L'essai du réseau Canton prouve la réutilisation en temps réel des garanties pour les bons du Trésor tokenisés

Un projet pilote utilisant des bons du Trésor américain tokenisés (UST) comme collatéral pour des transactions a terminé sa deuxième phase, démontrant la capacité à réutiliser le collatéral en temps réel — pour la première fois.

La blockchain hébergeant l'essai, Canton Network, a déclaré que surmonter les défis inhérents à la réutilisation du collatéral par d'autres entités impliquées dans la transaction (aussi appelée rehypothécation) était une étape importante.

Pour la première fois, les transactions ont démontré la capacité à réutiliser des bons du Trésor tokenisés entre contreparties en temps réel, surmontant les défis opérationnels de longue date de la rehypothécation sur les marchés traditionnels.

Canton Network

Le pilote est une collaboration entre Digital Asset (le créateur de Canton Network) et des institutions financières, notamment Bank of America, Brale, Circle, Citadel Securities, Cumberland DRW, Digital Asset, M1X Global, Societe Generale, Tradeweb et Virtu Financial.

En permettant la rehypothécation du collatéral en temps réel et en élargissant la liquidité des stablecoins, le réseau continue d'ouvrir la voie aux institutions financières pour atteindre une mobilité du collatéral et une efficacité opérationnelle améliorées.

Chris Zuehlke, Directeur Mondial de Cumberland et Partenaire chez DRW

Cinq transactions ont été complétées dans la phase 2 et une gamme plus large de stablecoins a été utilisée, notamment SBC et USDM1. La première phase du pilote, achevée en juillet 2025, impliquait une seule transaction pour établir la faisabilité d'un financement de bons du Trésor américain entièrement on-chain contre USDC.

L'élan de tokenisation croît sur Canton Network

Justin Peterson, Directeur de la technologie chez la fintech de trading électronique et participant à l'essai Tradeweb, a déclaré : "Démontrer la réutilisation du collatéral en temps réel et l'expansion de la liquidité des stablecoins n'est pas seulement une réussite technique – c'est un modèle pour ce à quoi pourrait ressembler l'avenir de la finance institutionnelle." 

Le marché des bons du Trésor américain est le marché de titres gouvernementaux le plus grand et le plus liquide au monde. La mobilité du collatéral on-chain conforme a le potentiel de bouleverser les marchés de capitaux grâce à un meilleur accès à la liquidité et moins de friction par rapport à la TradFi.

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Kelly Mathieson, Directrice du développement commercial de Digital Asset, a déclaré que prouver que la réutilisation du collatéral était possible et élargir la liquidité des stablecoins montrait que l'essai faisait "partie d'une progression réfléchie vers un nouveau modèle de marché." Elle a laissé entendre qu'il y avait "plus à venir avant la fin de 2025."

Le Canton Network de Digital Asset est un L1 sans permission avec une confidentialité configurable, ciblant la tokenisation de niveau institutionnel, avec plus de 6 billions de dollars américains (9 billions de dollars australiens) d'actifs on-chain. 

La société a annoncé le 5 décembre qu'elle avait obtenu 50 millions de dollars américains (75,2 millions de dollars australiens) de financement de la part de BNY, iCapital, Nasdaq et S&P Global. Elle a déclaré que l'investissement "renforce le rôle crucial que joue Canton dans la prochaine phase de l'infrastructure du marché financier, réunissant la décentralisation avec la confidentialité, la certitude juridique et la conformité réglementaire requises par les marchés mondiaux."

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