Action Broadcom (AVGO) : En hausse de 1,64 % après des rapports de collaboration stratégique avec Microsoft

TLDRs;

• L'action Broadcom augmente alors que les discussions avec Microsoft signalent un potentiel accord de plusieurs milliards de dollars pour des puces d'IA.
• La demande d'infrastructure d'IA et la croissance des accélérateurs personnalisés continuent de soutenir les perspectives financières robustes de Broadcom.
• Les partenariats stratégiques avec Google et OpenAI soulignent le rôle central de Broadcom dans les centres de données d'IA.
• Malgré une valorisation élevée, Broadcom reste un acteur clé dans le calcul haute performance et les solutions d'IA.

Les actions de Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO) ont augmenté de 1,64% lundi suite aux rapports indiquant que le géant des semi-conducteurs est en discussion avec Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) pour co-développer des puces d'IA personnalisées. Selon des sources, cette collaboration vise à améliorer les capacités d'IA de Microsoft tout en élargissant l'empreinte de Broadcom sur le marché des puces haute performance.

Broadcom Inc., AVGO

Cette nouvelle a créé des remous à Wall Street, signalant une source potentielle de revenus à long terme pour Broadcom dans un contexte de demande croissante en IA.

Ce partenariat potentiel positionne Broadcom pour concurrencer d'autres fabricants de puces dans le secteur de l'IA en pleine croissance, offrant des circuits intégrés spécifiques à l'application (ASICs) spécialisés et optimisés pour les charges de travail de nouvelle génération. Les analystes considèrent ce développement comme une démarche stratégique pour sécuriser des contrats supplémentaires avec des géants technologiques et des fournisseurs de cloud hyperscale.

La demande d'IA et d'infrastructure stimule la croissance

Broadcom a connu une croissance remarquable au cours de l'année écoulée, avec une augmentation de son action de plus de 125% et atteignant un sommet sur 52 semaines de 407,29$ début décembre. L'entreprise bénéficie de fortes ventes de puces d'IA, qui ont représenté 5,2 milliards de dollars de revenus au troisième trimestre de l'exercice 2025, soit une augmentation de 63% d'une année sur l'autre.

Associé aux revenus récurrents de sa division de logiciels d'infrastructure, renforcée par l'acquisition de VMware en 2023, le portefeuille diversifié de Broadcom offre une stabilité financière constante tout en soutenant une expansion accélérée dans l'IA et l'infrastructure cloud.

La division des semi-conducteurs, en particulier les accélérateurs d'IA personnalisés, continue de voir une demande croissante de la part des opérateurs cloud et des clients hyperscale. Les observateurs de l'industrie notent que la capacité unique de Broadcom à fournir à la fois des solutions matérielles et logicielles la positionne comme un partenaire vital dans l'écosystème de l'IA.

Les partenariats stratégiques renforcent la position sur le marché

Broadcom a également renforcé sa position grâce à des partenariats clés avec des leaders de l'industrie tels que Google et OpenAI. L'implication de l'entreprise dans la construction des Tensor Processing Units (TPUs) de Google et des accélérateurs d'IA pour les centres de données hyperscale l'a établie comme un fournisseur d'infrastructure critique.

Le récent déploiement de l'IA Gemini 3 par Google, qui s'appuyait sur des TPUs liés à Broadcom, a davantage validé les capacités technologiques de l'entreprise et contribué à l'optimisme des investisseurs.

De plus, la collaboration continue de Broadcom avec OpenAI pour développer des accélérateurs axés sur l'IA souligne son rôle croissant dans l'alimentation des charges de travail d'IA d'entreprise. Les analystes suggèrent que ces partenariats, combinés à de potentiels nouveaux contrats comme celui avec Microsoft, pourraient fournir une trajectoire de croissance pluriannuelle pour le segment des semi-conducteurs de l'entreprise.

Considérations de valorisation et perspectives

Malgré sa performance robuste et sa forte trajectoire de croissance, Broadcom se négocie à une valorisation relativement élevée, avec un ratio P/E trailing de 103x comparé à la moyenne de l'industrie de 31,5x. Les investisseurs évaluent le prix élevé de l'action par rapport à son potentiel de croissance à long terme, stimulé par la demande d'IA et l'expansion de l'infrastructure.

Pour l'avenir, Broadcom devrait publier les résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2025 avec des estimations de revenus autour de 17,5 milliards de dollars et des revenus liés à l'IA qui devraient augmenter de 66% d'une année sur l'autre. Les analystes maintiennent des notations optimistes, citant les partenariats stratégiques de l'entreprise, son modèle d'affaires diversifié et son rôle essentiel dans l'essor de l'IA générative comme facteurs clés soutenant un potentiel de hausse supplémentaire.

Avec Broadcom à l'avant-garde de la conception de puces d'IA et de l'infrastructure d'entreprise, l'entreprise est bien positionnée pour capitaliser sur la révolution de l'IA en cours, même si les participants du marché surveillent les niveaux de valorisation et les risques d'exécution.

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