Les stablecoins gagnent du terrain à mesure que la réglementation se clarifie

Les institutions accélèrent la tokenisation et le commerce agentique après le GENIUS Act

Suite au GENIUS Act, les institutions passent des projets pilotes à des feuilles de route à grande échelle pour la tokenisation et le commerce agentique. L'accent est mis sur la conformité de niveau entreprise, le règlement en temps réel et l'automatisation des paiements et de la trésorerie.

Selon le rapport The Great Tokenization Shift 2025, les bons du Trésor américain tokenisés ont franchi le seuil des 4 milliards de dollars, avec des initiatives impliquant des entreprises telles que BlackRock et Securitize pour standardiser les structures et les contrôles.

Pourquoi c'est important : conformité, stablecoins et gains de trésorerie en temps réel

Selon le U.S. Payments Forum, les stablecoins et la tokenisation deviennent essentiels à l'innovation en matière de paiements, avec des projets pilotes de règlement en cours et des institutions anticipant des garde-fous plus clairs dans le cadre de frameworks comme le GENIUS Act. Le rapport note que près de 20 % des tâches de commerce électronique pourraient être gérées par des agents d'IA d'ici fin 2025, sous réserve d'interopérabilité et de capture transparente des intentions.

Selon Cointelegraph, le PDG de Polymath, Vincent Kadar, souligne que la vérification de propriété, les flux de travail de conformité et la gouvernance sont nécessaires pour maintenir la confiance institutionnelle ; la tokenisation sans garde-fous peut introduire des risques opérationnels et juridiques. Ces contrôles émergent comme des prérequis pour l'adoption par les entreprises plutôt que comme des améliorations optionnelles.

BlackRock a fait progresser les structures de fonds tokenisés, Visa étend les rails compatibles avec les stablecoins, et Citi intègre la tokenisation dans la gestion de trésorerie pour aligner les liquidités avec les flux commerciaux en temps réel. Les modèles de gouvernance sont conçus pour encoder la provenance, le consentement et la responsabilité entre les participants.

En matière de stratégie réseau, une interview de 2025 a mis en évidence l'accent mis par Visa sur les identifiants prêts pour les agents et le règlement programmable. "Visa s'engage à soutenir les rails de paiement en stablecoin et à activer des identifiants de confiance afin que les agents d'IA puissent agir légitimement au nom des utilisateurs", a déclaré Stephen Karpin, Président pour l'APAC chez Visa.

Concernant l'utilisation de la trésorerie, la tokenisation est appliquée aux transferts de fonds et aux transferts internes transfrontaliers qui suivent les cycles de trésorerie opérationnels plutôt que les fenêtres de traitement par lots, a déclaré Stephen Randall, Directeur mondial des services de gestion de liquidité chez Citi. Ces déploiements visent à raccourcir les délais de règlement et à améliorer la visibilité de la liquidité intrajournalière.

Au moment de la rédaction, Ethereum (ETH) se négocie près de 2 056,39 $ avec une volatilité très élevée de 18,64 % et un sentiment baissier, fournissant un contexte neutre pour les conditions des actifs numériques sous-tendant les projets pilotes d'entreprise.

Contrôles qui permettent une échelle sûre et l'interopérabilité

Vérification de propriété, clés d'identification et mandats d'agents pour le consentement et la responsabilité

Les contrôles de niveau financier commencent par une propriété vérifiée et un accès accrédité. Les clés d'identification réduisent le risque de phishing et lient les actions à un utilisateur. Les mandats d'agents explicites encodent les paramètres de consentement et définissent l'allocation de responsabilité si les instructions sont dépassées.

Interopérabilité avec les rails de paiement Visa et les flux de travail de trésorerie Citi

L'interopérabilité nécessite la mise en correspondance des instruments tokenisés et des identifiants d'agents avec les rails de paiement et de trésorerie existants. Le réseau de Visa peut transporter des identifiants tokenisés, tandis que les flux de travail de Citi peuvent déclencher des transferts en temps réel, des réconciliations et des messages de règlement entre entités.

FAQ sur la tokenisation

Comment le GENIUS Act façonne-t-il la réglementation des stablecoins et l'adoption par les entreprises ?

Il signale les attentes fédérales en matière de réserves, de divulgations et de supervision pour les stablecoins de paiement, encourageant les projets pilotes de règlement et les essais de trésorerie où la conformité, l'auditabilité et les garanties de remboursement sont obligatoires.

Qu'est-ce que le commerce agentique et quels contrôles garantissent le consentement de l'utilisateur, la sécurité et la responsabilité ?

Le commerce agentique permet aux agents d'IA d'exécuter des achats ou des tâches de trésorerie. Les contrôles incluent la propriété vérifiée, les clés d'identification et les mandats d'agents explicites qui encodent la portée du consentement, l'application et la responsabilité.