World Liberty Financial cherche à obtenir une charte bancaire de fiducie nationale pour étendre ses opérations de stablecoin en USD

World Liberty Financial s'apprête à approfondir son rôle dans l'écosystème du dollar numérique, en plaçant son stablecoin USD au centre d'une nouvelle structure bancaire réglementée.

WLTC Holdings demande une licence bancaire fiduciaire américaine

WLTC Holdings, une filiale de World Liberty Financial, a déposé une demande de charte bancaire fiduciaire nationale auprès de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Le dépôt, soumis cette semaine, vise à internaliser l'émission, la garde et le remboursement du token USD1 sous une entité supervisée au niveau fédéral.

Actuellement, World Liberty s'appuie sur des plateformes tierces telles que BitGo pour soutenir les fonctions clés autour de son stablecoin. Cependant, la charte proposée permettrait au groupe de gérer le cycle de vie complet d'USD1 en interne, de la création à la conversion et au remboursement, sous un cadre réglementé unique.

Le PDG de World Liberty, Zach Witkoff, a déclaré que les clients institutionnels utilisent déjà USD1 pour les paiements transfrontaliers, le règlement et les opérations de trésorerie. De plus, il a soutenu que concentrer l'émission, la garde et la conversion au sein d'une seule banque fiduciaire réglementée rationaliserait la conformité et le contrôle de risque pour ces clients.

Services prévus et création sans frais

La future banque fiduciaire, qui sera nommée World Liberty Trust Company, ciblerait les clients institutionnels, notamment les plateformes d'échange crypto, les teneurs de marché et les sociétés d'investissement. Elle est conçue pour offrir une suite de services autour d'USD1 et d'autres actifs numériques, avec un accent particulier sur la garde sécurisée et le support transactionnel.

Dans le cadre de la structure proposée, les clients pourraient créer et racheter USD1 sans frais. Ce modèle de création et remboursement sans frais vise à rendre le token plus attractif pour les utilisateurs institutionnels à fort volume.

De plus, la banque fournirait des services de conversion de stablecoin entre dollars américains et USD1, offrant aux clients un accès à la demande à la fois à la liquidité fiduciaire et on-chain.

L'institution assurerait également la garde d'USD1 et d'autres tokens numériques pour les clients, reflétant un changement par rapport à la configuration actuelle où des prestataires de services externes gèrent le stockage et les opérations connexes. Cela dit, le groupe prévoit toujours de travailler avec des partenaires sélectionnés lorsque des infrastructures supplémentaires ou un accès au marché sont nécessaires.

Liens avec la famille Trump et structure de propriété

World Liberty Financial entretient des connexions politiques de haut niveau. Le site Web de l'entreprise répertorie le président Donald Trump comme co-fondateur émérite, tandis que ses trois fils Eric Trump, Barron Trump et Donald Trump Jr. sont nommés comme co-fondateurs. De plus, la société est en partie détenue par DT Marks DEFI LLC, une entité contrôlée par Trump et sa famille.

Un porte-parole de World Liberty Financial a précisé que la demande de charte n'a pas été déposée par la société d'exploitation elle-même. Au lieu de cela, la banque fiduciaire proposée, World Liberty Trust Company, a soumis la demande en tant qu'entité distincte. Le porte-parole a souligné que les deux organisations partagent la marque et les noms, mais ont des structures de propriété et d'exploitation distinctes.

Si la charte est approuvée, Witkoff servirait de président et président du conseil d'administration de la société fiduciaire. Il a souligné que le cadre de gouvernance a été conçu pour prévenir les conflits d'intérêts. Cependant, il a également noté que la famille Trump n'agirait pas en tant que dirigeants ni n'exercerait de contrôle quotidien sur les affaires de la société fiduciaire.

Séparation de la gouvernance et atténuation des conflits

La séparation entre World Liberty Financial et World Liberty Trust Company est conçue pour répondre aux préoccupations concernant les conflits politiques potentiels. Étant donné le rôle de Trump en tant que président lorsque le profil de l'entreprise a augmenté, des questions ont émergé quant à la mesure dans laquelle lui et sa famille pourraient être impliqués dans les décisions opérationnelles.

Selon le porte-parole, la famille Trump restera investisseurs avec des liens de marque, mais ne participera pas à la gestion de routine de la banque fiduciaire. Cette structure vise à rassurer les régulateurs et les clients institutionnels que les décisions de surveillance et fiduciaires seront prises de manière indépendante, sous la supervision de l'OCC.

Cela dit, l'examen public devrait se poursuivre, en particulier si la banque fiduciaire gagne une part de marché significative dans la garde de stablecoin USD et les services connexes. Les participants au marché surveilleront comment les politiques de gouvernance sont mises en œuvre dans la pratique une fois que l'entité sera opérationnelle.

Position de l'OCC sur la crypto et les chartes de stablecoin

Le dépôt intervient alors que l'OCC montre une ouverture croissante aux modèles bancaires d'actifs numériques. En décembre, le régulateur a accordé des approbations conditionnelles à cinq entreprises liées à la crypto : Circle, Ripple, Fidelity Digital Assets, BitGo et Paxos. Ces approbations leur ont permis d'exploiter des banques fiduciaires axées sur la garde et le règlement d'actifs crypto.

Cette décision a marqué un changement par rapport à la position plus prudente de l'OCC sous l'administration précédente. Jonathan Gould, l'actuel Comptroller of the Currency, a soutenu que les nouveaux entrants apportent de nouveaux produits et services au système bancaire américain. De plus, il a déclaré qu'une telle concurrence aide à maintenir le secteur dynamique et réactif aux changements technologiques.

Dans ce contexte, la demande de World Liberty teste jusqu'où l'OCC est prêt à aller dans l'autorisation d'institutions construites autour d'un stablecoin adossé à l'USD. Les observateurs du marché notent que la charte placerait effectivement USD1 sous le même cadre bancaire fiduciaire fédéral que d'autres grandes plateformes d'actifs numériques réglementées.

Contexte réglementaire pour les stablecoins américains

Les stablecoins aux États-Unis sont désormais officiellement régis par le GENIUS Act, une loi que Trump a signée l'année dernière. La législation établit un cadre de surveillance de base pour les tokens indexés sur le dollar américain et d'autres actifs de référence, tout en laissant aux agences la possibilité d'affiner les règles techniques.

Les organismes fédéraux, y compris le Département du Trésor, travaillent encore sur les principales dispositions réglementaires, telles que la gestion des réserves, la divulgation et les normes d'interopérabilité. Cependant, les législateurs se préparent également à voter jeudi prochain sur des projets de loi plus larges sur la structure du marché crypto, qui pourraient remodeler davantage la façon dont la dynamique des prix des stablecoins en USD interagit avec la réglementation des valeurs mobilières et des matières premières.

Dans ce contexte, la stratégie de stablecoin USD de World Liberty met en évidence la manière dont les émetteurs rivalisent pour s'aligner sur la supervision de type bancaire fédéral. Le résultat de l'examen de l'OCC, combiné aux décisions législatives à venir, aidera à déterminer comment USD1 et des tokens similaires se font concurrence dans le système financier américain réglementé.

En résumé, la poussée de World Liberty Financial pour une charte bancaire fiduciaire nationale via WLTC Holdings reflète une volonté d'internaliser l'émission, la garde et la conversion d'USD1 sous la supervision directe de l'OCC. Si elle est approuvée, la structure offrirait une création et un remboursement sans frais, une séparation de gouvernance plus claire de la famille Trump et un alignement plus étroit avec l'évolution de la réglementation américaine des stablecoins.