaliers franchissant 1 milliard de dollars. Des produits comme Tether Gold et PAX Gold ont attiré l'intérêt des investisseurs particuliers et institutionnels.

Ce qui rend ce développement significatif, c'est l'accessibilité. L'investissement traditionnel dans l'or exigeait souvent l'achat de barres ou de pièces physiques, la gestion du stockage et de l'assurance, ou la navigation dans les complexités des marchés à terme. La tokenisation supprime bon nombre de ces obstacles. Un investisseur peut désormais posséder une fraction de gramme d'or, conservée dans un coffre suisse, achetée en quelques minutes depuis un smartphone.

Pour les marchés émergents où la volatilité des devises est une préoccupation et où la confiance dans le secteur bancaire traditionnel est limitée, ce type d'accès est important.

IA et intelligence du marché

L'intelligence artificielle s'est frayé un chemin dans presque tous les coins des marchés financiers, et l'or ne fait pas exception.

Les plateformes de trading déploient désormais des algorithmes d'apprentissage automatique pour analyser les mouvements de prix, identifier les modèles et exécuter les ordres à des vitesses qu'aucun humain ne pourrait égaler. Ces systèmes traitent de vastes quantités de données, des indicateurs macroéconomiques à l'analyse de sentiment des actualités et des médias sociaux, générant des informations qui éclairent les décisions de trading.

La gestion des risques a également été améliorée. Les outils pilotés par l'IA peuvent signaler des anomalies dans les données transactionnelles, identifier les fraudes potentielles et prédire la volatilité du marché. Pour les équipes de conformité, cela signifie une détection plus rapide des problèmes et un reporting plus efficace.

Certaines plateformes ont intégré des Agents d'IA qui fournissent une analyse en temps réel, des niveaux de support et de résistance, et des suggestions de stratégies automatisées. Bien que ces outils ne remplacent pas le jugement humain, ils l'augmentent, permettant aux traders de traiter plus d'informations et de réagir plus rapidement aux conditions changeantes.

Le physique rencontre le numérique

Malgré tous ces progrès technologiques, l'or reste fondamentalement un actif physique. Le métal lui-même n'a pas changé. Ce qui a changé, c'est la façon dont nous le suivons, l'échangeons et en transférons la propriété.

Cela crée une dynamique intéressante. L'infrastructure numérique construite autour de l'or ne remplace pas les coffres, les raffineries et les réseaux logistiques qui ont toujours soutenu le marché. Au lieu de cela, elle se superpose à eux, ajoutant efficacité et transparence sans éliminer la fondation physique.

Dans les centres de trading comme Dubaï, où Marcus Briggs a passé une grande partie de sa carrière, ce modèle hybride est déjà la norme. L'or physique circule dans la région en quantités énormes, mais les transactions qui le déplacent sont de plus en plus numériques. La provenance est vérifiée via des technologies de registre distribué. Les prix sont référencés à partir de benchmarks électroniques. Le règlement s'effectue via des réseaux Blockchain.

La poignée de main compte toujours. Les relations continuent de stimuler les transactions. Mais l'infrastructure soutenant ces relations a été améliorée.

Ce qui vient ensuite

La trajectoire est claire. Plus de raffineries rejoindront les bases de données d'intégrité. Plus d'investisseurs accéderont à l'or via des produits tokenisés. Plus de décisions de trading seront éclairées par l'intelligence artificielle.

Il existe également des développements à l'horizon qui pourraient remodeler davantage le marché. Les monnaies numériques de banque centrale pourraient éventuellement interagir avec des tokens adossés à l'or, créant de nouveaux mécanismes de règlement. Les contrats intelligents pourraient automatiser des aspects du financement commercial qui nécessitent actuellement une intervention manuelle. La vision du World Gold Council d'une unité d'or standard, un actif d'or numérique de gros, pourrait débloquer de nouvelles utilisations de l'or en tant que garantie et sur les marchés bancaires.

Rien de tout cela ne se produira du jour au lendemain. L'adoption de la technologie sur les marchés établis tend à être progressive plutôt que révolutionnaire. L'industrie de l'or, avec son accent sur la stabilité et la confiance, est particulièrement prudente face au changement.

Mais la direction est indéniable. Le marché de l'or se numérise, et ceux qui comprennent à la fois le métal et la technologie seront les mieux positionnés pour naviguer dans ce qui vient ensuite.

Pour Marcus Briggs, le message est clair : comprenez à la fois le métal et la technologie, ou risquez d'être laissé pour compte.