Alerte pré-FOMC : Le schéma classique de "vendre la nouvelle" du Bitcoin se forme à nouveau

Le Bitcoin (BTC) a grimpé jusqu'à près de 94 600 $ mardi, alors que les traders se positionnaient en prévision d'une baisse des taux largement anticipée de la Réserve fédérale américaine.

Cette hausse pré-réunion a cependant conduit les analystes à mettre en garde contre un piège familier : un rapide retournement après l'annonce, un schéma qui a caractérisé les quatre dernières décisions de politique monétaire de la Fed.

Le marché se prépare à la volatilité post-annonce

Selon le chercheur GugaOnChain, la configuration actuelle reflète l'histoire récente. Une évaluation qu'il a partagée aujourd'hui montre que les deux dernières baisses de taux en septembre et octobre ont été suivies de baisses de prix notables, le BTC ayant d'abord atteint un plus haut de quatre semaines en septembre avant de chuter de près de 2 000 $, puis restant largement inchangé.

Il a également chuté d'environ 12 % en octobre après l'annonce de la baisse des taux de ce mois-là, même les pauses en juin et juillet ayant entraîné des baisses immédiates de plus de 5 %. Le consensus, avec les marchés qui intègrent une probabilité de 95 % d'une baisse, suggère que le mouvement positif pourrait déjà être terminé.

Le comportement on-chain soutient également cette perspective prudente. Selon une analyse de XWIN Research Japan, les acteurs institutionnels adoptent une posture défensive. Les soldes de Bitcoin sur les principales plateformes d'échange diminuent tandis que les réserves de stablecoin augmentent, indiquant que le capital se déplace vers les lignes de touche.

C'est souvent le signe d'une couverture liée à un événement. "La clé n'est pas de poursuivre le rebond pré-réunion, mais d'avoir une gestion des risques en place au préalable", a noté l'entreprise.

Cette prudence est justifiée, étant donné que le récent mouvement à la hausse des prix a liquidé plus de 66 millions de dollars de positions courtes en une heure, contribuant à des liquidations totales de près de 420 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, selon les données de CoinGlass.

Des taux de financement élevés du côté long signalent des positions spéculatives encombrées, ce qui peut accélérer une vente massive si le marché s'inverse.

Un schéma d'anticipation et de déception

Cette dynamique répétée pointe vers un scénario "acheter la rumeur, vendre la nouvelle". Comme l'a commenté l'analyste indépendant Ardi le 9 décembre, "Le marché anticipe l'assouplissement. Au moment où [le président de la Fed] Powell parle, la hausse verticale a déjà été complétée dans les jours précédant la réunion."

Leur examen des quatre dernières réunions du FOMC a révélé une baisse moyenne post-annonce d'environ 8 %, ce qui, aux niveaux actuels, pourrait voir le Bitcoin tester un support autour de 88 000 $.

De plus, le contexte plus large montre une image mitigée. Alors que le BTC est en hausse de 2,3 % au cours des dernières 24 heures à environ 92 700 $, il reste en baisse d'environ 13 % au cours du mois dernier, sous-performant un marché crypto mondial qui n'est en baisse que de 0,6 % pour la semaine. Cela indique que la cryptomonnaie phare pourrait supporter le poids de l'incertitude macroéconomique.

En fin de compte, la décision de la Fed sur les taux pourrait être moins importante que la réaction préparée du marché à celle-ci. Avec un positionnement étiré et un précédent historique clair, les traders surveillent la liquidité des stablecoins et les métriques de levier plus attentivement que la baisse des taux en titre, tout en se préparant à la volatilité qui a constamment suivi.

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