SS&C acquiert le réseau de fonds basé sur la Blockchain Calastone pour 1 milliard de dollars

SS&C Technologies a finalisé son acquisition de Calastone pour environ 1,03 milliard de dollars, s'appropriant ainsi le plus grand réseau de fonds au monde construit sur la technologie de registre distribué, alors que l'infrastructure financière traditionnelle adopte de plus en plus les capacités blockchain.

L'achat auprès de la société de capital-investissement Carlyle donne à SS&C le contrôle d'une plateforme connectant 4 500 institutions financières dans 58 pays qui traite plus de 250 milliards de livres sterling (333,72 milliards de dollars) en valeur d'investissement mensuelle. Calastone fonctionne sur une infrastructure blockchain qui permet le règlement en temps réel et le traitement automatisé des transactions de fonds.

"Le réseau et la technologie de Calastone renforcent davantage le leadership de SS&C dans les opérations de fonds mondiales", a déclaré Bill Stone, président et PDG de SS&C Technologies, dans un communiqué mardi. "Ensemble, nous accélérerons l'innovation pour nos clients, étendrons notre portée et continuerons à simplifier le fonctionnement de l'industrie."

Cette acquisition positionne SS&C pour capitaliser sur l'adoption institutionnelle croissante des systèmes de règlement basés sur la blockchain alors que l'industrie de la gestion d'actifs explore la tokenisation des titres traditionnels. La plateforme de registre distribué de Calastone fournit une infrastructure qui pourrait soutenir les parts de fonds tokenisées et l'intégration d'actifs numériques à mesure que les cadres réglementaires évoluent.

SS&C a financé l'achat par une combinaison de dette et de liquidités, en augmentant sa facilité de prêt à terme B de 1,05 milliard de dollars à SOFR+200 avec une maturité en 2031. La société s'attend à ce que la transaction soit rentable dans les douze mois.

Les 250 employés de Calastone rejoindront SS&C Global Investor & Distribution Solutions, sous la direction du directeur général Nick Wright. L'entité combinée intégrera le réseau de fonds basé sur la blockchain de Calastone avec les capacités d'administration de fonds, d'agence de transfert et d'automatisation de SS&C.

"C'est un nouveau chapitre passionnant pour Calastone", a déclaré Julien Hammerson, PDG de Calastone. "Rejoindre SS&C donne à nos clients et employés accès à une plus grande échelle, à des investissements et à des opportunités."

Calastone a reconstruit l'ensemble de son réseau sur la technologie de registre distribué en 2019, devenant l'une des premières infrastructures majeures du marché financier à migrer ses opérations vers la blockchain. Cette initiative a permis le règlement en temps réel, réduit les exigences de rapprochement et automatisé les flux de travail qui nécessitaient auparavant une intervention manuelle.

La fondation blockchain de la plateforme la rend potentiellement compatible avec les écosystèmes d'actifs tokenisés émergents. Alors que les gestionnaires d'actifs explorent l'émission de parts de fonds sous forme de tokens numériques sur des blockchains publiques ou privées, l'infrastructure de Calastone pourrait fournir une connectivité entre les opérations de fonds traditionnelles et les marchés de titres tokenisés.

D'importants gestionnaires d'actifs, dont BlackRock, Franklin Templeton et WisdomTree, ont lancé des produits de fonds tokenisés, créant une demande d'infrastructure reliant les systèmes existants à l'émission et au trading basés sur la blockchain. Le réseau de Calastone pourrait servir d'intermédiaire connectant ces écosystèmes parallèles.

L'acquisition reflète un investissement plus large de la finance traditionnelle dans l'infrastructure blockchain, alors que la technologie passe des pilotes expérimentaux aux systèmes de production. Les banques et les fournisseurs d'infrastructure de marché considèrent de plus en plus la technologie de registre distribué comme un moyen d'améliorer l'efficacité opérationnelle plutôt que comme une innovation purement perturbatrice.

Le portefeuille de SS&C comprend déjà d'importantes capacités en matière de crypto et d'actifs numériques grâce à diverses acquisitions et développements de produits. L'entreprise sert des sociétés crypto-natives aux côtés d'institutions financières traditionnelles, se positionnant pour soutenir les clients opérant dans les deux écosystèmes.

Calastone maintient des bureaux à Londres, Luxembourg, Hong Kong, Taipei, Singapour, New York et Sydney, offrant à SS&C une présence élargie en Asie et en Europe. Cette empreinte géographique s'aligne sur les marchés où les initiatives de tokenisation et l'adoption d'actifs numériques s'accélèrent.

Le réseau de fonds traite les transactions pour les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse et les investissements alternatifs, gérant le routage des ordres, le règlement et les rapports entre les distributeurs, les gestionnaires de fonds et les agents de transfert. Le transfert de ces processus vers une infrastructure blockchain réduit les coûts et les délais de règlement tout en améliorant la transparence.

L'acquisition intervient alors que la tokenisation d'actifs prend de l'ampleur au-delà des premières expérimentations. L'immobilier, le crédit privé et les titres traditionnels présentent de plus en plus de structures tokenisées, créant une demande d'infrastructure connectant les actifs numériques aux systèmes financiers conventionnels.

Les capacités élargies de SS&C grâce à Calastone pourraient positionner l'entreprise pour servir les gestionnaires d'actifs poursuivant des stratégies hybrides combinant des structures de fonds traditionnelles avec des éléments tokenisés. L'infrastructure blockchain offre une flexibilité aux clients explorant l'intégration d'actifs numériques sans abandonner les cadres opérationnels existants.