Citi prévoit que le marché des titres tokenisés atteindra 5 500 milliards de dollars d'ici 2030

TLDR

• Citi estime que les titres tokenisés pourraient atteindre 5 500 milliards $ d'ici 2030.
• La prévision de Citi se situe entre 2 700 milliards $ et 8 200 milliards $.
• Citi s'attend à ce que 10 % des bons du Trésor américain soient tokenisés d'ici 2030.
• Citi prévoit que 3 % des Actions U.S publiques pourraient migrer on-chain d'ici 2030.
• La croissance des Stablecoins pourrait générer environ 1 000 milliards $ de demande en bons du Trésor américain.

Citi s'attend à ce que le marché des titres tokenisés atteigne 5 500 milliards $ d'ici 2030, selon son rapport « Tokenization 2030 Wall Street On-Chain ». La banque indique que cette croissance pourrait provenir des bons du Trésor américain, des Actions U.S publiques, des Stablecoins et de nouveaux systèmes de marché. Son scénario de base dépasse largement la taille actuelle du marché, estimée à environ 17 milliards $ aujourd'hui.

Citi établit des prévisions larges pour les titres tokenisés

Citi indique que le marché des actifs réels tokenisés pourrait passer de 17 milliards $ aujourd'hui à 5 500 milliards $ d'ici 2030. Le rapport présente une fourchette de prévision allant de 2 700 milliards $ à 8 200 milliards $, selon la vitesse d'adoption.

La banque s'attend à ce que les marchés publics traditionnels portent cette croissance. Elle met en avant les bons du Trésor américain et les Actions U.S publiques plutôt que les actifs privés, car les marchés publics sont plus importants et s'échangent plus fréquemment. Citi suppose que 10 % du marché américain des bons du Trésor sera tokenisé d'ici 2030. 

Elle prévoit également que 3 % du marché boursier public américain migrera sous forme on-chain d'ici cette date. Le rapport indique qu'un déplacement de 10 % des investisseurs américains ordinaires vers des plateformes de trading numériques pourrait générer 2 600 milliards $ de demande pour des actions numériques. Cela relierait le trading de détail aux systèmes de marché basés sur la blockchain.

Les opérateurs de marché se tournent vers le trading on-chain

Les entreprises de marché traditionnelles intègrent désormais des titres tokenisés dans les systèmes de trading ordinaires. Cela marque un passage des expérimentations à une utilisation plus directe du marché, selon le rapport. Début mai, la Depository Trust & Clearing Corporation a annoncé qu'elle lancerait des transactions de production limitées de titres tokenisés en juillet. 

Un lancement plus large de la plateforme est prévu pour octobre. Nasdaq travaille également sur un cadre permettant aux entreprises d'émettre des actions basées sur la blockchain. Un lancement possible pourrait intervenir dès 2027, selon les détails du rapport fournis. 

Intercontinental Exchange, propriétaire du New York Stock Exchange, a également des projets pour des actions tokenisées. Nasdaq a obtenu l'approbation réglementaire pour que certaines actions soient émises et échangées sous forme on-chain.

Les Stablecoins augmentent la demande d'obligations du Trésor américain

Citi indique que la croissance des Stablecoins pourrait générer environ 1 000 milliards $ de nouvelle demande pour les bons du Trésor américain. Les émetteurs de Stablecoins adossent souvent leur monnaie numérique à des obligations d'État, de sorte que la croissance pourrait accroître les achats d'obligations. Le rapport prévoit que les Stablecoins standard atteignront un marché de 1 900 milliards $ d'ici 2030. 

Les dépôts bancaires numériques pourraient également fonctionner avec les Stablecoins, permettant aux liquidités et aux actifs de se déplacer ensemble. Cette configuration pourrait permettre le règlement simultané des titres et des liquidités. Elle réduirait les délais liés aux anciens systèmes de règlement, où les transactions peuvent prendre plusieurs jours. Les réglementations américaines progressent également. 

Le 14 mai, le Comité bancaire du Sénat a fait avancer le Clarity Act par un vote bipartisan de 15 contre 9, après quatre mois de blocage. La feuille de route de Citi place les titres tokenisés au cœur des marchés financiers, et pas seulement des marchés crypto. Chainlink et d'autres fournisseurs de données de marché pourraient attirer l'attention, car les actifs tokenisés nécessitent des données de tarification, d'identité et de règlement.

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