ASML Pourrait Grimper Plus Haut Dans 12 Mois et Voici Pourquoi Nous L'Achèterions

Le post ASML Could Soar Higher in 12 Months and Here's Why We'd Buy It est apparu en premier sur 24/7 Wall St..

ASML (NASDAQ:ASML) a été l'un des grands trades d'infrastructure IA de 2026, le monopoliste néerlandais de la lithographie surfant sur un carnet de commandes record, des prévisions annuelles relevées et un regain d'enthousiasme pour les méga-capitalisations vers de nouveaux sommets. Après une progression de 74,81% depuis le début de l'année, la question est de savoir si le rallye a encore de la marge.

Notre objectif de cours 24/7 Wall St. pour ASML est de 1 996,77 $ sur les 12 prochains mois. Avec des actions se négociant en dernier lieu à 1 863,55 $, cela implique une hausse d'environ 7,1%. La recommandation est d'acheter avec un niveau de confiance de 90%.

Résumé de l'objectif de cours 24/7 Wall St.

Une recommandation de Musk, un carnet de commandes record et un cap de 700 milliards de dollars

ASML a progressé de 13,51% au cours de la semaine écoulée et de 17,83% au cours du mois écoulé, plaçant les actions à environ 11% en dessous du plus haut sur 52 semaines de 1 903,50 $. Le titre est récemment devenu la première entreprise européenne à dépasser les 700 milliards de dollars de capitalisation boursière, aidée par Elon Musk qualifiant ASML de « sans doute la plus grande entreprise d'Europe » et la confirmant comme fournisseur essentiel du projet SpaceX-Tesla Terafab de 55 milliards de dollars.

Les fondamentaux soutiennent ce mouvement. Le T1 2026 a enregistré un BPA de 8,4349 $ pour un chiffre d'affaires de 10,34 milliards de dollars, avec une marge brute de 53%. La direction a relevé les perspectives pour l'ensemble de l'année 2026 à 36-40 milliards d'euros, et le carnet de commandes fin 2025 s'établissait à un niveau record de 45,06 milliards de dollars.

Pourquoi les haussiers voient une cassure au-delà de 2 200 $

Le scénario haussier est simple : les dépenses d'investissement en IA sont structurellement tendues, et ASML est le point de passage obligé. Le PDG Christophe Fouquet a déclaré que « la demande de puces dépasse l'offre » et que les clients accélèrent leurs plans d'expansion de capacité pour 2026 et au-delà. Les nouvelles réservations nettes du T4 2025 ont atteint 15,28 milliards de dollars, dont 8,60 milliards de dollars pour les seuls outils EUV.

Le côté vendeur penche dans ce sens. BofA Securities a réitéré son avis d'achat avec un objectif de 2 268 $, citant une trajectoire potentielle vers 73 milliards d'euros de ventes et plus de 90 euros de BPA d'ici 2030. JP Morgan a relevé ses estimations pour les années suivantes après avoir conclu qu'ASML pouvait livrer plus de 110 outils EUV low-NA annuellement, bien au-dessus du plafond précédent de 90 unités. Notre scénario haussier pointe vers 2 081,87 $ dans les 12 prochains mois.

Les risques à surveiller

Le scénario baissier commence par la valorisation. ASML se négocie à un P/E historique de 62x et un P/E prévisionnel de 51x. Morningstar a adopté une position de vente fin mai en citant une surévaluation.

Les contrôles à l'exportation restent le facteur imprévisible : la direction a explicitement intégré la large fourchette des prévisions 2026 pour tenir compte des résultats potentiels des discussions en cours autour des contrôles à l'exportation, et les revenus en provenance de Chine devraient diminuer significativement en 2026.

À titre hypothétique, les baissiers noteraient que le flux de trésorerie disponible du T1 était négatif de 3,08 milliards de dollars, mais cela reflète le calendrier du fonds de roulement sur les livraisons d'EUV plutôt qu'une détérioration des affaires. Notre scénario baissier sur 12 mois se situe à 1 581,31 $.

Prévision du cours d'ASML 2026-2030

Mon verdict est d'acheter avec un niveau de confiance de 90%, avec un objectif de cours 24/7 Wall St. de 1 996,77 $. Le facteur décisif est le carnet de commandes : 45 milliards de dollars de demande sous contrat, un taux de croissance des bénéfices de 19% et une position monopolistique sans rival justifient le multiple premium.

La configuration favorise les investisseurs capables de supporter une baisse de 10 à 15% sur les gros titres liés aux contrôles à l'exportation. La thèse s'affaiblit si le cycle des dépenses d'investissement en IA atteint son pic en 2027 et que le pouvoir de fixation des prix EUV se comprime.

Ces projections supposent qu'ASML continue d'exécuter sa feuille de route vers son opportunité de revenus de 44 à 60 milliards d'euros en 2030 avec des marges brutes de 56 à 60%. Une hausse significative pourrait émerger d'une adoption accélérée de l'EUV High-NA, tandis qu'une interdiction générale d'exportation vers la Chine ou une pause des dépenses d'investissement en IA entraînerait une baisse substantielle.

Le post ASML Could Soar Higher in 12 Months and Here's Why We'd Buy It est apparu en premier sur 24/7 Wall St..