La CFTC lance un programme pilote pour tester les garanties en cryptomonnaie sur les marchés dérivés américains

La Commission américaine de négociation des contrats à terme sur marchandises (CFTC) a lancé un programme pilote pour permettre à certaines cryptomonnaies, notamment Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), USD Coin (USDC) et d'autres stablecoins de paiement, d'être utilisées comme collatéral sur les marchés dérivés américains. 

Le programme, qui a été annoncé par la présidente par intérim de l'organisme de réglementation, Caroline Pham, s'inscrit dans la mission plus large de la CFTC visant à donner aux participants du marché des règles claires pour l'utilisation du collatéral tokenisé.

Pham a déclaré que le programme pilote "établit des garde-fous clairs pour protéger les actifs des clients et fournit une surveillance et des rapports améliorés de la CFTC."

Dans le cadre du programme, les négociants en contrats à terme (FCMs) qui répondent à certains critères seront autorisés à participer. Ces entreprises pourront accepter BTC, ETH et des stablecoins de paiement comme collatéral pour les contrats à terme et les swaps. 

Annonce du nouveau programme pilote (Source: CFTC)

Les FCMs devront également se conformer à des exigences strictes en matière de rapports. Cela comprend des rapports hebdomadaires liés aux avoirs totaux des clients ainsi que tout problème significatif qui pourrait affecter l'utilisation des cryptomonnaies comme collatéral.

La CFTC travaille pour apporter un "Âge d'Or" à l'innovation et aux cryptomonnaies américaines

Dans une déclaration, Pham a souligné la nécessité pour les régulateurs américains de travailler vers "l'Âge d'Or de l'Innovation et des Cryptomonnaies en Amérique", en pointant les pertes récentes que les utilisateurs ont subies sur des échanges de cryptomonnaies non américains. 

"Les Américains méritent des marchés américains sûrs comme alternative aux plateformes offshore", a-t-elle déclaré. 

Sa déclaration fait référence aux plateformes de cryptomonnaies qui ont été forcées de quitter les États-Unis en raison de la pression réglementaire de l'administration Joe Biden et de l'ancien président de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC), Gary Gensler. 

Depuis que Donald Trump, favorable aux cryptomonnaies, est entré à la Maison Blanche pour un second mandat en janvier, les régulateurs et le gouvernement ont allégé la pression sur les entreprises opérant dans le domaine des actifs numériques. Cela fait suite à l'engagement de Trump de faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies. 

La CFTC émet des directives sur les actifs tokenisés et retire des exigences obsolètes

En plus de permettre l'utilisation de BTC, ETH et des stablecoins de paiement comme collatéral sur des plateformes sélectionnées, la CFTC a également émis des directives sur le collatéral tokenisé et retiré des directives qu'elle considère comme obsolètes. 

Les directives mises à jour émises par le régulateur couvrent les Real-World Assets (RWA) tokenisés, qui incluent les fonds du marché monétaire du Trésor américain et les titres. Elles couvrent également des sujets tels que les actifs tokenisés éligibles, l'applicabilité juridique, les arrangements de ségrégation et de contrôle.

Dans l'annonce, la CFTC a ajouté qu'elle a retiré d'anciennes directives de 2020 qui ont effectivement bloqué l'utilisation du collatéral dans de nombreux cas. Le régulateur a déclaré que ces directives sont obsolètes, surtout après que le GENIUS Act, qui a mis à jour les règles fédérales concernant les actifs numériques, a été promulgué en juillet. 

Les dirigeants du secteur des cryptomonnaies soutiennent l'initiative de la CFTC

Plusieurs dirigeants du secteur des cryptomonnaies ont célébré la récente initiative de la CFTC. 

Parmi ces dirigeants figure Katherin Kirkpatrick Bos, conseillère juridique générale de StarkWave, qui a déclaré que l'utilisation du "collatéral tokenisé sur les marchés dérivés est MASSIVE." 

"Règlement atomique, transparence, automatisation, efficacité du capital, économies. Cela semble abrupt mais qui se souvient du sommet sur la tokenisation en février 2024, une lueur d'espoir dans l'obscurité", a-t-elle ajouté. 

Le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, a également applaudi la CFTC pour avoir retiré les directives du Staff Advisory 20-24 du régulateur, qu'il a qualifiées de "plafond de béton sur l'innovation."

Pendant ce temps, Salman Banaei, conseiller juridique général de Plume Network, a déclaré que l'initiative de la CFTC "est un pas vers l'utilisation de l'infrastructure onchain pour automatiser le règlement pour la plus grande classe d'actifs au monde : les dérivés OTC, les swaps."