Cboe dépose une demande auprès de la SEC pour prolonger les heures de négociation d'options

Cboe veut que tout le monde à Main Street et Wall Street sache qu'elle est sérieuse concernant l'extension de la fenêtre du parquet de négociation pour les options, car elle a déposé une proposition auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) lundi demandant d'étendre les opérations au-delà de la session habituelle de 9h30 à 16h.

Si elle est approuvée, Cboe inclurait une session matinale de 7h30 à 9h25, heure de New York, et une session d'après-midi de 16h à 16h15, selon le dépôt.

La société a déclaré que cela s'alignerait sur la demande mondiale croissante et refléterait ce qui se passe déjà sur les marchés d'actions, qui étendent leurs heures pour correspondre à l'activité en Europe et en Asie.

Cboe, l'une des plus grandes plateformes de dérivés au monde, souhaite offrir aux investisseurs un moyen de réagir plus rapidement aux événements du marché international et de gérer la volatilité même lorsque les lumières de Wall Street sont éteintes.

Les volumes d'options sur actions ont augmenté ces dernières années parallèlement à la croissance des investisseurs particuliers et des contrats à expiration zéro jour. Le volume a grimpé de 68% à 1,29 milliard de contrats en septembre, contre 763 millions deux ans plus tôt, selon les données d'Options Clearing Corp.

Cboe élargit l'accès avec un plan de déploiement sélectif

Contrairement aux bourses d'actions à grande échelle, Cboe ne change pas les règles pour tous les contrats. La plateforme d'échange prévoit de limiter les sessions prolongées à certaines options sur actions, choisies selon des métriques comme le volume, la capitalisation boursière et l'activité des actions.

Ce déploiement prudent, détaillé dans son dépôt auprès de la SEC, se concentre sur les produits les plus actifs pour assurer la liquidité. Cboe a également déclaré dans un communiqué que :

"Offrir des options sur actions sélectionnées pendant ces heures prolongées aidera à aligner le marché des options avec les actions sous-jacentes et donnera aux investisseurs plus de flexibilité pour gérer les risques et ajuster les positions en dehors de la journée de trading traditionnelle. Nous considérons cela comme une étape progressive mais significative à la lumière de l'évolution plus large vers un trading 7×24."

L'infrastructure se prépare pour le trading américain en continu

Pour que le trading 24 heures sur 24 se produise officiellement sur les principales bourses comme le Nasdaq et la Bourse de New York, l'infrastructure de compensation et de données du marché américain doit rattraper son retard.

Cette responsabilité incombe à la Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) et aux Securities Information Processors (SIPs), et la DTCC a déjà annoncé qu'elle commencera à compenser les transactions sur actions pendant des heures supplémentaires à partir du deuxième trimestre de l'année prochaine.

Les SIPs, quant à eux, se préparent à étendre le traitement des flux de données à près de 24 heures par jour, cinq jours par semaine, assurant des mises à jour en temps réel des prix et des cotations pendant les nouvelles fenêtres de trading, selon Bloomberg.

"Nous sommes ravis d'être un pas plus près d'élargir l'accès mondial à la liquidité des échanges américains", a déclaré Jon Herrick, directeur des produits chez NYSE, dans un communiqué envoyé par e-mail.

Actuellement, seules les plateformes de courtage comme Robinhood et Interactive Brokers offrent à leurs clients un accès 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, aux actions américaines. Elles acheminent ces transactions via des plateformes hors bourse comme Blue Ocean et Bruce Markets, qui agissent comme des systèmes de trading alternatifs opérant en dehors des heures de marché traditionnelles.

Une fois que la DTCC et les SIPs auront entièrement synchronisé leurs systèmes, Cboe, Nasdaq et NYSE pourront apporter cette même flexibilité aux bourses réglementées.

Pendant ce temps, le Dow Jones Industrial Average a clôturé lundi en hausse de 515,97 points, soit 1,12%, à 46 706,58. Le S&P 500 a également progressé de 1,07% pour s'établir à 6 735,13, tandis que le Nasdaq Composite a avancé de 1,37% pour s'établir à 22 990,54.

Cette semaine, plusieurs grandes entreprises devraient publier leurs résultats trimestriels. Netflix, Coca-Cola, Tesla et Intel figurent parmi les noms à l'affiche. Les investisseurs espèrent que les bénéfices continueront d'être solides, éclipsant potentiellement tout défi macroéconomique.

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