PLDT vise jusqu'à 400 M$ grâce à un éventuel REIT VITRO

Par Ashley Erika O. Jose, Reporter

PLDT, INC. envisage de lever jusqu'à 400 millions de dollars (24,6 milliards de P) par le biais d'un listing prévu de fonds de placement immobilier (REIT) pour son activité de centres de données, alors que la société cherche à libérer la valeur de ses actifs d'infrastructure numérique et à renforcer son bilan.

Dans un communiqué publié mardi, la société de télécommunications a indiqué que son conseil d'administration avait approuvé un éventuel listing de REIT impliquant VITRO, Inc., la branche centres de données du groupe.

« Nous lèverions environ 300 à 400 millions de dollars, mais cela concerne uniquement les huit (centres de données) », a déclaré Manuel V. Pangilinan, Président du conseil d'administration, Président et Directeur général de PLDT, aux journalistes en marge de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de la société.

VITRO est une filiale d'ePLDT, Inc., la société holding de technologies de l'information et des communications de PLDT.

M. Pangilinan a indiqué que huit centres de données opérationnels, avec une capacité combinée de 27 mégawatts (MW), sont éligibles pour constituer les actifs principaux du REIT prévu.

Il a précisé que les huit installations sont évaluées à environ 600 à 800 millions de dollars. En incluant le campus VITRO Sta. Rosa à Laguna, le portefeuille total de centres de données de PLDT est valorisé à 1,8 milliard de dollars.

PLDT a indiqué avoir décidé de poursuivre une structure REIT après que les discussions avec des investisseurs potentiels n'ont pas abouti à des valorisations acceptables pour la société.

« Nous n'obtenions pas le type de valeur que nous estimons devoir obtenir pour les centres de données », a déclaré M. Pangilinan.

« Ce seront les huit centres de données matures, représentant un total de 27 mégawatts, qui constitueront les actifs principaux à injecter dans le REIT », a-t-il ajouté.

La société a également indiqué que le listing proposé soutiendrait le recyclage du capital et contribuerait à financer l'expansion continue de son portefeuille de centres de données.

« Le VITRO REIT proposé vise à fournir une plateforme permettant de libérer la valeur des actifs d'infrastructure numérique stabilisés du groupe PLDT, d'élargir l'accès des investisseurs au secteur d'infrastructure numérique en pleine croissance du pays, et de créer une plateforme de recyclage du capital à long terme et durable », a déclaré PLDT.

Cette démarche intervient alors que la société cherche davantage de sources de financement face à une dette croissante. La dette nette de PLDT s'élevait à 284,7 milliards de P à fin 2025.

L'année dernière, PLDT a inauguré VITRO Sta. Rosa, son 11^e centre de données et le plus grand campus de centres de données du pays. L'installation de cinq hectares dispose d'une capacité pouvant atteindre 50 MW.

Sur l'ensemble des sites, la capacité combinée de VITRO approche les 100 MW.

PLDT a indiqué qu'aucune condition définitive n'a été déterminée pour le listing du REIT, y compris le portefeuille d'actifs final, la taille de l'offre, la valorisation, le calendrier ou la structure de propriété.

La transaction prévue intervient également après que la Commission des valeurs mobilières et des échanges a publié en janvier des règles REIT révisées visant à élargir les actifs générateurs de revenus éligibles et à autoriser les véhicules à usage spécial non cotés et les coentreprises constituées en société.

En vertu d'une circulaire de la SEC, les REIT peuvent détenir directement ou indirectement des biens immobiliers générateurs de revenus par le biais de véhicules à usage spécial non cotés, à condition que le REIT détienne au moins les deux tiers des droits de vote.

Les actions PLDT ont augmenté de P5, soit 0,44 %, pour clôturer à P1 137 chacune à la Bourse des Philippines.

Hastings Holdings, Inc., une filiale de la société subsidiaire du Fonds fiduciaire bénéficiaire de PLDT, MediaQuest Holdings, Inc., détient une participation majoritaire dans BusinessWorld par l'intermédiaire du Philippine Star Group, qu'elle contrôle.