L'IPO de SpaceX attire 250 milliards de dollars de demandes — Les marchés Crypto et technologiques en paient-ils le prix ?

Points clés

• L'appétit des investisseurs pour le placement par offre publique de SpaceX a dépassé 250 milliards de dollars, soit près de quatre fois l'objectif de levée de fonds de 75 milliards de dollars de la société
• Avec une valorisation de 1 800 milliards de dollars, SpaceX est en passe de réaliser le plus grand listing initial de l'histoire
• Les marchés d'actifs numériques ont récemment reculé de plus de 180 milliards de dollars, les observateurs du marché évoquant un « drainage de liquidités » avant la méga transaction IPO
• Des plateformes majeures comme Binance, Coinbase, Kraken et Bybit ont introduit des contrats à terme perpétuels en pré-ouverture pour une exposition à SpaceX
• Les produits dérivés pré-ouverture de SpaceX sur Binance ont accumulé 2,1 milliards de dollars de volume de trading en 18 jours, avec des utilisateurs provenant de plus de 130 pays

La SpaceX d'Elon Musk crée d'importantes turbulences sur les marchés financiers mondiaux à l'approche de ses débuts en bourse très attendus. La société aérospatiale vise à lever 75 milliards de dollars de capitaux frais tout en affichant une valeur d'entreprise stupéfiante de 1 800 milliards de dollars, l'enthousiasme des investisseurs dépassant largement les projections initiales.

Selon des sources de Reuters ayant une connaissance directe de la situation, la demande des utilisateurs institutionnels a largement dépassé 250 milliards de dollars. Cela correspond à un taux de sursouscription approchant 3,5 à 4 fois le montant d'offre initialement prévu.

Elon Musk a fait de brèves apparitions lors de conférences Zoom avec des investisseurs potentiels tout au long de la période de roadshow. La direction de SpaceX, notamment la présidente Gwynne Shotwell et le directeur financier Bret Johnsen, a rencontré environ 300 utilisateurs institutionnels lors d'un déjeuner organisé par Morgan Stanley à New York ce mardi.

La détermination du prix final de l'IPO est prévue pour jeudi après-midi. Les allocations définitives d'actions resteront fluides jusqu'à ce moment, notamment parce que les principaux participants institutionnels soumettent souvent leurs ordres en attente lors des étapes finales du processus.

Les Actifs Numériques et les Actions Technologiques Sous Pression

Les marchés des actions technologiques et des crypto-monnaies ont tous deux connu des mouvements baissiers prononcés à l'approche de l'IPO de SpaceX. Le Nasdaq a enregistré sa baisse la plus sévère en séance unique depuis plus de douze mois ce vendredi dernier. Bitcoin a reculé de 2,8 % mardi et se négocie actuellement 37 % en dessous de son pic de janvier.

Les analystes de marché ont identifié un « resserrement des liquidités pré-méga transaction IPO » comme catalyseur potentiel. Cette théorie suggère que les investisseurs liquident leurs positions dans des actifs à risque élevé pour générer des capitaux en vue de participer à l'opportunité SpaceX.

Andri Fauzan Adziima, qui dirige la recherche au Bitrue Research Institute, a qualifié le repli de vente d'une « taxe IPO » immédiate découlant de la méga transaction SpaceX. Il a noté la corrélation entre le calendrier du marché et les fenêtres de prix et de trading prévues pour jeudi et vendredi.

Il a souligné que la crypto-monnaie subit un impact disproportionné en raison de sa base de participants à prédominance retail et de sa forte corrélation avec le sentiment technologique orienté vers la croissance. Il a qualifié le déclin actuel de « rotation temporaire » plutôt que de signal annonciateur d'un cycle baissier prolongé.

La capitalisation boursière des crypto-monnaies a reculé de plus de 180 milliards de dollars au cours de la semaine précédente.

Les Plateformes d'Échange Se Précipitent pour Proposer des Instruments de Trading en Pré-Ouverture

Binance, Coinbase, Kraken et Bybit ont tous lancé des contrats à terme perpétuels pré-ouverture pour SpaceX ce mois-ci. Ces produits financiers innovants permettent aux traders d'établir des positions sur SpaceX avant son listing initial officiel sur le marché.

Shunyet Jan, qui supervise les opérations au comptant et sur produits dérivés chez Binance, a indiqué que l'adoption initiale solide démontre une demande croissante des utilisateurs pour un accès de type réglementé aux grandes entreprises privées. Les produits de la plateforme ont accumulé 2,1 milliards de dollars de volume total du trading en 18 jours, attirant la participation d'utilisateurs répartis dans plus de 130 pays.

La plateforme de trading décentralisée Hyperliquid a enregistré 70 millions de dollars de volume de trading au cours des dernières 24 heures seulement. Ses contrats à terme perpétuels synthétiques pré-ouverture pour SpaceX se négocient actuellement à 157 dollars, représentant une baisse par rapport au prix de lancement de 210 dollars. L'intérêt ouvert d'Hyperliquid dépasse 115 millions de dollars, la tarification de la plateforme impliquant une valorisation de SpaceX d'environ 1 970 milliards de dollars.

Les documents de présentation aux investisseurs de SpaceX mettent en avant Starlink, sa division internet par satellite, comme principal catalyseur de l'expansion future. La société a également mentionné une opportunité de marché projetée à 23 000 milliards de dollars liée à l'intelligence artificielle, incluant des plans ambitieux pour la construction de centres de données orbitaux.

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